Robinhood expandiert in TradFi Perpetual Futures-Handel und KI-Trading und baut gleichzeitig seine eigene Blockchain

US-Banken drängen Gesetzgeber wenige Tage vor einer Senatsentscheidung auf kurzfristige Änderungen an einem wegweisenden Kryptowährung Gesetz. Unterdessen hat Robinhood eine Produkterweiterung live geschaltet, die das traditionelle Finanzwesen direkt ins Visier einer Plattform rückt, die vor allem für den mobilen Aktienhandel bekannt ist. Das Unternehmen ermöglicht es nun berechtigten europäischen Nutzern, Perpetual Futures-Handel auf Rohstoffe, ETFs und Währungen zu betreiben, wie aus dem Originalbericht hervorgeht.

Der Rollout ist kein vorsichtiger Testlauf. Gold, Silber, Rohöl und der Euro-Dollar-Wechselkurs sind mit bis zu 10-fachem Hebel verfügbar. Das ist die Art von Hebel, die traditionell von spezialisierten Derivaten-Börsen angeboten wird, nicht von einer App, die mit provisionsfreiem Aktienhandel begann. Der Schritt ist ein klares Zeichen dafür, dass Robinhood darauf setzt, dass seine europäische Nutzerbasis Rohstoff-Perps wie eine weitere Kachel auf dem Startbildschirm behandeln wird.

Jenseits von Krypto: Rohstoff-Perps kommen nach Europa

Perpetual Futures-Handel sind ein krypto-natives Instrument, das nie verfällt und es Händlern ermöglicht, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten, während sie eine Funding Rate zahlen. Indem Robinhood diese Struktur auf traditionelle Vermögenswerte überträgt, setzt das Unternehmen auf zwei Dinge: erstens, dass das Format eine Generation von Händlern anspricht, die mit Krypto-Perps gelernt haben, und zweitens, dass europäische Regulatoren das Produkt akzeptieren werden, ohne den Widerstand, der Krypto-Derivaten in den USA gebremst hat. Das Unternehmen bietet bereits Krypto-Perps in Europa über eine litauische Einheit an, sodass das Hinzufügen von Öl und Gold eher eine logische Erweiterung als ein großer Sprung ist.

Was den Launch bemerkenswert macht, ist der Hebel. Das Zehnfache auf WTI-Rohöl ist nichts, was ein Retail-Broker ohne ein klares Risikorahmenwerk anbietet. Es signalisiert, dass Robinhood seine europäische Nutzerbasis als ausreichend erfahren betrachtet oder dass es genug Back-Office-Infrastruktur aufgebaut hat, um das Liquidationsrisiko bei diesem Vielfachen zu managen. In jedem Fall erhöht es die Messlatte für Wettbewerber wie eToro und Revolut, die langsamer darin waren, Derivaten-Feuerkraft auf denselben Markt zu bringen.

Eine Blockchain- und KI-Wette

Der Perps-Launch war nur ein Teil einer viel größeren Produktvorstellung. Robinhood enthüllte auch ein dezentralisiertes Kreditangebot, KI-gesteuerte Handelskonten für US-Krypto-Nutzer und seine eigene Blockchain. Das Kreditprodukt ist besonders interessant, weil es Nutzern ermöglicht, USDG Stablecoins über Self-Custody-Wallets zu verleihen, mit einer ungefähren prozentualen Jahresrendite von 7 %. Das ist ein direkter Rendite-Wettbewerber zu DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Protokollen und zentralisierten Earn-Produkten, jedoch mit der Marken- und Vertriebsstärke eines börsennotierten Unternehmens.

Auf der KI-Front fügt das Unternehmen nicht nur Screener oder Benachrichtigungen hinzu. Es plant, AI Agents einzuführen, die in der Lage sind, Trades mit digitalen Vermögenswerten auszuführen – ein Schritt, der über einfache Automatisierung hinaus in die delegierte Ausführung geht. Das Timing passt zu einer Welle von KI-gesteuerter Web3-Infrastruktur, obwohl Robinhoods Version fest auf den Retail-Bereich ausgerichtet und eng in einen verwahrten oder halbverwahrten Stack integriert zu sein scheint. Die Einführung einer eigenen Blockchain deutet darauf hin, dass das Unternehmen die Settlement-Schicht für zumindest einige dieser Produkte kontrollieren möchte, anstatt sich auf Drittanbieter-Chains mit eigenen Gebührendynamiken und Überlastungsrisiken zu verlassen.

Regulatorischer Druck und Marktpositionierung

Das Unternehmen gab auch bekannt, dass seine Singapur-Einheit eine Kapitalmarktdienstleistungslizenz für Brokerage-Dienste erhalten hat und dass es bald Krypto-Dienste im Vereinigten Königreich einführen wird. Diese Expansionen erfolgen nicht im luftleeren Raum. US-Gesetzgeber sind weiterhin in einen Kampf um das größte Kryptowährung Gesetz in der US-Geschichte verwickelt, wobei Banken versuchen, Bestimmungen zu streichen, die sie erst kürzlich akzeptiert hatten. Für Robinhood ist der Aufbau regulierter Stützpunkte in Europa und Asien eine Absicherung gegen diese Unsicherheit, und es gibt dem Unternehmen auch ein Labor, um Produkte zu testen, die möglicherweise in den USA landen könnten, wenn sich die Regeln ändern.

In den USA ist die Produkt-Roadmap bewusst stärker eingeschränkt. Robinhood startete Crypto Earn, das USDG-Kreditprodukt, und überarbeitete seine Gebührenstruktur für professionelle Krypto-Händler, hielt jedoch davon ab, die Art von gehebeltem tokenisiertem Aktienhandel einzuführen, der in On-Chain-Märkten aufzutauchen begonnen hat. Tokenisierte U.S. Aktien sind ein Bereich, in dem Robinhood etwas Einzigartiges anbieten könnte, und das Unternehmen erweitert den Zugang zu diesem Produkt weltweit. Der breitere Tokenisierungstrend beschleunigt sich: Traditionelle Finanzgiganten wickeln Staatsanleihen On-Chain ab, und der Gesamtwert von realen Vermögenswerten auf Öffentlichen Chains hat kürzlich die 20-Milliarden-Dollar-Marke überschritten, wie in einem aktuellen Marktüberblick berichtet wurde.

Was unklar bleibt, ist, ob Robinhood Produkt, Regulierung und Liquidität auf drei Kontinenten gleichzeitig umsetzen kann. Eine proprietäre Blockchain aufzubauen, AI Agents für den Handel einzuführen, Perps-Risiken bei Rohstoffen zu managen und UK-Nutzer onzuboarden – alles in derselben Roadmap – ist selbst für ein Unternehmen mit Robinhoods Bilanz ehrgeizig. Derzeit scheint der Markt die Ausführung mehr zu beobachten als die Positionierung. Der Zugang zu tokenisierten Aktien und das Stablecoin-Renditeprodukt werden die deutlichsten Signale dafür sein, ob die Strategie funktioniert.