DeFi TVL fällt 2026 um 39 % durch Marktschwäche und zunehmende Hacks

DeFi verliert erneut an Boden. Der gesamte gesperrte Wert (TVL) im Bereich der dezentralisierten Finanzen ist im bisherigen Verlauf des Jahres 2026 um rund 39 % gefallen und rutschte von etwa 115 Milliarden Dollar im Januar auf knapp über 70 Milliarden Dollar, wie aus einem Bericht hervorgeht, den CryptoRank diese Woche veröffentlicht hat.

CryptoRank führt den Rückgang größtenteils auf die Marktkorrektur nach Oktober 2025 zurück, nachdem Bitcoins starker Kursanstieg in einem massiven Liquidationsereignis endete. Sicherheitsvorfälle fordern jedoch ebenfalls ihren Tribut – entweder indem sie direkt Gelder aus Protokollen abziehen oder indem sie Nutzer schneller zum Ausstieg bewegen, als es sonst der Fall wäre.

Wichtigste Erkenntnisse

• CryptoRank schätzt, dass der DeFi-TVL im Jahr 2026 um etwa 39 % auf knapp über 70 Milliarden Dollar gesunken ist, gegenüber rund 115 Milliarden Dollar im Januar.
• CryptoRank verweist auf das umfassendere Deleveraging nach dem Liquidationsereignis vom 10. Oktober 2025 bei Bitcoin als Haupttreiber des TVL-Rückgangs.
• CryptoRank meldet 121 Hacks und Verluste von rund 942 Millionen Dollar seit Jahresbeginn, was das Nutzervertrauen und die Kapitalallokation belasten könnte.
• Die Nansen-Analyse hob hervor, dass der Kelp-DAO-Exploit vom 18. April schnelle Abflüsse auslöste und eine normalerweise langsamere Kapitalrotation beschleunigte.
• Obwohl die in den Quartalen 2026 gestohlene Gesamtsumme unter historischen Höchstständen liegt, argumentieren Analysten, dass dies widerspiegeln kann, dass Angreifer auf neue Ziele umschwenken, anstatt echte Sicherheitsfortschritte zu machen.

DeFi-TVL sinkt, während der Ausverkauf von 2025 nachwirkt

Die Grundlage für die Kontraktion im Jahr 2026 lässt sich auf eine umfassendere Korrektur zurückführen, die auf Bitcoins Höchststand Ende 2025 folgte. Nachdem Bitcoin über 122.000 Dollar stieg, löschte ein marktweites Liquidationsereignis am 10. Oktober 2025 mehr als 19 Milliarden Dollar an gehebelten Positionen aus, so der CryptoRank-Bericht. Diese Liquidation verstärkte einen breiter angelegten Deleveraging-Zyklus bei digitalen Assets, der sich dann in schwächerer Nachfrage und geringer Liquidität im DeFi-Bereich niederschlug.

CryptoRank erklärte, dass der aktuelle DeFi-Rückgang trotz des zweistelligen Drawdowns in diesem Jahr materiell kleiner ist als die Stressphase während des Bärenmarkts 2021–2022. Mit anderen Worten: Der Drawdown erscheint schwerwiegend – aber nicht so extrem wie die Kontraktion des früheren Zyklus –, was darauf hindeutet, dass DeFi eine gewisse Widerstandsfähigkeit besitzt, selbst wenn die Risikobereitschaft sinkt.

Sicherheitsvorfälle: weniger Schlagzeilen, aber dennoch bedeutender Druck

CryptoRank hat auch die Sicherheit als anhaltenden Gegenwind für die DeFi-Aktivität im Jahr 2026 markiert. Der Anbieter meldete 121 Hacks und Verluste von rund 942 Millionen Dollar seit Jahresbeginn. Nach Ansicht von CryptoRank sind Exploits möglicherweise nicht die einzige Ursache für den TVL-Rückgang, aber ihre Häufigkeit kann weiterhin die Nutzerstimmung beeinflussen und Kapitalabflüsse beschleunigen.

Diese Unterscheidung ist für Investoren und Betreiber wichtig. Wenn der TVL hauptsächlich aufgrund des marktweiten Deleveragings sinkt, geht es beim Risikomanagement vor allem um die Navigation im Zyklus. Wenn Sicherheitsereignisse jedoch die Abflüsse beschleunigen, wird das Problem protokollspezifischer – und verwandelt die „Zeit bis zum Vertrauensaufbau" in eine messbare Leistungsvariable für DeFi-Plattformen.

