Gold bleibt stabil, da der Iran-Deal die Inflation dämpft und das Fed-Meeting näher rückt

TLDR

• Der Goldpreis ist am Mittwoch weitgehend stabil und wird nach vier aufeinanderfolgenden Gewinnsitzungen bei etwa 4.327–4.344 US-Dollar pro Unze gehandelt.
• Ein vorläufiges Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran, das Bestimmungen zur Wiederaufnahme iranischer Ölexporte enthält, hat die Rohölpreise gedrückt und Inflationsängste gemildert.
• Niedrigere Energiepreise haben die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik gedämpft, was generell positiv für renditeschwache Anlagen wie Gold ist.
• Der US-Dollar hat sich auf ein 10-Tages-Tief abgeschwächt und verleiht Gold zusätzlichen Rückenwind.
• Alle Augen richten sich nun auf die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve, bei der Vorsitzender Kevin Warsh die Zinsen voraussichtlich unverändert lassen, aber die künftige Richtung signalisieren könnte.

Der Goldpreis hält sich am Mittwoch in der Nähe der jüngsten Hochs, während Händler eine wichtige geopolitische Entwicklung verarbeiten und auf die erste geldpolitische Erklärung der Federal Reserve unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh warten.

Der Spot-Goldpreis fiel am frühen Mittwochmorgen um 0,1 % auf 4.327,56 US-Dollar pro Unze. Die US-Gold-Futures fielen um 0,2 % auf rund 4.344–4.347 US-Dollar. Das Metall hatte über vier aufeinanderfolgende Sitzungen hinweg zugelegt, nachdem es von Mehrmonatstiefs nahe 4.000 US-Dollar pro Unze abgeprallt war.

Iran-Friedensabkommen dämpft Energie- und Inflationsängste

Der Haupttreiber hinter den jüngsten Goldbewegungen ist ein vorläufiges Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran. Das Abkommen erlaubt dem Iran, Ölexporte wieder aufzunehmen, und verlängert einen Waffenstillstand, während längerfristige Verhandlungen fortgesetzt werden.

Diese Entwicklung hat die Rohölpreise deutlich nach unten gedrückt. Angesichts fallender Energiepreise haben Investoren begonnen, ihre Erwartungen an eine straffere Geldpolitik zurückzuschrauben.

Diese Verschiebung kommt Gold zugute. Als renditeschwaches Asset tendiert Gold dazu, sich besser zu entwickeln, wenn die Zinsen voraussichtlich niedrig bleiben oder fallen.

Auch der schwächere Dollar hat geholfen. Der US-Dollar-Index ist auf ein 10-Tages-Tief gefallen, und ein schwächerer Dollar macht Gold für Käufer, die andere Währungen verwenden, typischerweise attraktiver.

Allerdings hat das Iran-Abkommen nicht alle Unsicherheiten vom Markt genommen. Anhaltende geopolitische Risiken und eine vorsichtige Anlegerstimmung stützen weiterhin die Goldnachfrage, so MUFG-Analystin Soojin Kim.

Fed-Entscheidung ist der nächste große Test

Die Federal Reserve beendet am Mittwoch ihre jüngste geldpolitische Sitzung. Es wird allgemein erwartet, dass die Zinsen unverändert bleiben.

Der eigentliche Fokus liegt jedoch auf den aktualisierten Wirtschaftsprojektionen der Fed und ihrem Zinspfad-„Dot Plot", der abbildet, wohin die Entscheidungsträger die Zinsen in den kommenden Monaten und Jahren steuern wollen.

Wenn die Fed signalisiert, dass sie noch plant, die Zinsen später im Jahr 2025 zu senken, würde das Gold wahrscheinlich weiter stützen. Wenn der Ton hawkisch wird, könnte das die Treasury-Renditen und den Dollar anheben, was Druck auf die jüngsten Goldgewinne ausüben würde.

Dies ist die erste Fed-Sitzung unter dem Vorsitz von Kevin Warsh, der Jerome Powell abgelöst hat. Die Märkte werden seinem Tonfall und seinen Formulierungen große Aufmerksamkeit schenken.

Die fundamentale Goldnachfrage bleibt ebenfalls solide. Eine aktuelle Umfrage des World Gold Council ergab, dass 45 % der Devisenreservemanager der Zentralbanken planen, ihre Goldbestände im nächsten Jahr zu erhöhen.

Andere Metalle

Silber stieg um 0,5 % auf 70,34 US-Dollar pro Unze. Platin fiel um 1,1 % auf 1.788,72 US-Dollar pro Unze.

Auch Kupfer bewegte sich. Die Kupfer-Futures an der London Metal Exchange stiegen um 0,3 % auf 13.833,33 US-Dollar pro Tonne, während die US-Kupfer-Futures um 1 % auf 6,54 US-Dollar pro Pfund zulegten.

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