Gold fällt diesen Monat um 11 % — und es könnte schlimmer werden, bevor es besser wird

TLDR

• Gold verzeichnet einen wöchentlichen Verlust von fast 3 % und ist in diesem Monat um rund 11 % gefallen
• Der US-Dollar befindet sich nahe einem 13-Monats-Hoch, was Gold für Inhaber anderer Währungen teurer macht
• Die PCE-Inflationsdaten lagen im Mai bei 4,1 % – dem höchsten Stand seit über drei Jahren
• Die Märkte preisen nun eine 63-prozentige Chance einer Fed-Zinserhöhung bis September ein
• Silber steuert auf einen wöchentlichen Rückgang von 12 % zu; Platin befindet sich in seiner siebten aufeinanderfolgenden Wochenverlustphase

Die Goldpreise stabilisierten sich am Freitag leicht nach drei aufeinanderfolgenden Verlustwochen. Der Spotgoldpreis stieg um 0,3 % auf 4.036,88 $ je Unze, während die US-Gold-Futures um 0,1 % auf 4.051,30 $ zulegten. Trotz der kleinen Erholung steuert Gold weiterhin auf einen wöchentlichen Verlust von fast 3 % zu.

Das Metall ist in diesem Monat um rund 11 % gefallen. Dieser Rückgang ist direkt auf einen stärkeren US-Dollar und wachsende Wetten zurückzuführen, dass die Federal Reserve die Zinsen erneut anheben wird.

Der US-Dollar hielt sich am Freitag nahe einem 13-Monats-Hoch. Er steuerte auf einen zweiten aufeinanderfolgenden wöchentlichen Gewinn zu. Ein stärkerer Dollar macht Gold für Käufer, die andere Währungen verwenden, teurer, was tendenziell die Nachfrage verringert.

Wenn die Zinsen steigen, wird Gold für Anleger weniger attraktiv, da es keine Rendite abwirft. Da die Zinsen möglicherweise weiter steigen, haben einige Anleger ihr Geld anderweitig investiert.

Inflationsdaten befeuern Zinserhöhungserwartungen

Die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben vom Donnerstag erhöhten den Druck auf Gold zusätzlich. Der PCE-Preisindex stieg im Mai im Jahresvergleich um 4,1 %. Das ist der höchste Wert seit mehr als drei Jahren und das erste Mal seit 2023, dass er die 4-%-Marke überschritten hat.

Der PCE-Index ist das bevorzugte Inflationsmaß der Fed. Ein so hoher Wert gibt der Zentralbank mehr Grund, die Politik weiter zu straffen.

Die Märkte sehen nun laut dem CME-FedWatch-Tool eine 63-prozentige Chance einer Fed-Zinserhöhung bis September. Diese Erwartung war ein wesentlicher Treiber der jüngsten Schwäche des Goldpreises.

Analysten der Saxo Bank stellten fest, dass Gold auf seinen vierten wöchentlichen Verlust zusteuert. Sie sagten, die Anlegerstimmung bleibe durch den jüngsten Ausverkauf erschüttert, da sich die Märkte an eine restriktive Fed und einen stärkeren Dollar anpassen.

Die Saxo Bank wies jedoch auch darauf hin, dass sinkende Energiepreise und niedrigere Anleiherenditen den Druck auf die Fed, die Straffung fortzusetzen, letztendlich verringern könnten. Das könnte dem Gold auf längere Sicht eine gewisse Unterstützung bieten.

Geopolitische Risiken bieten kurzzeitige Unterstützung

Ein gemeldeter Angriff auf ein Frachtschiff nahe der Straße von Hormus hob den Goldpreis kurzzeitig an. Der Vorfall belebte die Nachfrage nach sicheren Häfen, da die Region trotz eines vorläufigen US-Iran-Friedensabkommens angespannt bleibt.

Die Unterstützung durch dieses Ereignis war nur von kurzer Dauer. Die Dollastärke und die Zinserhöhungserwartungen überwogen weiterhin die geopolitischen Bedenken.

Auch andere Edelmetalle kämpften. Silber stieg leicht um 0,1 % auf 57,96 $ je Unze, steuerte aber weiterhin auf einen wöchentlichen Rückgang von 12 % zu. Platin stieg um 1 % auf 1.618,23 $ je Unze, befindet sich aber weiterhin auf dem Weg zum siebten aufeinanderfolgenden Wochenverlust.

Auch Kupfer fiel. Die Kupfer-Futures der London Metal Exchange sanken um 0,4 % auf 13.249,33 $ pro Tonne. Die US-Kupfer-Futures fielen um 0,2 % auf 6,06 $ pro Pfund.

Gold wurde zuletzt im frühen Freitagshandel bei rund 4.053 $ je Unze gehandelt, was einem wöchentlichen Minus von fast 5 % entspricht.

Der Beitrag Gold Is Down 11% This Month — And It Could Get Worse Before It Gets Better erschien zuerst auf CoinCentral.