ネビウス（NBIS）株価、AI需要堅調を背景に3%上昇 – 買い時か？

TLDR

• NBISは月曜日のプレマーケットでほぼ3%上昇し、222.00ドルで取引された
• 株価は過去6ヶ月で124.1%急騰し、S&P 500の8.9%の上昇を上回った
• 2026年第1四半期の売上高は3億9900万ドルに達し、前年比684%増となった
• Nebiusは将来のキャパシティ資金調達のため、2026年の設備投資ガイダンスを200億ドルから250億ドルに引き上げた
• ウォール街のコンセンサスレーティングは買いで、平均目標株価は213.89ドルである

Nebius Group（NBIS）は、投資家が高成長AIインフラ株に回帰する中、月曜日のプレマーケット取引でほぼ3%上昇し、222.00ドルに達した。ナスダック先物は1.22%上昇し、S&P 500先物は0.42%上昇し、この動きの追い風となった。

Nebius Group N.V., NBIS

株価は現在、過去6ヶ月で124.1%急騰し、S&P 500の8.9%の上昇やZacksコンピュータ・テクノロジーセクターの13.2%の上昇を大きく上回っている。同期間中、Microsoftは18.9%下落し、CoreWeaveはわずか5.9%の上昇にとどまった。

本日の動きは、6月に記録した52週高値299.86ドルからの調整後のものとなっている。株価は現在、20日移動平均の249.11ドルを11.1%下回っており、月曜日の動きはブレイクアウトではなく反発の試みであることを示唆している。

テクニカル面では、NBISは50日SMAの215.09ドルを上回って取引されており、200日SMAの132.94ドルも大きく上回っている。レジスタンスは233.50ドル付近、サポートは200.50ドル付近にある。MACDはシグナルラインを下回ったままであり、モメンタムトレーダーにとっては警戒信号である。

好調な第1四半期が基盤を構築

2026年第1四半期は際立った四半期となった。グループ売上高は前年比684%増の3億9900万ドルに急増した。中核であるNebius AI事業は841%成長し、年率換算で19億ドルのランレートに達した。

グループの調整後EBITDAマージンは32%となり、Nebius AIセグメントは45%のマージンを記録した。貸借対照表は、43億ドルの転換社債の発行とNVIDIAからの20億ドルの株式投資によって強化された。

現金及び現金同等額は現在93億ドルとなっている。経営陣は、グループ売上高30億ドルから34億ドル、年率換算ランレート売上高70億ドルから90億ドル、調整後EBITDAマージン約40%という2026年のガイダンスを再確認した。

契約済みの電力キャパシティは第1四半期に2 GWから3.5 GW超に増加し、年末までに4 GWを目標としている。ペンシルベニア州の新サイトは、完全稼働時にさらに1.2 GWを追加する。

設備投資の急増、マージンは低下へ

Nebiusは2026年の設備投資ガイダンスを、従来の160億ドルから200億ドルから200億ドルから250億ドルに引き上げた。経営陣は、この増加した支出が、すでに顧客の約束で裏付けられた2027年のキャパシティをサポートすると述べた。

マージンは、キャパシティへの投資が売上計上前に認識されるため、第2四半期に低下すると予想されている。第3四半期には第1四半期の水準まで回復し、第4四半期にはさらに改善すると予測されている。

パイプライン生成は第1四半期に前四半期比3.5倍に増加した。需要は引き続き利用可能なキャパシティを上回っており、顧客は将来のGPUアクセスを確保するために前払いを増やしている。

バリュエーション面では、NBISのPBRは業界平均の3.91倍に対し7.53倍で取引されている。決算は2026/8/6に予定されており、ウォール街は1株あたり73セントの損失と5億7667万ドルの売上高を予測している。

バンク・オブ・アメリカは目標株価280ドルで買いレーティングを維持している。BNPパリバは255ドルでニュートラルで開始した。DA Davidsonは250ドルでニュートラルを維持した。コンセンサス平均は現在の株価を下回る213.89ドルとなっている。

Zacksは現在、NBISを中立（ランク#3）と評価している。

「Nebius（NBIS）株、AI需要の堅調を受け3%上昇 – 買い時か？」という記事は最初にCoinCentralに掲載されました。