Dip-Signale tauchen in Bitcoin On-Chain Daten auf! Was bedeutet das für Investoren?

Unverbrauchte Transaktionsausgaben (UTXO) im Bitcoin-Netzwerk zeigen eine wachsende Kapitulationsbereitschaft unter den Marktteilnehmern. Laut On-Chain-Analyse ist das Verhältnis der mit Gewinn ausgegebenen UTXOs im Vergleich zu denen, die mit Verlust ausgegeben wurden, auf den niedrigsten Stand im aktuellen Bären-Zyklus gefallen und markiert damit einen potenziellen Wendepunkt für den Markt.

Starke Verschiebung der UTXO-Verhältnisse wirft Fragen auf

CryptoQuant-Analyst Darkfost hob hervor, dass dieses Signal seit Beginn der jüngsten Korrektur zum ersten Mal aktiviert wurde. Laut Darkfost deuten die Daten auf einen deutlichen Anstieg der mit Verlust geschlossenen Positionen hin, was den Beginn einer breiteren Kapitulationsphase signalisieren könnte. CryptoQuant bleibt eine führende Forschungsplattform zur Überwachung des Kryptomarktes mithilfe von On-Chain-Metriken.

Das letzte Mal, als dieses Verhältnis ähnlich niedrige Werte erreichte, war während des starken Abschwungs im vorherigen Bärenmarkt Mitte 2023. Damals fiel der Bitcoin-Preis auf bis zu 26.000 $. Während Darkfost warnte, dass dieser Prozess möglicherweise nicht schnell abgeschlossen werden kann, betonte er die Notwendigkeit, das Timing aus einer langfristigen Perspektive zu bewerten.

Wachsender Druck auf langfristige Investoren

In einer separaten Analyse wies Darkfost darauf hin, dass langfristige Investoren nun ihrer eigenen Kapitulationsphase näherkommen. Er stellte fest, dass der Spent Output Profit Ratio (SOPR) innerhalb dieser Gruppe immer tiefer in negatives Terrain abgleitet.

Mini-Glossar: Ein UTXO ist eine unverbrauchte Transaktionsausgabe im Bitcoin-Netzwerk, die zur Verfolgung von On-Chain-Bewegungen verwendet wird. Der SOPR-Indikator misst, ob ausgegebene Coins zum Zeitpunkt des Besitzerwechsels Gewinne oder Verluste realisieren.

Trotz dieser Verschiebungen scheint der Haupttreiber hinter der anhaltenden Korrektur der schnelle Zufluss von Bitcoin von kurzfristigen Investoren an Börsen zu sein. Dieser Trend deutet darauf hin, dass der jüngste Verkaufsdruck überwiegend von Marktteilnehmern mit einem kurzfristigen Horizont ausgeht.

Was sagen andere Analysten?

Analyst DurdenBTC hat ebenfalls das UTXO-Verhältnis markiert und erklärt, dass ein Bodensignal wieder aufgetaucht ist. Laut DurdenBTC hat dieser Indikator historisch gesehen seit 2016 jeden Zyklusboden markiert, obwohl er davor warnte, dass eine Phase der Marktunruhe noch mehrere Wochen andauern könnte.

Swissblock, ein renommiertes On-Chain-Analyseunternehmen, deutete unterdessen an, dass Bitcoin die Anfangsphase eines starken Abschwungs möglicherweise überwunden hat, betonte jedoch, dass sich der Markt noch in der Phase der Bodenbildung befindet.

Volatilität hält an der Preisfront an

Die globale Unsicherheit nahm am Wochenende zu, als erneute US-Militärschläge iranische Stellungen anvisierten. Diese Entwicklung wird als Verstärkung des Verkaufsdrucks bei risikosensitiven Vermögenswerten weltweit angesehen.

Am frühen Sonntagmorgen fiel der Bitcoin-Preis auf bis zu 59.800 $, bevor er sich teilweise über die Marke von 60.100 $ erholte. Während On-Chain-Metriken auf einen potenziellen Boden hinweisen, scheint eine anhaltende Marktvolatilität kurzfristig wahrscheinlich.

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