Grayscale sagt, der faire Wert von AAVE könnte in einem Jahr 175 $ erreichen

Grayscale Research sagte, AAVE sei auf dem aktuellen Niveau „unterbewertet", und verwendete dabei ein Kapitalfluss-Modell, das üblicherweise mit traditionellen Finanzunternehmen in Verbindung gebracht wird.

Das Unternehmen schätzte Aaves Umsatz für 2026 auf etwa 60 Millionen US-Dollar und bezifferte den aktuellen fairen Wert von AAVE auf 80 bis 100 US-Dollar.

Der Bericht verwendete ein 20x- bis 25x-Fintech-Gewinnmultiplikator, um diesen Bereich einzurahmen. Grayscale Investment sagte, AAVE könnte innerhalb eines Jahres einen fairen Wert von etwa 175 US-Dollar erreichen, wenn regulatorische Klarheit den Eintritt tokenisierter Vermögenswerte in die DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Kreditmärkte beschleunigt. Die Schätzung ist eine modellbasierte Bewertung und kein garantiertes Kursziel. Sie stellt rechtliche Klarheit auch in den Mittelpunkt jeder Wachstumsprognose für Aave.

Kapitalfluss treibt die Schätzung an

Grayscale Investment trennte AAVE von Krypto-Vermögenswerten, die eher wie Rohstoffe gehandelt werden, wie etwa Bitcoin. AAVE, UNI und SKY wurden in eine Gruppe von Token eingeordnet, die klarere Verbindungen zu Protokolleinnahmen, Gebühren und künftigem Kapitalfluss aufweisen. Diese Gruppe könnte Investoren anziehen, die Krypto-Vermögenswerte mit messbarer Geschäftsaktivität suchen.

Dieser Ansatz ist wichtig, weil viele Krypto-Vermögenswerte keine direkten Einnahmeströme haben. Aave ist anders, da es ein Kreditprotokoll betreibt, das Gebühren aus Kreditvergabe und anderen Aktivitäten verdient. Der Bericht behandelt diese Gebühren als Grundlage für die Bewertung des Tokens und weist darauf hin, dass das Modell von Wachstum und Marktbedingungen abhängt.

Tokenisierte Vermögenswerte bilden das Aufwärtsszenario

Die 175-Dollar-Schätzung hängt davon ab, dass mehr tokenisierte Vermögenswerte in DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Kredite eintreten. Tokenisierte Vermögenswerte können Treasury-Produkte, private Kredite, Geldmarktfonds und andere reale Vermögenswerte (RWA) umfassen, die auf Blockchains ausgegeben werden. Wenn diese Vermögenswerte zu gängigen Sicherheiten werden, könnten Kreditplattformen mehr Einlagen, mehr Kreditaufnahmen und mehr Gebühren verzeichnen. Das macht die Pipeline tokenisierter Vermögenswerte zum zentralen Element des höheren Bewertungsszenarios und nicht zu einem kleinen Nebenmarkt.

Wie crypto.news zuvor berichtete, überstiegen die Einlagen realer Vermögenswerte (RWA) bei Aave Horizon im Februar die Marke von 1 Milliarde US-Dollar, was auf eine frühe Nachfrage von Institutionen hindeutet. crypto.news berichtete zuvor, dass Standard Chartered bis 2028 tokenisierte Vermögenswerte im Wert von 4 Billionen US-Dollar prognostiziert, wobei Aave zu den etablierten DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Kreditplattformen zählt, die von einem sichereren On-Chain-Kreditwachstum profitieren könnten.

Aaves Roadmap unterstützt die These

Aave hat auch daran gearbeitet, tokenisierte Vermögenswerte mit seinem Kreditsystem zu verbinden. In einem früheren crypto.news-Bericht wurde Aave V4 mit einem Hub-and-Spoke-Design eingeführt, das für Kollateralwerte / Vermögenswerte als Garantie aus der realen Welt und institutionelle Kreditmärkte konzipiert ist. Dieses Design erhält gemeinsame Liquidität, während separate Märkte unterschiedliche Risikoregeln verwenden können.

Laut einem früheren crypto.news-Bericht schlug Aave Labs auch vor, 100 % der Produkteinnahmen an Aave DAO zu senden. Dieser Plan würde Einnahmen aus Aave-gebrandeten Produkten in die DAO-Schatzkammer überführen. Wenn genehmigt, könnte er die Protokolleinnahmen für Token-Inhaber sichtbarer machen und die Verbindung zwischen dem Protokoll und der AAVE-Governance stärken.

Der Bericht garantiert nicht, dass AAVE 175 US-Dollar erreichen wird. Er legt einen Fair-Value-Fall auf der Grundlage von Umsatzschätzungen, Marktmultiplikatoren und einem regulatorischen Pfad fest, der mehr tokenisierte Vermögenswerte in DeFi（Dezentralisierte Finanzen）bringen könnte. Wenn diese Bedingungen nicht eintreten, könnte die Bewertung näher an Grayscale Investments aktuellem Bereich von 80 bis 100 US-Dollar bleiben.