Nigerias Fintechs haben Zahlungsdienste aufgebaut. Jetzt werden sie zu Banken.

Dies ist Follow the Money, unsere wöchentliche Serie, die die Einnahmen, Geschäfts- und Skalierungsstrategien afrikanischer Fintechs, Finanzinstitute, Unternehmen und Regierungen beleuchtet. Eine neue Ausgabe erscheint jeden Montag.

Fintechs haben sich ihren Ruf damit aufgebaut, Zahlungen zu beschleunigen und viele physische Bankfunktionen durch Smartphones zu ersetzen. Nun werden sie selbst zu Banken – oder zumindest zu einer bestimmten Art von Bank.

In diesem Jahr haben Nigerias größte Fintechs ihren Vorstoß ins Bankwesen durch Mikrofinanzbank-Lizenzen (MFB) beschleunigt, da sie ihr Kerngeschäft zu vollwertigen Finanzinstituten ausbauen wollen. 

Im Januar erwarb Paystack, das Zahlungstechnologieunternehmen, das nun zur The Stack Group (TSG) gehört, die Ladder Microfinance Bank. Im April sicherte sich Flutterwave, Afrikas größtes Zahlungs-Startup, eine nationale MFB-Lizenz durch die Übernahme des Open-Banking-Startups Mono. 

Im Mai teilte Sycamore, eine Finanzdienstleistungsgruppe mit Kredit- und Vermögensverwaltungsgeschäften, TechCabal mit, dass das Unternehmen nach der Übernahme einer MFB eine Einlagenbasis von mehr als ₦40 Milliarden ($29,13 Millionen) aufbauen will, wenn es vom digitalen Kreditgeschäft ins Bank- und Zahlungswesen expandiert. 

Eine MFB-Lizenz ermöglicht es Fintechs, Einlagen entgegenzunehmen, Kredite zu vergeben und Zinserträge aus der Kreditvergabe zu erzielen, wodurch ihre Abhängigkeit von Transaktionsgebühren sinkt.

Doch die Lizenz erschließt nicht nur neue Produkte. Sie verändert das Geschäftsmodell, das Fintechs aufbauen sollen. Anders als Zahlungsunternehmen, die jedes Mal Geld verdienen, wenn Kunden Geld bewegen, verdienen Banken damit, Einlagen zu halten, sie zu verleihen und die damit verbundenen Risiken zu managen. 

Dennoch ist eine Mikrofinanzbank keine Geschäftsbank. Sie ist ein spezialisiertes Kreditinstitut mit einem engeren Auftrag: Einlagen zu mobilisieren, vorrangig an Haushalte und kleine Unternehmen zu verleihen und innerhalb der strengen aufsichtsrechtlichen Grenzen zu operieren, die von der Zentralbank Nigerias (CBN) festgelegt wurden. 

Einlagen verändern die Wirtschaftlichkeit 

Zahlungsunternehmen verdienen Geld, wenn Kunden Geld bewegen. Banken verdienen Geld, wenn Kunden Geld liegen lassen.

Einlagen werden zu einer dauerhaften Finanzierungsbasis. Fintechs können auf Kundenkonten eine Übertragungsgebühr erheben – mindestens ₦10 bei Überweisungen zwischen ₦5.000 und ₦50.000 sowie ₦50 bei Überweisungen über ₦50.000 – und zusätzlich Zinserträge aus Krediten erzielen. 

Kundeneinlagen werden zudem in Kredite umgewandelt und generieren so wiederholt Zinserträge aus demselben Geld. Anstatt sich hauptsächlich auf Transaktionsgebühren zu stützen, können Fintechs mit MFB-Lizenzen wiederkehrende Erträge aus der Zinsspanne zwischen den Zinsen, die sie auf Kredite erhalten, und den Kosten für die Refinanzierung dieser Kredite aufbauen. 

Als Flutterwave im April seine nationale MFB-Lizenz erhielt, sagte Vorstandsvorsitzender Olugbenga Agboola gegenüber TechCabal: „40 Milliarden Dollar sind über unsere Plattform geflossen. Das ist keine Doppelzählung, und kein einziger Cent wurde einbehalten. Mit dieser neuen Lebensphase bleibt das Geld nun auf unserer Plattform. Die Margen verbessern sich."

Zum Vergleich: Moniepoint, dessen MFB-Lizenz 2026 auf eine nationale Lizenz aufgewertet wurde. Während das Unternehmen 2025 ₦412 Billionen ($297 Milliarden) an Zahlungen abwickelte, finanzierte es nach eigenen Angaben auch mehr als ₦1 Billion ($724,15 Millionen) an Unternehmenskrediten und baute ein Einlagenportfolio auf.

Die Mikrofinanzrichtlinien der CBN machen deutlich, dass Fintechs nicht einfach nur Einlagen sammeln dürfen. Von ihnen wird erwartet, dass sie diese einsetzen.

Der Regulierer empfiehlt, dass Spareinlagen mindestens 60 % der Finanzierungsbasis einer MFB ausmachen, während das Kredit-Einlagen-Verhältnis 80 % erreichen sollte. Nettokredite sollten mindestens 60 % der Gesamtaktiva ausmachen, und rund 80 % der Kreditvergabe sollten auf Mikrokredite entfallen. 

Diese Richtwerte lassen Fintechs wenig Spielraum, Einlagen zu horten oder sich – wie Geschäftsbanken – stark auf Staatsanlageninvestitionen zu stützen. Der Regulierer erwartet, dass Kundeneinlagen durch Kreditvergabe in die Realwirtschaft zurückfließen, anstatt in risikoarmen Vermögenswerten zu verbleiben.

