Закон GENIUS: готові чи ні? BitGo називає 5 виправлень для успішного впровадження

Після того як Міністерство фінансів США та Управління валютного контролера (OCC) запропонували правила для законопроєкту GENIUS Act — першого в країні законопроєкту щодо стейблкоїнів — кастодіан Bitcoin (BTC) BitGo подав свої офіційні коментарі до OCC. 

BitGo закликає OCC внести зміни до GENIUS Act

У публікації в соціальних мережах у понеділок BitGo назвав GENIUS Act знаковим законопроєктом, але наголосив, що знакові законопроєкти потребують ретельного впровадження для досягнення успіху. 

Компанія стверджує, що кілька положень запропонованих OCC правил потребують коригувань, і перераховує п'ять сфер, у яких, на її думку, підхід у чернетці потребує вдосконалення.

По-перше, BitGo зазначив, що правила мають визнавати: банки вже використовують структуру для спільно брендованих фінансових продуктів у межах однієї юридичної особи. 

У своїх коментарях компанія стверджує, що примус до створення окремої юридичної особи для кожного бренду створить додаткові правила відповідності, не обов'язково покращуючи захист споживачів.

По-друге, BitGo зазначив, що заборона відсотків у GENIUS Act потребує чіткіших безпечних гаваней. Хоча закон розроблено для того, щоб запобігти виплаті відсотків стейблкоїнами, BitGo стверджує, що чинні запропоновані правила OCC можуть ненавмисно охопити домовленості, які насправді не стосуються прибутку. 

Тому BitGo просить про чіткі безпечні гавані, 30-денний термін розгляду та чіткі права на оскарження, щоб стандартні комерційні програми не потрапляли під тлумачення, яких регулятори не мали на увазі.

Занепокоєння щодо нагляду за стейблкоїнами

По-третє, кастодіан Bitcoin заперечив проти запропонованого ліміту концентрації резервів, стверджуючи, що правило не повинно вимагати розміщення резервів у «ризикованіших» банківських установах. 

Відповідно до підходу OCC у чернетці, 40% ліміт концентрації в одній установі застосовуватиметься однаково до банків Федеральної резервної системи США (FRS) та до глобально системно важливих банків (G-SIB), яких BitGo описав як одних із найнадійніших контрагентів у фінансовій системі США. 

BitGo попередив, що повне звільнення рахунків Федеральної резервної системи США (FRS) та G-SIB від обмеження краще відповідатиме зниженню ризиків, стверджуючи, що примушування великих емітентів переводити резерви до менших регіональних банків збільшить ризик, а не зменшить його.

По-четверте, компанія зазначила, що запропонований механізм автоматичного заморожування викупу в рамках GENIUS Act насправді може спровокувати саме той ринковий стрес, який він покликаний запобігти. 

Відповідно до пропозиції OCC, якщо емітент отримує запити на викуп, що перевищують 10% від загального обсягу випуску протягом 24 годин, емітент стикатиметься з автоматичним семиденним заморожуванням, навіть якщо він уже має достатню ліквідність для задоволення попиту на викуп у звичайні терміни. 

BitGo стверджує, що для повністю ліквідного емітента, здатного задовольнити запити на викуп за графіком, заморожування було б зайвим і могло б спричинити паніку в ситуаціях, коли емітент міг би впоратися з викупом без збоїв. 

По-п'яте, BitGo зазначив, що запропонована вимога щодо звітності про ідентифікацію власників стейблкоїнів у публічних блокчейнах технічно нездійсненна у спосіб, який задовольняв би регуляторні цілі без створення додаткових ризиків правозастосування. 

Пропозиція OCC щодо GENIUS Act включає щотижневу звітність про 100 найбільших власників і трейдерів, а BitGo стверджує, що мережі без дозволу за своєю суттю використовують псевдонімні адреси гаманців. 

BitGo зазначив, що виконання вимог, найімовірніше, змусить емітентів надавати спекулятивні, імовірнісні оцінки, що може ввести регуляторів в оману та наражати компанії на відповідальність за помилки поза їхнім контролем. На думку компанії, вимога має обмежуватися лише клієнтами, які пройшли процедуру KYC.

Зображення з OpenArt, графік з TradingView.com