Cisco (CSCO) Aktie; fällt 4,5 % trotz steigender KI-Aufträge und erhöhtem Wall-Street-Kursziel

TLDRs;

• Cisco-Aktien fielen um 4,5 %, trotz starker KI-Nachfrage und einem erhöhten Wall-Street-Kursziel.
• KeyBanc erhöhte sein Cisco-Kursziel auf 130 $, was trotz des Rückgangs am Freitag weiteres Aufwärtspotenzial impliziert.
• Cisco erhöhte seinen Ausblick für KI-Aufträge im Geschäftsjahr 2026 von 5 Milliarden auf 9 Milliarden Dollar.
• Investoren bleiben besorgt, dass die Bewertung von Cisco bereits einen Großteil seines KI-Wachstumspotenzials widerspiegelt.

Die Aktien von Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) gaben am Freitag stark nach und fielen um 4,5 %, obwohl der Netzwerkgigant weiterhin eine beschleunigende Nachfrage nach künstlicher Intelligenz verzeichnet und erneute Unterstützung von Wall-Street-Analysten erhält.

Die Aktie schloss am 26.06. bei 113,77 $ und verlor in der Sitzung rund 5,41 $ pro Aktie. Der Rückgang löschte rund 21 Milliarden Dollar aus der Marktkapitalisierung von Cisco aus, während Investoren das schnell wachsende KI-Geschäft des Unternehmens gegen Bewertungsbedenken und allgemeine Marktvolatilität abwogen.

Die Handelsaktivität bei Cisco war besonders hoch, mit fast 50,1 Millionen gehandelten Aktien, deutlich über dem durchschnittlichen Tagesvolumen des Unternehmens von etwa 28 Millionen Aktien.

Wall Street bleibt optimistisch

KeyBanc-Analyst Jackson Ader bekräftigte kürzlich ein „Übergewichten"-Rating für die Aktie und erhöhte sein Kursziel von 125 $ auf 130 $. Das revidierte Ziel liegt knapp unter dem 52-Wochen-Hoch von Cisco bei 130,37 $ und deutet auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 14 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Die bullische Haltung spiegelt das wachsende Vertrauen in Ciscos Fähigkeit wider, von den steigenden Ausgaben von Unternehmen und Hyperscalern für KI-Infrastruktur zu profitieren. Investoren scheinen jedoch zunehmend darauf fokussiert zu sein, ob die aktuelle Bewertung des Unternehmens bereits einen Großteil dieses erwarteten Wachstums einpreist.

Beim Schlusskurs vom Freitag wird Cisco mit dem etwa 26,6-fachen des Mittelpunkts seiner Non-GAAP-Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2026 von 4,27 $ bis 4,29 $ je Aktie gehandelt. Sollten die Aktien KeyBancs Ziel von 130 $ erreichen, würde sich das Gewinnmultiplikator auf mehr als das 30-fache der prognostizierten Gewinne ausweiten.

KI-Aufträge beschleunigen sich weiter

Das Management gab kürzlich bekannt, dass KI-Infrastrukturaufträge von Hyperscale-Kunden in diesem Jahr bereits 5,3 Milliarden Dollar erreicht haben. Ermutigt durch die anhaltende Nachfrage erhöhte Cisco seine KI-Auftragsprognose für das Geschäftsjahr 2026 auf rund 9 Milliarden Dollar, deutlich mehr als die bisherige Erwartung von 5 Milliarden Dollar.

Das Unternehmen erwartet außerdem, dass die KI-Infrastruktureinnahmen von großen Cloud-Anbietern im Geschäftsjahr 2026 an die 4 Milliarden Dollar heranreichen werden. Obwohl beeindruckend, würde diese Zahl dennoch nur einen bescheidenen Anteil an Ciscos prognostiziertem Gesamtjahresumsatz von 62,8 bis 63 Milliarden Dollar ausmachen.

Diese Dynamik erklärt, warum einige Investoren vorsichtig bleiben. Obwohl das KI-Wachstum sich beschleunigt, machen Ciscos traditionelle Netzwerkgeschäfte nach wie vor den Großteil des Gesamtumsatzes aus und sind entscheidend für die Aufrechterhaltung des Gewinnwachstums.

Kerngeschäft Networking bleibt stark

Abseits der künstlichen Intelligenz erzielt Cisco weiterhin solide Ergebnisse in seinen klassischen Netzwerkgeschäften. Im dritten Geschäftsquartal meldete das Unternehmen einen Anstieg der gesamten Produktaufträge um 35 % im Jahresvergleich. Ohne Hyperscaler-Kunden stiegen die Aufträge immer noch um 19 %.

Netzwerkproduktaufträge stiegen um mehr als 50 %, während Campus-Netzwerkaufträge um über 25 % zulegten. Die Nachfrage nach Rechenzentrum-Switching blieb ebenfalls robust und stieg um mehr als 40 %.

Vorstandsvorsitzender Chuck Robbins hob den starken Kundenbedarf an KI-bezogenen Netzwerk- und Sicherheitslösungen hervor und betonte, dass Cisco einen Rekordquartalsumsatz erzielt habe.

Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 12 % auf 15,8 Milliarden Dollar, während der Non-GAAP-Gewinn je Aktie um 10 % auf 1,06 $ zulegte. Finanzvorstand Mark Patterson fügte hinzu, dass das Non-GAAP-Betriebsergebnis im Quartal ebenfalls ein Rekordniveau erreicht habe.

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