SanDisk (SNDK) Aktie fällt, während BofA das Kursziel auf 2.500 $ aufgrund der NAND-Nachfrage anhebt

TLDR

• SanDisk-Aktie fiel am Dienstag um 9,44 %, trotz eines bullischen Kursziels-Upgrades von der Bank of America
• BofA erhöhte ihr SNDK-Ziel von 2.100 $ auf 2.500 $ und behielt die Kaufempfehlung bei
• Analyst Wamsi Mohan erwartet, dass die durchschnittlichen Verkaufspreise um bis zu 35 % steigen, mit einem Bit-Wachstum von 13 % im Quartalsvergleich
• SNDK ist seit Jahresbeginn um 800 % und in den letzten 12 Monaten um 4.755 % gestiegen und ist nun ein Unternehmen mit einem Wert von 323 Milliarden Dollar
• Risiken umfassen ein Forward-KGV von 33 – höher als Nvidia mit 22 und Micron mit 18 – sowie bearische technische Signale

Die SanDisk-Aktie fiel am Dienstag stark und verlor in der Sitzung 9,44 %. Dieser Rückgang ereignete sich am selben Tag, an dem die Bank of America ihr Kursziel für die Aktie von 2.100 $ auf 2.500 $ anhob.

Sandisk Corporation, SNDK

BofA-Analyst Wamsi Mohan behielt seine Kaufempfehlung bei. Sein Upgrade wurde durch das aktuelle Ungleichgewicht zwischen NAND-Angebot und -Nachfrage angetrieben, das seiner Meinung nach bis 2027 anhalten könnte.

Mohan erwartet, dass SanDisks durchschnittliche Verkaufspreise um bis zu 35 % steigen. Er sieht auch das Bit-Wachstum – die Gesamtmenge des versendeten Speichers – um 13 % im Quartalsvergleich steigen.

Basierend auf diesen Erwartungen prognostiziert BofA nun SanDisks Juni-Quartalsumsatz auf 9,1 Milliarden Dollar mit einem EPS von 37,01 $. Der aktuelle Wall-Street-Konsens liegt niedriger, bei 8,35 Milliarden Dollar Umsatz und 34,26 $ EPS.

Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert BofA für das folgende Quartal einen Umsatz von 11,5 Milliarden Dollar und ein EPS von 48,55 $.

Langfristige NAND-Vereinbarungen erhöhen die Umsatztransparenz

Ein wesentlicher Teil von Mohans bullischem Fall ist SanDisks Vorstoß in langfristige NAND-Lieferverträge, bekannt als NBMs. Diese Vereinbarungen sichern mehrjährige Einnahmen und erleichtern Investoren die Modellierung zukünftiger Gewinne.

BofA erwartet, dass Cloud- und Unternehmenskunden diese Verträge im Laufe der Zeit weitgehend übernehmen werden. Das Unternehmen stellte auch fest, dass die Vereinbarungen so strukturiert sind, dass die Bruttomargen innerhalb von SanDisks Zielbereich bleiben.

Dieser Strategiewechsel hat SanDisks bemerkenswerten Lauf mitangetrieben. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 800 % und in den letzten 12 Monaten um 4.755 % gestiegen. Das verwandelte einen Western-Digital-Spin-off in ein Unternehmen mit einem Wert von 323 Milliarden Dollar.

Andere Analysten sind ebenfalls bullisch. Mizuho erhöhte sein Ziel von 1.825 $ auf 2.200 $. Cantor Fitzgerald ging auf 2.900 $. Susquehanna ist am optimistischsten mit einem Ziel von 3.250 $.

Der Wall-Street-Konsens lautet Strong Buy – 14 Käufe, zwei Halten und null Verkäufe in den letzten drei Monaten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 1.979,38 $, was ein Abwärtspotenzial von etwa 3 % gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert.

Risiken häufen sich

Trotz der Analystenunterstützung ist die Aktie nicht ohne Risiken – und der Ausverkauf am Dienstag ist eine Erinnerung daran.

SanDisks Forward-KGV ist auf 33 gestiegen, über Nvidia mit 22 und Micron mit 18. Diese Bewertungslücke zieht Aufmerksamkeit auf sich.

Es gibt auch das Angebotsrisiko. Höhere Speicherpreise könnten Wettbewerber wie Micron, Kingston und Kioxia dazu veranlassen, die Produktion hochzufahren, was die Preise letztendlich wieder nach unten drücken würde.

Auf der technischen Seite zeigt der Wochenchart eine bearische RSI-Divergenz. Der RSI ist gefallen, während der Aktienkurs gestiegen ist – ein Muster, das oft zu einem Markt-Rückgang führt.

Die Aktie wird auch bei 2.238 $ gehandelt, weit über ihrem 50-Tage-Durchschnitt von 1.458 $.

Der Beitrag SanDisk (SNDK) Stock Falls as BofA Raises Target to $2,500 on NAND Demand erschien zuerst auf CoinCentral.