CoreWeave (CRWV) Aktie: Cramer sagt, der echte Auftragsrückstand ist größer als Sie denken

TLDR

• Jim Cramer behauptet, dass der Auftragsbestand an vertraglich gesichertem Umsatz von CoreWeave größer sein könnte als die bereits gemeldeten 99,4 Milliarden US-Dollar, und beruft sich dabei auf die Analyse von Schuldendokumenten Dritter.
• CoreWeave erzielte im Q1 2026 einen Umsatz von 2,08 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 112 % im Jahresvergleich, verzeichnete jedoch einen Nettoverlust von 740 Millionen US-Dollar.
• Der Auftragsbestand wuchs von 30,1 Milliarden US-Dollar in Q2 2025 auf fast 100 Milliarden US-Dollar bis März 2026, angetrieben durch Verpflichtungen von Meta und OpenAI.
• Große institutionelle Investoren, darunter Vanguard, erhöhten ihre Positionen, während CEO und CFO Aktien im Rahmen vorab vereinbarter 10b5-1-Pläne verkauften.
• CRWV wird bei etwa 117,95 US-Dollar gehandelt, mit einem durchschnittlichen Wall-Street-Kursziel von 131,52 US-Dollar und einem Konsens-Rating von „Moderat Kaufen".

In seinem Mad-Money-Segment vom 16. Juni argumentierte Jim Cramer, dass CoreWeave (CRWV) bereits über mehr vertraglich gesicherte Nachfrage verfügt, als die Wall Street derzeit erwartet – und dass der nächste Quartalsbericht dies beweisen könnte.

CoreWeave, Inc. Class A Common Stock, CRWV

CRWV eröffnete am Freitag bei 117,95 US-Dollar. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 49 % gestiegen, liegt aber immer noch etwa 28 % unter dem Stand der vergangenen 12 Monate. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 63,80 US-Dollar bis 187,00 US-Dollar.

Der Auftragsbestand von 99,4 Milliarden US-Dollar zum 31.03.2026 ist bereits eine beeindruckende Zahl. Er wurde durch eine im März unterzeichnete Verpflichtung von Meta in Höhe von 21 Milliarden US-Dollar und Gesamtverpflichtungen von OpenAI in Höhe von rund 22,4 Milliarden US-Dollar gestützt. CEO Michael Intrator bezeichnete es als „das stärkste Buchungsquartal in der Geschichte von CoreWeave".

Die Entwicklung hinter dieser Zahl ist ebenso beeindruckend. Der Auftragsbestand lag in Q2 2025 bei 30,1 Milliarden US-Dollar, stieg in Q3 auf 55,6 Milliarden US-Dollar, erreichte in Q4 66,8 Milliarden US-Dollar und sprang im letzten Quartal auf fast 100 Milliarden US-Dollar.

Wenn Cramers Quelle recht hat und die Schuldendokumente auf zusätzliche vertraglich gesicherte Nachfrage hinweisen, könnte die beim nächsten Earnings Call – derzeit für etwa den 13.08.2026 erwartet – gemeldete Zahl deutlich höher ausfallen.

Das Wachstumsszenario

Der Umsatz stützt das Argument für schnelles Wachstum. Der Umsatz in Q1 2026 erreichte 2,078 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 112 % im Jahresvergleich, und übertraf den Konsens um 6 %. Der Jahresumsatz 2025 betrug 5,131 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 168 % – damit ist CoreWeave das schnellste Cloud-Unternehmen der Geschichte, das 5 Milliarden US-Dollar Jahresumsatz erreicht hat.

Das Unternehmen überschritt in Q1 2026 1 GW aktiver Leistung und verfügt über mehr als 3,5 GW vertraglich gesicherter Leistung, mit einem Ziel von mehr als 8 GW bis 2030. NVIDIA investierte 2 Milliarden US-Dollar in Class-A-Aktien und gewährte eine verzögert abrufbare Laufzeitdarlehens-Fazilität ohne Rückgriff in Höhe von 8,5 Milliarden US-Dollar. CoreWeave wurde außerdem als NVIDIA Exemplar Cloud für Inferenz auf GB200-NVL72-Hardware ausgezeichnet.

Das institutionelle Interesse hat zugenommen. Vanguard erhöhte seine Position in Q4 um 275,6 % auf 27,9 Millionen Aktien im Wert von rund 2 Milliarden US-Dollar. Die Deutsche Bank steigerte ihren Anteil um über 22.000 %. Caitong International erhöhte seinen Bestand um 35,8 % und macht CRWV zu seiner sechstgrößten Position mit einem Wert von etwa 9,99 Millionen US-Dollar.

Die Risikobetrachtung

Das Q1-Ergebnis zeigte auch, warum das bullische Szenario nicht ohne Reibungspunkte ist. CoreWeave verzeichnete einen Nettoverlust von 740 Millionen US-Dollar. Der EPS lag bei -1,40 US-Dollar und verfehlte damit die Konsensschätzung von -1,20 US-Dollar. Der Zinsaufwand verdoppelte sich auf 536 Millionen US-Dollar, und die Investitionsausgaben (CapEx) erreichten in einem einzigen Quartal 7,695 Milliarden US-Dollar. Die Gesamtverbindlichkeiten belaufen sich nun auf 50,814 Milliarden US-Dollar, mit einem Verschuldungsgrad von 3,68.

CEO Michael Intrator verkaufte am 16. Juni 200.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 116,65 US-Dollar, insgesamt 23,33 Millionen US-Dollar. CFO Nitin Agrawal verkaufte 58.429 Aktien zu 116,70 US-Dollar für 6,82 Millionen US-Dollar. Beide Transaktionen wurden im Rahmen vorab vereinbarter 10b5-1-Pläne ausgeführt.

Eine Wertpapierbetrugssam­melklage, die verdeckte Verzögerungen beim Bau von Rechenzentren behauptet, ist im Hintergrund ebenfalls noch aktiv.

Der Wall-Street-Konsens liegt bei „Moderat Kaufen", mit 20 Kaufempfehlungen, 12 Halten-Empfehlungen und 2 Verkaufsempfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel beträgt 131,52 US-Dollar.

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