CoreWeave (CRWV) Aktie: 99 Milliarden Dollar Auftragsbestand mit Nvidia, Meta, Microsoft und OpenAI

TLDR

• CoreWeave hat einen Auftragsbestand von 99 Milliarden US-Dollar offengelegt, der mit KI-Infrastrukturdeals mit Nvidia, Meta, Microsoft und OpenAI verbunden ist
• Die CRWV-Aktie wird bei 96,58 US-Dollar gehandelt, seit Jahresbeginn um 21,8 % gestiegen, aber in der vergangenen Woche um 18,1 % gefallen
• Der Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 111,6 % auf 2,08 Milliarden US-Dollar, aber das Unternehmen verfehlte die EPS-Schätzungen um 0,23 US-Dollar
• Rosenblatt initiierte die Abdeckung mit einem Kaufrating und einem Kursziel von 250 US-Dollar; der Konsens liegt bei moderatem Kauf mit einem durchschnittlichen Ziel von 135 US-Dollar
• Insider verkauften in den vergangenen 90 Tagen über 28 Millionen Aktien im Wert von rund 3,2 Milliarden US-Dollar

CoreWeave (CRWV) hat einen Auftragsbestand von 99 Milliarden US-Dollar offengelegt, mit Deals, die mit einigen der größten Namen im KI-Bereich verbunden sind: Nvidia, Meta, Microsoft und OpenAI.

CoreWeave, Inc. Class A Common Stock, CRWV

Die Aktie wird derzeit bei 96,58 US-Dollar gehandelt, seit Jahresbeginn um 21,8 % gestiegen, hatte jedoch in den letzten Wochen einen schwierigen Verlauf und fiel in der vergangenen Woche um 18,1 % und im vergangenen Monat um 11,8 %.

Diese Schwankungen zeigen, wie volatil die Stimmung rund um KI-Infrastrukturaktien derzeit sein kann.

Der Auftragsbestand repräsentiert langfristige Verpflichtungen für GPU-Cloud-Kapazitäten, was bedeutet, dass diese Unternehmen CoreWeave für umfangreiche KI-Rechenlasten über längere Zeiträume gesichert haben.

Diese Art von Transparenz ist selten und ist der Hauptgrund, warum Analysten trotz der jüngsten Kursschwäche weitgehend bullisch auf die Aktie bleiben.

Auf der Umsatzseite verzeichnete CoreWeave im Quartal 2,08 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 111,6 % im Jahresvergleich. Das ist eine beeindruckende Zahl.

Beim Ergebnis verfehlte das Unternehmen jedoch die Erwartungen und meldete einen Verlust von 1,40 US-Dollar je Aktie gegenüber einem Konsensziel von 1,17 US-Dollar. Das entspricht einer Verfehlung von 0,23 US-Dollar und weitete den Verlust im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres aus, als der EPS bei 0,60 US-Dollar lag.

Analysten erwarten derzeit einen Jahres-EPS von -4,57 US-Dollar, sodass Rentabilität kurzfristig nicht in Sicht ist.

Expansion über die USA hinaus

CoreWeave gab einen Co-Location-Deal mit Conapto bekannt, um die KI-Cloud-Kapazität in Schweden auszubauen – Teil eines breiteren europäischen Rollouts, der durch erneuerbare Energien und Nvidia-Hardware unterstützt wird.

Das Unternehmen schloss außerdem eine Speicherpartnerschaft mit Backblaze ab und setzt dabei auf einen spezialisierten Anbieter für kostengünstigere Speicherstufen, während seine Premium-GPU-Ressourcen auf KI-Workloads ausgerichtet bleiben.

Dieser modulare Ansatz deutet darauf hin, dass CoreWeave versucht, die Kosten beim Skalieren zu managen, obwohl die Kapitalanforderungen erheblich bleiben. Das Unternehmen weist ein Fremdkapital-Eigenkapital-Verhältnis von 3,68 auf und hat vorrangige Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2032.

Analystenziele und Insider-Verkäufe

Die Analystenstimmung ist überwiegend positiv. Rosenblatt initiierte die Abdeckung mit einem Kaufrating und einem Kursziel von 250 US-Dollar. Cantor Fitzgerald bekräftigte das Übergewichten-Rating mit einem Ziel von 167 US-Dollar. Wolfe Research und Evercore haben beide Outperform-Ratings mit Zielen von 150 US-Dollar. Der Konsens unter 35 Analysten lautet moderater Kauf, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 135 US-Dollar.

Ein Warnhinweis: Insider haben verkauft. Direktor Jack D. Cogen verkaufte am 26.05. Aktien im Wert von rund 106 Millionen US-Dollar. Insider Brian M. Venturo verkaufte im April Anteile im Wert von 90,9 Millionen US-Dollar und reduzierte seine Position um fast 80 %.

Insgesamt verkauften Insider in den vergangenen 90 Tagen über 28 Millionen Aktien im Wert von rund 3,2 Milliarden US-Dollar.

Diese Verkäufe wurden im Rahmen vorab vereinbarter Rule-10b5-1-Pläne durchgeführt, die im Voraus aufgestellt werden, um Bedenken hinsichtlich Insiderhandels zu vermeiden.

Auf institutioneller Seite offenbarte Gunderson Capital Management eine neue Beteiligung im Wert von etwa 3,39 Millionen US-Dollar. Janney Montgomery Scott und Pictet Asset Management bauten ihre Positionen im ersten Quartal ebenfalls aus.

Die 12-Monats-Preisspanne für CRWV liegt zwischen 63,80 und 173,35 US-Dollar, was zeigt, wie stark die Stimmungsschwankungen waren.

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