Der Kelp-DAO-Exploit zeigt, wie schnell Kapital fliehen kann

Ein Vorfall, der die Geschwindigkeit der Kapitalrotation verdeutlicht, war der Kelp-DAO-Exploit vom 18. April, ein Ereignis, das Cointelegraph mit einem Volumen von 293 Millionen Dollar beschreibt. Laut Nicolai Søndergaard, Senior Research Analyst bei Nansen, konzentrierten sich die Folgen des Einbruchs auf wenige Tage, anstatt sich über Wochen hinzuziehen.

Søndergaards Analyse zeigte, dass Aave-Nutzer innerhalb von vier Tagen nach dem Exploit etwa 15 Milliarden Dollar an Einlagen abzogen. Das Ausmaß und die Geschwindigkeit dieser Auszahlungsanstürme unterstreichen, wie schnell DeFi-Märkte das Vertrauen neu bewerten können: Sobald ein hochkarätiges Ereignis das Nutzervertrauen erschüttert, handeln Liquiditätsanbieter und Einleger oft sofort, um ihr Engagement zu reduzieren – selbst wenn breitere Bedingungen den TVL ohnehin unter Druck gesetzt hätten.

Derselbe Zeitraum bestätigte auch, dass das Tempo der Vorfälle in der Branche weiterhin erhöht ist. CryptoRank beschrieb Q2 2026 als das am häufigsten gehackte Quartal aller Zeiten nach Anzahl der Vorfälle, mit 83 Exploits, die auf Krypto-Protokolle abzielten. Dennoch lag der im Quartal gestohlene Gesamtwert – 755 Millionen Dollar – weit unter den 3,56 Milliarden Dollar, die in Q4 2020 verloren gingen und die Cointelegraph als das kostspieligste Quartal für Hacks aller Zeiten beschreibt.

Niedrigere gestohlene Beträge bedeuten nicht zwangsläufig bessere Sicherheit

Einige Leser könnten kleinere Gesamtverluste als Verbesserung der Sicherheit interpretieren. Aber mehrere Perspektiven in der Berichterstattung legen nahe, dass die Realität komplexer ist.

HackenProof-CEO Dmytro Matviiv argumentierte, dass der Rückgang der gestohlenen Gesamtmittel als „Fortschritt fehlinterpretiert" werden kann. Er sagte, dass Angreifer sich anpassen, indem sie ihre Angriffsfläche erweitern – neue Ziele suchen, anstatt vollständig zu verschwinden –, auch wenn führende Protokolle schwerer auszunutzen sind. Die Implikation für DeFi-Teilnehmer ist, dass sich die Sicherheitsleistung an der Spitze verbessern kann, während das Risiko zu weniger ausgereiften oder stärker exponierten Systemen wandern kann.

Bitget Wallet COO Alvin Kan fügte einen verwandten verhaltensbezogenen Aspekt hinzu: Exploits machen Nutzer vorsichtiger, aber die daraus resultierenden Kapitalverschiebungen können auch Liquidität von „schwächeren" Plattformen hin zu „stärkeren Plattformen" mit klareren Renditemodellen verlagern. Kan deutete an, dass diese Dynamik eine Konsolidierung fördern könnte, bei der Protokolle mit glaubwürdigeren Risikoprämissen Einlagen anziehen, während andere nach Vorfällen Schwierigkeiten haben, Kapital zurückzugewinnen.

Zusammengenommen legen diese Punkte nahe, dass der DeFi-TVL-Trend von zwei sich überschneidenden Kräften geprägt wird: makroökonomischen Liquiditätsbedingungen, die Leverage und Risikobereitschaft reduzieren, und Vertrauensereignissen auf Mikroebene, die bestimmen, welche Protokolle Kapital halten oder zurückgewinnen, wenn Stress einsetzt.

Für die kommenden Monate ist die entscheidende Frage, ob der TVL sich stabilisiert, wenn sich der Leverage normalisiert – oder ob Sicherheitsereignisse weiterhin die Abflüsse für einzelne Protokolle beschleunigen. Die Überwachung sowohl der Häufigkeit von Vorfällen als auch der Geschwindigkeit, mit der Kapital nach großen Exploits zurückkehrt, könnte das klarste Signal dafür liefern, ob sich der DeFi-Drawdown stabilisiert oder noch ausweitet.

Dieser Artikel wurde ursprünglich als DeFi TVL Falls 39% in 2026 as Market Weakness and Hacks Rise auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.