Top-Analyst stuft Palantir als zu bedeutend ein, um es zu ignorieren, und setzt das Rating zurück

Wolfe Research verfolgte jahrelang eine langfristige Vermeidungsstrategie bei Palantir (PLTR) und hielt aufgrund von Bedenken über die hohen Bewertungsmultiplikatoren an einem bärischen „Underperform"-Rating für die Aktie fest.

Am Dienstag, dem 16.06., änderte sich das – wenn auch nur geringfügig.

Die Wolfe-Analysten Alex Zukin und Joshua Tilton hoben ihr Rating für Palantir (PLTR) von „Underperform" auf „Peer Perform" an und beendeten damit eine lange Phase der Bärischheit gegenüber dem Daten- und KI-Softwareunternehmen.

Der Schritt klingt auf den ersten Blick bullisch. Zukin bezeichnete Palantir als das am stärksten angewandte Enterprise-KI-Softwareunternehmen auf dem heutigen Markt mit Wachstumsraten, die die Konkurrenz übertreffen.

Wolfe stoppte jedoch kurz vor einer klaren Kaufempfehlung, und das Unternehmen gab kein neues Kursziel für das Upgrade an.

Wolfe zieht seine Verkaufsempfehlung für Palantir zurück, will es aber nicht als Kauf bezeichnen

Zukins Notiz formulierte den Wandel deutlich: Palantir sei nicht „too big to fail", schrieb er, aber es sei „too big to ignore" geworden, so Barchart.

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Diese Unterscheidung erklärt das Rating. Wolfe sieht genug Stärke im Geschäft, um nicht mehr gegen die Aktie zu wetten, aber nicht genug Komfort bei der Bewertung, um zum Kauf weiterer Anteile zu raten.

Ontology, Palantirs proprietäre Datenbankschicht, die KI-Ausgaben mit realen Geschäftsentscheidungen innerhalb seiner Foundry- und Gotham-Software verknüpft, ist der Kern von Zukins Argumentation.

Er bezeichnete es als das Geheimrezept des Unternehmens und sagte, dass die Ontology-Buchungen im Jahr 2026 an Fahrt gewonnen haben, so Investing.com.

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Warum die Bewertung, nicht das Wachstum, Palantirs Rating bei „Halten" deckt

Wolfes Zahlen erklären das Zögern.

Palantirs Umsatz soll laut Wolfes Basisszenario bis 2029 jährlich um 39 % wachsen und in einem bullischen Szenario auf 55 % steigen, berichtet Yahoo Finance.

Das sind seltene Zahlen für Software.

Der Haken dabei, sagt Wolfe, ist, dass die Aktie dieses Wachstum für viele Jahre bereits einpreist, was sie zum teuersten Namen in der Softwarebranche macht.

Die Wall Street bleibt gespalten.

Mariana Perez Mora von der Bank of America hält das höchste Kursziel der Straße bei 255 USD, und UBS-Analyst Karl Keirstead unterstützt 200 USD, berichtete MoneyCheck.

Jefferies-Analyst Brent Thill hält das niedrigste Kursziel der Straße bei 70 USD und bezeichnet das 31-fache des prognostizierten Enterprise Value zu Umsatz für 2027 als nicht nachhaltig, so TipRanks.

HSBC liegt dazwischen und stufte Palantir im Mai aufgrund zunehmenden KI-Wettbewerbs auf „Halten" herab, berichtete CNBC.

Was die Reaktion vom Dienstag Anlegern jetzt über die Palantir-Aktie verrät

Palantir-Aktien fielen am Dienstag um 2 % auf 131,94 USD, trotz des vorliegenden Upgrades.

Damit lag die Aktie für 2026 um 26 % im Minus und allein im Juni um 16 % – ein starker Kontrast zum bisherigen Jahresgewinn des S&P 500 von 10 % und dem Anstieg des Nasdaq von rund 14 %.

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Die Aktie hat sich seitdem stabilisiert und handelte am Mittwochmorgen bei etwa 134,42 USD, ein Plus von fast 1 % an diesem Tag und mehr als 4 % über die vorangegangenen fünf Sitzungen.

Zukins Erfolgsbilanz liefert Kontext:

Er hat laut TipRanks zum Zeitpunkt des Schreibens eine Erfolgsquote von 60 % und eine durchschnittliche Rendite von 17,3 % bei vergangenen Empfehlungen, hauptsächlich durch die Berichterstattung über Salesforce, Microsoft und Workday, nicht Palantir.

Das Fazit:

Händler ignorierten das „Halten"-Rating vom Dienstag wie eine Fußnote, nicht als den Katalysator, den eine Kaufempfehlung gewesen wäre.

Was passieren muss, bevor Wolfe Palantir erneut hochstuft

Palantirs nächster Quartalsbericht erscheint am 03.08., wenn das Management voraussichtlich ein Umsatzwachstum von rund 80 % prognostizieren wird – ein leichter Rückgang gegenüber dem Tempo von 85 % im ersten Quartal, das die Wall-Street-Schätzungen um fast 6 % übertraf, so die SEC-Einreichung des Unternehmens.

Anleger, die abwägen, ob sie ihre Position aufstocken sollen, haben einige konkrete Signale, die sie bis dahin verfolgen können.

Drei Signale, die Wolfe zu einer Kaufempfehlung bewegen könnten

• Ontology-Auftragsbestandswachstum: Zukin hob die sich beschleunigenden Ontology-Buchungen als klarsten Hinweis hervor, dass die Plattform für Unternehmen immer schwerer zu ersetzen wird.
• Insider-Käufe, nicht nur Verkäufe: CEO Alex Karp verkaufte im Mai Aktien im Rahmen eines voreingestellten Handelsplans, und kein Palantir-Manager hat in diesem Jahr Aktien auf dem freien Markt gekauft.
• Eine engere Bewertungslücke: Aktien werden nahe dem 151-fachen des Gewinns gehandelt, sodass jeder Rückgang, der das Multiplikator näher an die breitere Softwaregruppe heranbringt, Wolfes Haupteinwand abschwächen könnte.

Für Leser, die Palantir bereits halten, ist Wolfes Schritt ein Vertrauensvotum für das Geschäft, nicht für den Aktienkurs.

Für diejenigen, die abwarten, ist ein „Halten"-Rating von einem ehemaligen Bären ein Signal zum weiteren Beobachten, kein Grund zum Kauf auf dem aktuellen Niveau.

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