M-PESAs nächster Schritt beginnt dort, wo Banken noch immer versagen: Kredite

Dieser Artikel basiert auf einem Gespräch aus Voices & Visions, einem Podcast, der durch eine Partnerschaft zwischen Tutto Passa Agency und TechCabal produziert wird und die Menschen und Ideen beleuchtet, die Afrikas Innovationswirtschaft prägen.

Das erste Problem, das M-PESA, der mobile Gelddienst des Telekommunikationsriesen Safaricom, löste, war die Übertragung von Geld. Das Unternehmen glaubt nun, dass das schwierigere Problem die Kreditvergabe ist. 

Fast zwei Jahrzehnte nach der Transformation der Art und Weise, wie Kenianer bezahlen, sparen und Geld überweisen, richtet Safaricom seine Aufmerksamkeit auf einen Kreditmarkt, auf dem Banken zögern, über etablierte Kreditnehmer hinaus zu verleihen, und Millionen von Kleinunternehmen und Haushalten zu teuren digitalen Krediten und Wucherern drängen. 

„Es gibt Schmerz. Es gibt echten Schmerz", sagt Peter Gichangi, Safaricoms Leiter der Super Apps, in einem aufgezeichneten Gespräch bei Voices & Visions, einem Podcast, der von Tutto Passa Agency und TechCabal unterstützt wird. „Wenn es Menschen gibt, die daran interessiert sind, mit uns zu kooperieren, aus Europa oder wo auch immer, um zugängliche, erschwingliche Kredite auf dem Markt bereitzustellen, sind wir offen für diese Gespräche."

Gichangis Bemerkungen deuten auf das hin, was M-PESAs nächstes Wachstumsfeld sein könnte. Nachdem Safaricom eine der größten digitalen Zahlungsplattformen Afrikas mit über 30 Millionen Kunden aufgebaut hat, setzt das Unternehmen darauf, dasselbe Konzept zu nutzen, um den Zugang zu Krediten zu erweitern – einem Markt, den traditionelle Kreditgeber wie Banken weiterhin als zu riskant betrachten.

Kreditlücke

Obwohl Kenia einer der digital vernetzten Finanzmärkte Afrikas ist, bleibt der Zugang zu erschwinglichen Unternehmenskrediten begrenzt. Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) machen mehr als 90 % der Unternehmen aus und beschäftigen Millionen von Menschen, nennen jedoch konsequent die Finanzierung als eine ihrer größten Einschränkungen. Viele arbeiten ohne geprüfte Jahresabschlüsse, formelle Sicherheiten oder langjährige Bankbeziehungen, was es für traditionelle Kreditgeber schwierig macht, sie zu bewerten.

In den vergangenen zwei Jahren hat sich die Kreditvergabe erholt, jedoch vorsichtig.  Nach aufeinanderfolgenden Zinssenkungen der Zentralbank Kenias (CBK) hat sich das Kreditwachstum im Privatsektor von einem Rückgang von 2,9 % im Januar 2025 auf 8,1 % im März 2026 erholt. 

Die durchschnittlichen kommerziellen Kreditzinsen sind von 17,2 % Ende 2024 auf etwa 14,7 % gesunken. Dennoch tragen Banken weiterhin notleidende Kredite, wobei die Quote der notleidenden Kredite der Branche im März auf 15,6 % gestiegen ist, was Kreditgeber bei der Kapitalvergabe selektiver macht.

Viele Haushalte und Kleinunternehmen entscheiden sich für digitale Kreditgeber, die hohe Zinssätze verlangen.

„Die Nachfrage nach Geld ist vorhanden", sagt Andrew Mutha, Geschäftsführer von Safaricom Money Transfer Services. „Banken sagen: ‚Schau, du bist zu riskant.' Irgendwo gibt es einen digitalen Kreditgeber, der bereit ist, dir Kredit zu geben. Das Risiko ist jedoch zu hoch, daher ist der Zinssatz sehr hoch."

Er sagt, viele Kreditnehmer zahlen am Ende annualisierte Kreditkosten, die den Wert des ursprünglichen Darlehens übersteigen können.

„Schnell werden daraus 60 %, manchmal sogar 100 % und mehr im Jahr", sagt Mutha.

Für Gichangi liegt das Problem nicht darin, ob Kapital vorhanden ist, sondern darin, wie die meisten traditionellen Kreditgeber das Risiko bewerten. 

„Die Banken glauben immer noch nicht, dass es genügend Daten über diese Unternehmen gibt, um korrekte Kreditentscheidungen zu treffen", sagt er. „Die meisten Unternehmen müssen am Ende Finanzierungen aus informellen Bereichen beziehen."

Risiko anders messen

Die Meinungsverschiedenheit zwischen Banken und Safaricom dreht sich nicht wirklich um die Kreditvergabe, sondern um den Zugang zu Finanzinformationen. 

Kenianische Banken haben das Risiko historisch gesehen anhand von Sicherheiten, geprüften Konten, Beschäftigungsunterlagen und jahrelangen Bankbeziehungen gemessen. Diese Anforderungen funktionieren gut für große Unternehmen, aber nicht für einen Kioskbesitzer, einen Online-Händler oder einen Boda-Boda-Fahrer.  

