EasyJet-Aktie steigt um 5 %, nachdem der Vorstand Castlelakes Übernahmegebot von £6,25 abgelehnt hat

TLDR

• EasyJets Vorstand lehnte Castlelakes drittes Übernahmegebot von £6,25 pro Aktie ab und nannte es „hochgradig opportunistisch"
• EZJ-Aktie stieg im frühen Handel um über 5 % auf £5,30 – den höchsten Stand seit fast einem Jahr
• Castlelake hat sein Gebot von £4,74 Milliarden nun öffentlich gemacht, um den Vorstand vor der Frist am 26. Juni unter Druck zu setzen
• Das Angebot von £6,25 entspricht einem Aufschlag von ~59 % gegenüber dem EasyJet-Aktienkurs, bevor Castlelake sein Interesse bekanntgab
• Der Vorstand äußerte Bedenken hinsichtlich des Verschuldungsgrades des Gebots, der undurchsichtigen Eigentümerstruktur und der Unterbewertung der Perspektiven der Airline

EasyJets Vorstand hat ein drittes Übernahmegebot des US-Investmentunternehmens Castlelake abgelehnt, das die Billigfluggesellschaft diesmal mit £6,25 pro Aktie bzw. rund £4,74 Milliarden ($6,26 Milliarden) bewertet.

Die EZJ-Aktie stieg am frühen Montagmorgen um mehr als 5 % auf £5,30 – den höchsten Stand seit fast einem Jahr.

easyJet plc, EJTTF

Castlelake, ein in Minneapolis ansässiger Luftfahrtinvestor mit einem verwalteten Vermögen von rund $38 Milliarden, reichte drei Gebote in rascher Folge ein – £5,60 am 16. Juni, £6,00 kurz darauf und £6,25 am 20. Juni. Der Vorstand lehnte alle drei ab.

Das jüngste Angebot enthält einen Aufschlag von etwa 59 % gegenüber dem EasyJet-Aktienkurs von 394 Pence am 28. Mai, bevor Castlelake sein Interesse öffentlich machte.

EasyJets Vorstand erklärte, die Vorschläge „spiegeln nicht die mittelfristigen Perspektiven von easyJet, seine solide Bilanz und Kapitalstruktur wider." Er äußerte auch „erhebliche Vorbehalte" gegenüber dem Verschuldungsgrad und bezeichnete die Eigentümerstruktur als „undurchsichtig".

Die Airline verwies auf einen Anstieg des Gewinns vor Steuern um 46 % über die zwei vollständigen Geschäftsjahre bis September 2025 und erklärte, sie strebe einen Gewinn vor Steuern von mehr als £1 Milliarde an.

Castlelake geht an die Öffentlichkeit, um den Vorstand unter Druck zu setzen

Castlelake entschied sich, das Gebot öffentlich zu machen, und erklärte, EasyJets „mangelnde Bereitschaft zur ernsthaften Auseinandersetzung" habe wenig Spielraum gelassen. Das Unternehmen sagte, die Veröffentlichung des Vorschlags ermögliche es den Aktionären, dessen Vorzüge vor der Frist am 26. Juni gemäß dem britischen Übernahmekodex abzuwägen.

Goodbody-Stockbrokers-Analyst Dudley Shanley stellte fest, dass diese Woche „erhöhter Druck auf den Vorstand" entstehen werde.

Castlelake erklärte, das Gebot sei vollständig durch Eigenkapital und Fremdkapital finanziert, wobei Goldman Sachs signalisiert hat, die erforderliche Finanzierung arrangieren zu können.

EU-Eigentumsregeln sorgen für zusätzliche Komplexität

Um die europäischen Luftfahrt-Eigentumsregeln zu umgehen – die vorschreiben, dass EU-Fluggesellschaften mehrheitlich im Besitz von und unter Kontrolle von EU-Bürgern stehen müssen – hat Castlelake den ehemaligen Malaysia-Airlines- und Ryanair-COO Peter Bellew sowie Mark Breen als EU-Partner hinzugezogen.

Die vorgeschlagene Struktur umfasst eine teilweise Alternative für EasyJet-Aktionäre, bei der sie nicht börsennotierte, nicht übertragbare, stimmrechtslose Aktien in einem Vehikel wählen können, das zu 49 % Castlelake und zu 51 % EU-Bürgern gehört.

EasyJet wehrte sich entschieden gegen diese Regelung und nannte die Struktur „undurchsichtig". Shanley merkte auch an, dass Aktionäre von der Abwesenheit eines anerkannten europäischen Airline-Partners in dem Deal enttäuscht sein könnten.

Castlelake argumentierte, sein Eigentumsmodell stimme mit Strukturen überein, die von anderen europäischen Fluggesellschaften zur Einhaltung regulatorischer Vorschriften verwendet werden.

Gemäß dem britischen Übernahmekodex hat Castlelake bis 17:00 Uhr am 26. Juni Zeit, entweder ein verbindliches Angebot anzukündigen oder sich zurückzuziehen.

EasyJet erklärte, es sei „weiterhin sehr zuversichtlich" hinsichtlich seiner Strategie und konzentriere sich auf seine mittelfristigen Ziele, einschließlich des Ausbaus seines Urlaubsgeschäfts.

The post EasyJet Stock Jumps 5% as Board Rejects Castlelake's £6.25 Takeover Bid appeared first on CoinCentral.