日本刺激政策转变如何给美国股市和比特币增添压力

根据 CryptoQuant 图表，近期价格走势加强了 Bitcoin 与美国主要股票基准之间的紧密联系,正值全球宏观力量对风险资产的支持力度减弱之际。

图表显示的内容

该追踪器比较了 Bitcoin 的价格和短期回报与 S&P 500、Nasdaq Composite 和 Russell 2000 的表现。

过去一周,这三个美国指数均录得负回报,Bitcoin 也跟随同样的方向,但下行波动更深。负的每日和7天回报柱状图的聚集突显了相关性正在收紧而非瓦解的时期。

这很重要,因为 Bitcoin 在最近的股市回调期间并未脱钩。相反,它放大了这一走势,这是风险规避阶段的典型模式。

为何日本在此很重要

高市早苗的选举胜利加速了对日本激进财政刺激的预期,同时日元走弱。这种政策组合已经在重塑全球资本流动:

• 资本配置:日本政府债券(JGBs)相对吸引力的提高将资本从美国股票敞口中抽离。
• 美国指数:随着资本轮动,Nasdaq、S&P 500 和 Russell 2000 在过去一周均计入了下行压力。
• 美元动态:更强劲的美元收紧金融条件,历史上这对股票和加密货币都是逆风。

对 Bitcoin 的影响

由于 Bitcoin 在这种环境下与美国风险资产保持正相关,股市压力转化为对 BTC 的压力。图表明确指出基准指数持续修正的概率较高,这增加了 Bitcoin 短期内进一步下行的可能性,而非立即稳定。

底线

数据并未显示 Bitcoin 特有的崩溃。相反,它显示了宏观驱动的溢出效应:日本的刺激交易强化了国内市场,同时间接对美国指数施压,而 Bitcoin 正与这一调整同步移动。只要股市持续承压,Bitcoin 的最小阻力路径仍将与更广泛的风险情绪挂钩,而非加密货币本身的催化剂。

本文《日本刺激政策转变如何对美国股市和 Bitcoin 施加压力》首发于 ETHNews。