Der empfohlene maximale Mikrokredit beträgt ₦500.000 ($362,08) für Tier-2-Unit-MFBs und ₦1 Million ($724,15) für andere Kategorien von Mikrofinanzbanken.

KMU-Kredite können ₦500.000 ($362,08) für Tier-2-Unit-MFBs und ₦1 Million ($724,15) für andere MFB-Kategorien übersteigen, dürfen jedoch 1 % des durch Verluste nicht beeinträchtigten Eigenkapitals der Anteilseigner nicht überschreiten. 

Die CBN unterscheidet vier Kategorien von MFBs. Tier-1-Unit-MFBs sind berechtigt, in städtischen Gebieten zu operieren, während Tier-2-Unit-MFBs ländliche, unbankierte und unterversorgte Gemeinschaften bedienen. Landes-MFBs können in einem einzelnen Bundesstaat oder dem Bundeshauptstadt-Territorium (FCT) tätig sein, während nationale MFBs in mehreren Bundesstaaten, einschließlich des FCT, operieren können. 

Der Regulierer erwartet, dass jeder klassifizierte Kredit vollständig wertberichtigt wird, mit einer Kreditausfallrückstellung von 100 %, und dass Kreditsachbearbeiter aktiv zwischen 250 und 300 Kreditnehmer betreuen. Kredite sollten innerhalb von sieben Tagen nach der Auszahlung nachverfolgt werden, wobei in den meisten Fällen wöchentliche Rückzahlungen erwartet werden.

Wachstum hat Grenzen

Zum Schutz der Einleger müssen nationale MFBs ein Mindestgrundkapital von ₦5 Milliarden ($3,62 Millionen) vorhalten, während Landes-MFBs ₦1 Milliarde ($724.150) benötigen. Das ist ein Bruchteil dessen, was die CBN von Geschäftsbanken verlangt. 

Internationale Banken müssen mindestens ₦500 Milliarden ($370,58 Millionen) an eingezahltem Kapital halten, nationale Banken ₦200 Milliarden ($148,23 Millionen) und Regional- sowie Handelsbanken jeweils ₦50 Milliarden ($37,06 Millionen).

Die Lücke spiegelt die unterschiedlichen Rollen wider, die diese Institute erfüllen sollen. Während Geschäftsbanken große Unternehmen finanzieren, an Devisenmärkten teilnehmen und ein breites Spektrum an Bankdienstleistungen anbieten sollen, sind MFBs spezialisierte Kreditgeber, die auf die Mobilisierung von Einlagen und die Kreditvergabe an Haushalte und kleine Unternehmen ausgerichtet sind.

Die Lizenz schränkt ein, wie Fintechs Kundengelder verwenden können.

Anders als Zahlungsunternehmen, die den Großteil ihrer Erträge ins Wachstum reinvestieren können, müssen Mikrofinanzbanken einen Teil ihrer Bilanz zurückhalten. Die CBN verlangt von MFBs, eine Mindestkapitaladäquanzquote von 10 % einzuhalten und mindestens 20 % ihrer Aktiva in liquider Form zu halten, um Kundenabhebungen zu begegnen. Investitionen in Schatzwechsel müssen zwischen 5 % und 10 % der Aktiva bleiben, und Beteiligungen an anderen Unternehmen sind auf 7,5 % begrenzt.

Die CBN erwartet, dass MFBs den Großteil ihrer Erträge aus der Kreditvergabe generieren, wobei etwa 80 % des Bruttoeinkommens aus Zinsen statt aus Gebühren stammen sollen, während die Betriebskosten unter 15 % der Gesamtaktiva gehalten werden. Das ist eine erhebliche Abweichung von vielen Fintech-Geschäftsmodellen, bei denen Zahlungen, Überweisungen und Händlerdienstleistungen den Großteil der Einnahmen generieren und Wachstum oft mit steigenden Betriebskosten einhergeht.

Die Richtlinien untersagen Devisentransaktionen, internationale elektronische Überweisungen, internationale Unternehmensfinanzierung, Clearinghaus-Aktivitäten, spekulative Immobilientransaktionen und jegliches Geschäft außerhalb der von der CBN ausdrücklich genehmigten Tätigkeiten. 

Obwohl viele Fintechs bereits andere Lizenzen besitzen, die einige dieser Dienstleistungen erlauben, verdeutlichen die Einschränkungen, dass eine MFB-Lizenz keine Lizenz ist, alles zu tun, was eine Bank tun kann. Stattdessen ist sie darauf ausgelegt, Institute auf ihre Kernaufgabe zu fokussieren: Einlagen entgegenzunehmen und sie in die Realwirtschaft zurückzuverleihen. 

Landes-MFBs sind verpflichtet, physische Niederlassungen in ihren lizenzierten Bundesstaaten zu unterhalten, während von nationalen MFBs erwartet wird, physische Präsenzen in den Bundesstaaten aufzubauen, in denen sie tätig sind. Die Filialerweiterung selbst erfordert eine aufsichtsrechtliche Genehmigung, während Preistransparenz, geprüfte Finanzberichte und regelmäßige Offenlegungspflichten gegenüber dem Regulierer allesamt obligatorisch sind.

Nachdem Kuda, eine nigerianische Neobank, im Januar die Genehmigung erhalten hatte, als nationale MFB zu operieren, erklärte sie, mehr Erlebniszentren eröffnen zu wollen, um Kunden zu unterstützen und das gesellschaftliche Engagement zu stärken.

Nigerias Fintech-Revolution begann damit, Menschen zu helfen, Geld effizienter als traditionelle Banken zu bewegen. Die nächste Phase wird möglicherweise weniger davon abhängen, wie effizient sie Geld bewegen, als davon, wie verantwortungsvoll sie es verwahren und verleihen.

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