IREN押注AI云端服务，大胆转型脱离比特币根源

IREN Ltd. 曾以比特币挖矿闻名,如今正经历一场戏剧性的转型,成为人工智能基础设施提供商——这一转型将在公司周四公布第二季度业绩时面临关键考验。

IREN 前身为 Iris Energy,已从加密货币挖矿转向其所称的"Neocloud"模式,将其闲置能源的比特币站点改造为大规模数据中心,旨在支持人工智能工作负载。

与微软达成的97亿美元合作伙伴关系帮助 IREN 成为下一代计算能力供应竞赛中的潜在参与者。

雄心并非没有代价

在业绩公布前,IREN 股价暴跌,周三盘中下跌近19%,过去五天累计下跌约28%,投资者担心为公司GPU密集型云扩张提供资金可能需要稀释性股权发行。

在过去一年上涨314%后,此次回调凸显出投资者对 IREN 能否在不侵蚀股东价值的情况下扩大其人工智能云业务的怀疑日益增加。

即将公布的业绩报告标志着公司与比特币挖矿过去的明确决裂,将注意力转向云执行、融资纪律以及与亚马逊和甲骨文等老牌企业的竞争——这使其成为公司转型的关键考验。

IREN 并非孤例

其他公司也曾尝试类似的转型——有些成功,有些则不然:

• Core Scientific – 在摆脱破产后,从纯比特币挖矿转向提供高性能计算和人工智能托管服务,利用现有基础设施吸引人工智能客户。
• Hut 8 – 从加密货币挖矿扩展到高性能计算和数据中心服务,将其能源资产定位为人工智能工作负载的理想选择。
• Northern Data – 将自己重新定位为欧洲人工智能和云基础设施提供商,将投资者关注点从比特币敞口转向基于GPU的计算能力。
• 英伟达(早期) – 虽然不是加密货币矿工,但英伟达成功地从专注于游戏的GPU转向成为人工智能计算的支柱,展示了基础设施参与者如何通过需求转变重新定义自己的身份。
• IBM – 在过去十年中从传统硬件转向云和人工智能服务,利用合作伙伴关系和混合基础设施重塑其增长叙事。

IREN 现在在人工智能基础设施需求蓬勃发展的时刻加入了这一行列——但资本市场的耐心正在减少。它是否会成为明智重塑的案例研究还是代价高昂的过度扩张,可能取决于本季度业绩的表现。