Apple (AAPL)-Aktie steigt, da das Unternehmen die Genehmigung anstrebt, Chips vom auf der schwarzen Liste stehenden chinesischen Lieferanten CXMT zu kaufen

TLDR

• Apple lobbyiert die Trump-Regierung um die Genehmigung, Speicherchips vom chinesischen Unternehmen CXMT zu kaufen, das auf der Liste chinesischer Militärunternehmen des Pentagons steht.
• Apple hat die Preise für MacBook und iPad aufgrund steigender Speicherkosten um 20 % erhöht und sucht nach günstigeren Versorgungsoptionen.
• CXMT stellt herkömmliche DRAM-Produkte her, produziert jedoch keinen High-Bandwidth Memory (HBM), den Chip-Typ, der Microns KI-bezogenes Wachstum antreibt.
• Die Aktie von Micron (MU) fiel aufgrund der Nachricht um 6,69 %, aber Analysten sagen, dass die Wettbewerbsbedrohung für Micron begrenzt ist.
• Der Widerstand aus dem Kongress bleibt eine große Hürde, da ein ähnlicher Versuch mit dem chinesischen Unternehmen YMTC im Jahr 2022 sofortigen Widerspruch von Gesetzgebern auslöste.

Apple führt Gespräche mit US-Beamten, um grünes Licht für den Kauf von Speicherchips von ChangXin Memory Technologies (CXMT) zu erhalten, einem chinesischen Hersteller, der auf der Liste chinesischer Militärunternehmen des Pentagons steht, wie ein am Freitag veröffentlichter Bericht der Financial Times berichtet.

Apple Inc., AAPL

Die AAPL-Aktie stieg zum Zeitpunkt der Berichterstattung um 3,14 % auf 283,78 $. Micron (MU) fiel aufgrund der Nachricht um 6,69 %.

Apple hat beim Handelsministerium und anderen Regierungsbeamten Zusicherungen gesucht, dass ein Kauf bei CXMT keine künftigen Beschränkungen oder Strafen auslösen würde. Während der Kauf von Chips bei CXMT nicht direkt verboten ist, könnte dies ohne staatliche Genehmigung Apple einem politischen und Reputationsrisiko aussetzen.

Der Vorstoß erfolgt, nachdem Apple die Preise für mehrere MacBook- und iPad-Modelle um rund 20 % erhöht hat. CEO Tim Cook sagte, das Unternehmen könne die steigenden Kosten für Komponenten, insbesondere Speicher, nicht mehr absorbieren. Diese Ankündigung führte dazu, dass AAPL seinen schlechtesten Eintagesverlust seit über einem Jahr erlitt.

Die DRAM-Preise sind in den letzten Jahren aufgrund eines knappen Angebots und einer explosionsartigen Nachfrage durch KI-Infrastruktur gestiegen. Apple, der weltgrößte Speicherkäufer, sucht nun nach Möglichkeiten, seine Lieferkette zu diversifizieren, um diese Kosten zu senken.

Was CXMT tatsächlich herstellt

CXMT produziert herkömmliche DRAM-Produkte — DDR5 für PCs und Server, LPDDR5X für Smartphones und Enterprise-Speichermodule. Was es nicht herstellt, ist High-Bandwidth Memory (HBM), der Premium-Chip, der Nvidias KI-Beschleuniger und die Rechenzentren hinter der aktuellen KI-Ausgabenwelle antreibt.

Das ist der entscheidende Punkt für Micron-Investoren. HBM ist der Bereich, in dem Microns Margen und Gewinnwachstum konzentriert sind. CXMT konkurriert in diesem Bereich schlicht nicht. Selbst wenn Apple die Genehmigung erhält und beginnt, bei CXMT zu kaufen, wäre Microns HBM-Geschäft nicht betroffen.

Micron, Samsung und SK Hynix produzieren alle HBM. CXMT nicht.

Apple hat zum Teil das Problem mitverursacht, aus dem es nun herauswill

Es gibt hier eine gewisse Ironie. Während des letzten Abschwungs auf dem Speichermarkt nutzte Apple seine massive Kaufkraft, um Lieferanten wie Micron zu Niedrigstpreisen zu drängen. Microns Chief Business Officer Sumit Sadana sagte öffentlich, dass Apples Taktiken „nicht konstruktiv" seien, da sie Investitionen in neue Fertigungskapazitäten entmutigten.

Lieferanten verzögerten oder stornierten Expansionsprojekte. Dann traf die KI-Nachfrage ein, und der Markt hatte keinen Spielraum, schnell zu reagieren. Der Mangel und die hohen Preise, mit denen Apple jetzt konfrontiert ist, sind zum Teil ein Ergebnis dieses früheren Drucks.

Apple versuchte 2022 etwas Ähnliches, als es die Beschaffung von einem anderen auf der schwarzen Liste stehenden chinesischen Unternehmen, YMTC, erkundete. Kongressmitglieder warnten das Unternehmen schnell, unter Berufung auf nationale Sicherheitsbedenken, zurückzurudern. CXMT steht vor der gleichen Prüfung, und es ist unklar, ob das Weiße Haus den Antrag unterstützen würde.

CXMT hat kürzlich die Genehmigung erhalten, eine Notierung an der Shanghaier Börse anzustreben, und hat die Produktion mit Unterstützung der chinesischen Regierung ausgeweitet.

Samsung Electronics fiel um 5,30 % und SK Hynix sank aufgrund der Nachricht um 8,36 %.

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