Das ist die 1 supergünstige Super-App-Monopol-Aktie, die ich immer wieder kaufe

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Ich drücke immer wieder auf den Kaufknopf bei Grab (NASDAQ:GRAB) und bin noch nicht fertig. Während sich die Wall Street mit den Tech-Preisen im Juni beschäftigt und die breiteren Indizes wegen Inflationssorgen schwanken, kaufe ich still und leise Aktien einer südostasiatischen Super-App, die meiner Meinung nach als volatiler Penny-Stock falsch bewertet wird, obwohl das zugrunde liegende Geschäft wie ein aufstrebendes Fintech-Versorgungsunternehmen aussieht.

Die These ist einfach. Grab besitzt die täglichen Gewohnheiten von 52 Millionen Nutzern in 8 Märkten und nutzt Fahrten und Essensbestellungen als günstige Akquisitionskanäle für ein Kredit- und Bankökosystem, das echte Marge abwirft. Jedes Mal, wenn ich mein Brokerage öffne und die Aktie bei 3,45 $ sehe, YTD um 30,86 % gefallen, kaufe ich mehr.

Grund eins: Das Schwungrad der Finanzdienstleistungen dreht sich

In Q1 2026 wuchs Grabs Umsatz im Bereich Finanzdienstleistungen YoY um 43 % auf 107 Millionen $. Die gesamten ausgezahlten Kredite erreichten 1,1 Milliarden $, ein Anstieg von 67 % YoY, und das Bruttokreditportfolio expandierte YoY um 130 % auf 1,438 Milliarden $. Kundeneinlagen bei GXS und GX Bank belaufen sich auf 1,63 Milliarden $. CEO Anthony Tan teilte Investoren mit, dass das Segment weiterhin „auf Kurs ist, damit unser Finanzdienstleistungssegment im zweiten Halbjahr dieses Jahres den bereinigten EBITDA-Breakeven erreicht." Berücksichtigt man die Superbank-Konsolidierung mit über 6 Millionen Kunden und einem Nettozinseinkommen, das YoY um 84 % gestiegen ist, beginnt das Kreditgeschäft wie die Hauptgeschichte auszusehen.

Grund zwei: Die Rentabilität hat die Kurve gekriegt

Das GJ 2025 brachte Grabs erstes vollständiges Jahr mit einem Nettogewinn von 200 Millionen $ bei einem Umsatz von 3,37 Milliarden $. Das bereinigte EBITDA für Q1 2026 stieg YoY um 46 % auf 154 Millionen $, das 17. aufeinanderfolgende Quartal mit bereinigtem EBITDA-Wachstum. Das Management bestätigte die GJ-2026-Prognose von 4,04 Milliarden $ bis 4,10 Milliarden $ beim Umsatz und 700 Millionen $ bis 720 Millionen $ beim bereinigten EBITDA, mit einem Ziel von 1,5 Milliarden $ bereinigtem EBITDA für 2028. Der bereinigte Free Cashflow der letzten 12 Monate liegt bereits bei 489 Millionen $.

Grund drei: Kapitalrückgabe mit echtem Abschlag

Grab kauft aggressiv eigene Aktien zurück. Das Unternehmen setzte allein in Q1 400 Millionen $ im Rahmen einer Genehmigung von 500 Millionen $ ein, wobei CFO Peter Oey dies als „Ausdruck unserer Überzeugung vom langfristigen Wert von Grab zu diesen dislozierten Preisen" bezeichnete. Die Bilanz stützt dies: 2,948 Milliarden $ in bar, ein Forward-KGV von etwa 34x und ein PEG von 0,899. Der Analystenkonsens liegt bei einem Kursziel von 5,97 $ mit 7 Strong-Buy- und 20 Buy-Bewertungen sowie null Verkaufsempfehlungen.

Das Risiko, das ich ernst nehme

Indonesiens neue 8%ige Provisionsgrenze für zweirädrige Fahrdienste ist die offensichtliche Belastung, und die Kraftstoffkrise trieb die On-Demand-Anreize in Q1 auf 10,5 % des GMV. Das wirkt sich im Moment auf die Margen aus. Was mich weiter kaufen lässt, ist, dass COO Alex Hungate bestätigte, dass die Zweirad-Mobilität „weniger als 6 % unseres gesamten Mobilitäts-GMV" ausmacht und das Management die Jahresprognose trotz des Lärms bekräftigt hat.

Also kaufe ich weiter. Eine profitable Super-App mit einem Kreditschwungrad, einer soliden Bilanz und einem Managementteam, das den Aktienkurs als Geschenk betrachtet, ist genau die Art von Compounder, die ich für das nächste Jahrzehnt besitzen möchte – einen wiederholten Kauf nach dem anderen.

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