Mit Millionen von täglichen Transaktionen sieht M-PESA die Dinge anders. Jede empfangene Zahlung, jede beglichene Lieferantenrechnung, jedes gezahlte Gehalt, jede beglichene Stromrechnung und jeder verarbeitete Kundenkauf schafft eine Geschichte. Das bedeutet, dass der Telekommunikationsanbieter einen der reichhaltigsten Finanzdatensätze über das Verhalten von Verbrauchern und Unternehmen angesammelt hat, was die Kreditvergabe erleichtert.

Das Unternehmen nutzt diese Informationen bereits, um seine Fuliza-Überziehungslimits und andere Kreditprodukte wie M-Swari und KCB-MPESA zu bestimmen. Es plant nun, dasselbe Modell auf die Unternehmensfinanzierung anzuwenden.

„Wir haben kürzlich eine Person gewonnen, die dem M-Pesa-Team beitritt, um auf der Kreditseite zu unterstützen", sagt Gichangi. „Zu definieren, wie das aussehen wird, welche Art von Partnern wir brauchen, in welche Art von Krediten wir einsteigen wollen und wie wir das künftig strukturieren."

Safaricom glaubt, dass wenn digitale Zahlungen offenbaren können, wie ein Unternehmen Geld verdient, ausgibt und zurückzahlt, die Transaktionshistorie möglicherweise ein genaueres Maß für die Kreditwürdigkeit sein kann als Sicherheiten allein.

Es folgt Entwicklungen anderswo. Unternehmen wie Ant Group in China und Mercado Pago in Lateinamerika haben Kreditgeschäfte aufgebaut, indem sie tägliche Transaktionen analysieren, anstatt sich auf konventionelle Bankpraktiken zu verlassen. Safaricom glaubt, dass M-PESA ein ähnliches Niveau erreicht hat.

Die Plattform

Interessanterweise sind Safaricom und seine Gelddienstleistungstochter M-PESA Africa nicht daran interessiert, eine Bank zu werden. Stattdessen möchte das Unternehmen die Plattform werden, die Kapital mit Kreditnehmern verbindet, und diese Unterscheidung ist wichtig.

Weltweit wird das Bankwesen entbündelt. Technologieunternehmen besitzen Kundenbeziehungen und den Vertrieb, während lizenzierte Finanzinstitute Kapital bereitstellen und regulatorische Risiken managen. Safaricom scheint dasselbe Modell zu verfolgen.

„Wir kooperieren mit Finanzinstituten", sagt Gichangi. „Banken bringen die Finanzierung ein, wir bringen die Plattform ein und helfen beim Kredit-Scoring und beim Inkasso."

Das Modell erklärt auch, warum Gichangis Appell ebenso an internationale Investoren wie an kenianische Kreditgeber gerichtet war.

Anstatt globale Fonds zu bitten, Kreditoperationen von Grund auf aufzubauen, bietet Safaricom M-PESA als Plattform an. Investoren bringen Kapital ein, während Banken regulierte Bilanzen bereitstellen, und Safaricom trägt Kundengewinnung, Verhaltensdaten, Inkasso-Infrastruktur und Vertrieb bei.

Geschichte wiederholt sich?

Es gibt eine auffällige Parallele zwischen Safaricoms heutigen Ambitionen und den Ursprüngen von M-PESA.

Als M-Pesa konzipiert wurde, betrachteten Banken Millionen von einkommensschwachen Kenianern als kommerziell unattraktiv. Die Eröffnung eines Kontos erforderte oft Mindestguthaben, Arbeitgeberbriefe und Empfehlungen von bestehenden Kunden.

„Sie brauchten eine Empfehlung. Sie mussten ein Mindestkonto führen. Einige Banken verlangten, dass Sie mit einem Einführungsschreiben Ihres Arbeitgebers kommen", sagt Mutha.

Diese Anforderungen schlossen effektiv Millionen von informellen Arbeitnehmern aus dem Bankensystem aus. Safaricoms Antwort war, Finanzdienstleistungen um den Kunden herum neu zu gestalten, anstatt Kunden zu bitten, sich an das Bankwesen anzupassen, was das kenianische Bankensystem grundlegend veränderte.

Gichangi und Mutha argumentieren, dass der nächste Durchbruch bei der finanziellen Inklusion durch bessere Kreditentscheidungen kommen wird. Ihr Unternehmen setzt darauf, dass jahrelange Transaktionsdaten Kreditgebern mehr über die Gesundheit eines Unternehmens verraten können als Sicherheiten, Arbeitgeberbriefe oder geprüfte Konten jemals könnten.

Wenn das zutrifft, wird sich M-PESAs Rolle von einer reinen Zahlungsinfrastruktur auch zu einer Kreditinfrastruktur entwickeln. Das ist eine weitaus schwierigere Herausforderung als die Digitalisierung von Zahlungen. 

Menschen davon zu überzeugen, Geld per Telefon zu senden, erforderte eine Änderung des Verbraucherverhaltens. Banken und Investoren davon zu überzeugen, ihre Risikobewertung zu überdenken, wird eine Änderung jahrzehntelanger Kreditvergabepraktiken erfordern. Es ist jedoch auch ein viel größerer Gewinn, denn Zahlungen generieren Transaktionen, aber Kredite bauen Unternehmen auf.

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