Anthropics Alibaba-Streit wirft eine Billionen-Dollar-Frage für den IPO auf: Wie verteidigungsfähig ist ein KI-Burggraben an der Frontier gegen China mit dem Werkzeugkasten Washingtons?

Anthropic wirft Alibaba vor, einen günstigeren Weg gefunden zu haben, um die ohnehin schrumpfende KI-Lücke zu schließen: nicht durch den Diebstahl von Servern oder den Schmuggel von Chips, sondern durch die Nutzung gefälschter Konten und harmloser Interaktionen mit Claude, um dessen Fähigkeiten zu extrahieren und konkurrierende Systeme zu einem Bruchteil der Kosten zu trainieren.

Der führende IPO-Experte Jay Ritter sagte gegenüber Fortune, dass Alibabas Destillation entweder Anthropics IPO-Geschichte stärken könnte, indem das Unternehmen als strategisch wichtig im US-China-Wettbewerb positioniert wird, oder Investoren dazu veranlassen könnte, Anthropics künftige Rentabilität in Frage zu stellen, wenn sein KI-Burggraben an der Frontier nicht verteidigbar ist.

„Beide Sichtweisen haben ihre Berechtigung, aber ich denke, dass der zweite Punkt zur Auswirkung auf die Rentabilität der dominante wäre", sagte er. „Im Moment ist die Wachstumsrate von Anthropics Umsatz unglaublich gewesen, aber wie sehr sie das aufrechterhalten können, ist ein großes Fragezeichen."

Nun wendet sich Anthropic an Washington um Hilfe, wobei Sarah Heck, Anthropics Leiterin für Politik, den Kongress dazu drängt, Chinas Verhalten durch „Exportkontrollen für fortschrittliche amerikanische Rechenkapazität" zu bestrafen.

Vorerst kann die Bundesregierung den potenziellen Schaden für Anthropics Wettbewerbsvorteil durch Exportkontrollen nicht wirksam rückgängig machen. Diese sind darauf ausgelegt, Hardware wie Chips und den ausländischen Zugang zu greifbarer Software wie Mythos und Fable zu beschränken, sind jedoch gegenüber der Art von Destillationsangriff, den Anthropic behauptet, machtlos.

„Eine Abfrage über einen API-Schlüssel ist kein Export des Modells, und genau darum dreht sich die jüngste Kontroverse", sagte Kevin Wolf, ein ehemaliger stellvertretender Handelsminister für Exportverwaltung, gegenüber Fortune.

Die Trump-Administration verurteilte jedoch die unbefugte Destillation in einem Memo vom April, das die angeblichen Bemühungen chinesischer Unternehmen, US-Frontier-Modelle zu destillieren, als „inakzeptabel" bezeichnete. Und mit dem Schwung der neuen Anschuldigungen von Anthropic gegen Alibaba stehe die Idee, Exportkontrollen zu aktualisieren, um US-Unternehmen besser zu schützen, auf dem Tisch, fügte Wolf hinzu.

Er erwähnte den Remote Access Security Act, der letztes Jahr von Rep. Michael Lawler, R-New York, eingebracht wurde, als Beispiel. Er liegt derzeit in einem Ausschuss, hat aber nach Anthropics Forderung nach besseren Exportkontrollen für fortschrittliche KI mehr Potenzial voranzukommen. 

Das Gesetz würde gegen ausländische Einrichtungen wie China vorgehen, die über einen Cloud-Computing-Dienst auf „absichtlicher, wissentlicher, leichtsinniger oder fahrlässiger Grundlage" auf US-Technologie zugreifen, wenn „die Nutzung des Gegenstands ein ernstes Risiko" für die nationale Sicherheit darstellen könnte. 

Lawler erklärte gegenüber Fortune in einer Stellungnahme, dass Anthropics Fähigkeiten nicht in die Hände Chinas und „anderer schlechter Akteure" fallen dürften.

„Gefährlicherweise ist genau das gerade mit Alibaba im Gange. Das Traurige daran ist, dass wir wussten, dass das passieren würde", fügte er hinzu. „Ich arbeite seit Jahren an meinem Remote Access Security Act, um eine der Lücken in unseren Exportkontrollgesetzen zu schließen, die es unseren Gegnern ermöglicht, über die Cloud auf sensible Technologien zuzugreifen."

Wenn es verabschiedet wird, würde dieses Gesetz Exportkontrollen anwenden und die Lücke eines Biden-Ära-Rahmens füllen, der China den Zugang zu KI-Cloud-Computing und Modellgewichten verwehrt – ein Rahmen, der von Trump wenige Tage vor seinem Inkrafttreten aufgehoben wurde.  

Wenn Alibabas KI-Labor Anthropic tatsächlich kopiert hat, könnte dies laut Harrison Rolfes, einem leitenden Research Analyst für private Unternehmen bei PitchBook, tatsächlich Claudes Wert als Original beweisen und Investoren nicht allzu sehr um den Gewinn besorgen. Er verwendete dabei eine Analogie von Investoren, die Gebrauchtwagen mit Neuwagen vergleichen. 

„Sie wollen wahrscheinlich das brandneue Auto mit allen Extras und der Technik, auch wenn es etwas teurer ist", sagte Rolfes gegenüber Fortune. „Wenn ein Unternehmen sich um die Kosten sorgt, kann es natürlich ein günstigeres Modell kaufen, wie ein chinesisches Modell, aber es ist noch nicht so weit, dass diese Unternehmen darauf vertrauen, diese Modelle zu verwenden, insbesondere US-Unternehmen."

Das könnte Anthropics Attraktivität für Investoren vor einem mit Spannung erwarteten IPO später in diesem Jahr stärken, der das Unternehmen mit 1 Billion US-Dollar bewerten könnte.

Indem Anthropic die Regierung um Hilfe bittet, steht das Unternehmen laut Rolfes jedoch auch vor einem Balanceakt: Es muss sicherstellen, dass genug Regulierung vorhanden ist, um den Vorsprung des Unternehmens gegenüber China zu schützen, aber eine Überregulierung zu verhindern, die sein Geschäft beeinträchtigen könnte. 

„Im Moment wollen sie auf Nummer sicher gehen, indem sie einfach sagen: ‚Hey, wir sind auf eurer Seite, und wir wollen an die Börse.' Und in dem Moment, in dem sie an die Börse gehen können, müssen sie sich nicht mehr so sehr darum kümmern, was die Regierung sagt – sie können die Öffentlichkeit entscheiden lassen", sagte er. 

Diese Geschichte wurde ursprünglich auf Fortune.com veröffentlicht