Conagra (CAG) Aktie: Ist diese 10% Dividendenrendite zu schön, um wahr zu sein?

TLDR

• Die Aktie von Conagra ist in drei Jahren um mehr als 50 % gefallen, und das Unternehmen wird Ende des Monats in den S&P SmallCap 600 verschoben.
• Die Dividendenrendite von 10 % – die höchste im S&P 500 – gilt unter dem neuen CEO John Brase weithin als nicht nachhaltig.
• Analysten erwarten, dass Brase die Dividende kürzt, wenn die Q4-Ergebnisse am 15.07. gemeldet werden, und ihm damit einen „Clean Slate" verschafft.
• Conagra trägt Schulden in Höhe von 7,3 Milliarden US-Dollar, die jährlich fast 400 Millionen US-Dollar an Zinszahlungen kosten.
• Von 21 Analysten, die die Aktie beobachten, stufen nur 2 sie als Kauf ein; das durchschnittliche Kursziel liegt bei 13,87 US-Dollar.

Die Aktie von Conagra Brands (CAG) wird bei rund 14,08 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang von mehr als 50 % in den vergangenen drei Jahren. Dieser Einbruch hat die Dividendenrendite auf 10 % getrieben – die höchste im S&P 500. Doch für einkommensorientierte Anleger könnte diese Zahl eher ein Warnsignal als eine Chance sein.

Conagra Brands, Inc., CAG

Das Unternehmen wird Ende Juni aus dem S&P 500 entfernt und in den S&P SmallCap 600 aufgenommen. Das ist eine bedeutende Herabstufung für einen Lebensmittelgiganten hinter Marken wie Slim Jim, Reddi-wip und Marie Callender's.

Im April holte Conagra John Brase, ehemals bei J.M. Smucker, als neuen CEO. Er ersetzte Sean Connolly, während das Unternehmen eine Kehrtwende versucht.

Die Wall Street beobachtet genau, was Brase zuerst tut – und viele erwarten, dass eine Dividendenkürzung ganz oben auf der Liste steht.

TD Securities-Analyst Robert Moskow traf sich kürzlich mit Brase und schrieb, dass der Vorstand ihm „einen Clean Slate gegeben hat, um Investitionsausgaben, umfassende Portfolio-Änderungen und eine mögliche Dividendenkürzung zur Stabilisierung des Unternehmens zu prüfen."

Moskow fügte hinzu, dass Anleger die Kürzung wahrscheinlich lieber beim Q4-Ergebnisbericht am 15.07. sehen würden als später. Er stuft die Aktie mit Halten und einem Kursziel von 14 US-Dollar ein.

Was die Zahlen sagen

Auf dem Papier kann Conagra seine Dividende noch decken. Die Ausschüttungsquote liegt bei 58 %, unterhalb der typischen Gefahrenzone von 80–90 %. Das Unternehmen generiert jährlich rund 840 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow und zahlt etwa 670 Millionen US-Dollar an Dividenden aus.

Aber diese Zahlen erzählen nicht die ganze Geschichte.

Conagra trägt Schulden in Höhe von 7,3 Milliarden US-Dollar – gesunken von über 8 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr, aber immer noch mit fast 400 Millionen US-Dollar jährlich an Zinsen verbunden. Das schränkt ein, wie viel das Unternehmen in seine Marken reinvestieren kann.

Analysten prognostizieren, dass der Gewinn für das Jahr bis Mai 2027 um mehr als 7 % sinken wird. Das ist nicht die Richtung, die man sehen möchte, wenn man bereits am Limit ist.

Deutsche Bank-Analyst Steve Powers stuft die Aktie mit Halten und einem Kursziel von 12 US-Dollar ein – etwa 14 % unter dem aktuellen Niveau. Er schrieb, dass sich die Gespräche mit Investoren zuletzt von der Frage, ob eine Dividendenkürzung stattfindet, zur Höhe der Kürzung verlagert haben.

Schulden und Markenherausforderungen

Conagra hat sein Portfolio bereinigt. Es verkaufte Chef Boyardee im Juni 2025 für 600 Millionen US-Dollar und stieß die Tiefkühl-Meeresfrüchtemarken Van de Kamp's und Mrs. Paul's für 55 Millionen US-Dollar ab. Das Unternehmen hat proteinreiche Tiefkühlkost, darunter Edamame und seine Marie Callender's Chicken Parmigiana Bowl, als Wachstumsbereiche identifiziert.

Aber die Markenherausforderungen gehen tiefer. Morningstar-Analyst Kristoffer Inton wies im Dezember darauf hin, dass Tiefkühlkost – Conagras größte Kategorie – unter dem Druck von Frischkosttrends und sich verändernden Verbrauchergewohnheiten steht, einschließlich der zunehmenden Nutzung von GLP-1-Abnehmmitteln.

Viele Marken von Conagra haben Schwierigkeiten, jüngere Verbraucher anzusprechen.

Von den 21 Analysten, die CAG beobachten, stufen nur 2 sie als Kauf ein, 14 sagen Halten und 5 sagen Verkaufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 13,87 US-Dollar und bietet wenig Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau.

Die Q4-Ergebnisse werden am 15.07. erwartet.

The post Conagra (CAG) Stock: Is That 10% Dividend Yield Too Good to Be True? appeared first on CoinCentral.