Як торгувати сріблом через токенізовані ETF: повний посібник із SLVON

Підсумок

Інвестори можуть отримати доступ до срібла через фізичний злиток, ф'ючерсні контракти, акції гірничодобувних компаній та продукти, що торгуються на біржі. Токенізація створює інший шлях, поєднуючи традиційні продукти ринку срібла з торговою інфраструктурою на основі блокчейну.

SLVON — це токенізований продукт від Ondo, створений для забезпечення економічної експозиції, пов'язаної з iShares Silver Trust (NYSE Arca: SLV). Користувачі, які відповідають вимогам, можуть торгувати SLVON/USDT на MEXC за допомогою USDT.

Хоча SLV часто неформально описують як ETF на срібло, його юридична структура є довірчою біржовою довіреністю, а не інвестиційною компанією, зареєстрованою відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року. SLV утримує срібні злитки і прагне відображати показники ціни на срібло до вирахування витрат та зобов'язань довіреності.

SLVON додає окремий шар токенизації:

Фізичний ринок срібла

↓

iShares Silver Trust та акції SLV

↓

Токенізований експоненційний показник SLV від Ondo

↓

SLVON/USDT на MEXC

SLVON не є фізичним сріблом і не надає прямого права власності на акції SLV. Він може бути корисним для користувачів, які відповідають вимогам і віддають перевагу доступу на основі USDT, але він вносить ризики емітента, відстеження, зберігання, блокчейну, біржі та стейблкоїнів.

Що означає торгівля сріблом через токенизований ETF?

Токенізований продукт, що торгується на біржі, це токен блокчейну, розроблений для надання економічної експозиції, пов'язаної з цінним папером, який вже торгується через традиційні фінансові ринки.

У випадку SLVON:

• Срібний злиток є базовою сировиною;

• SLV є традиційною біржовою довіреністю;

• SLVON — це токенізований продукт Ondo, пов’язаний із SLV;

• MEXC надає вторинний ринок торгівлі SLVON/USDT.

Термін «ETF на токенизоване срібло» корисний для загального пошуку та знаходження продуктів, але юридичні відмінності залишаються важливими.

SLVON не слід описувати як:

• Цифровий злиток срібла;

• Токен, випущений iShares;

• Прямий акціонер SLV у блокчейні;

• Вимога, яка гарантує доставку фізичного срібла.

Більш точний опис:

SLVON — це продукт Ondo в токенах, створений для відстеження економічної експозиції, пов'язаної з iShares Silver Trust.

Для детального пояснення прочитайте Що таке SLVON? Пояснення про SLVON від Ondo та iShares Silver Trust.

Як працює iShares Silver Trust?

iShares Silver Trust утримує злитки срібла через свою систему зберігання та випускає акції SLV, які торгуються на NYSE Arca.

Його мета — загалом відображати динаміку ціни на срібло до сплати витрат та зобов'язань за довірчим управлінням. Trust не здійснює активну торгівлю сріблом для отримання прибутку від короткострокових коливань або для захисту інвесторів від падіння цін.

SLV є пасивним продуктом.

Він не:

• прогнозує ціни на срібло;

• збільшує експозицію, коли срібло здається недооціненим;

• продає срібло через можливе падіння цін;

• хеджує ринкові збитки;

• розподіляє кошти між компані

• Отримання операційного доходу від бізнесу.

На офіційній сторінці продукту iShares SLV визначається як продукт, який прагне відстежувати динаміку цін на срібні злитки. Також зазначається, що Trust не зареєстрований як інвестиційна компанія відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року.

Читачі можуть ознайомитися з повною структурою у Що таке iShares Silver Trust (NYSE Arca: SLV)? Як працює Silver Trust.

Як SLVON створює доступ до срібла на основі блокчейну

Ondo визначає продукт як SLVon: iShares Silver Trust (токенізовано Ondo).

Ondo стверджує, що його токенизовані продукти забезпечені відповідними цінними паперами, що публічно торгуються, та готівкою, які зберігаються через традиційну фінансову інфраструктуру. Однак токени є окремими продуктами і самі по собі не є базовими акціями, ETF або біржовими фондами.

Цей зв'язок можна розділити на два рівні відстеження.

Це означає, що на користувачів SLVON можуть впливати:

1. Зміни світової ціни на срібло;

2. Витрати на довіру та ефективність відстеження SLV;

3. Різниця між ринковою ціною SLV і чистою вартістю активів;

4. Різниця між SLVON і його довідковою вартістю, пов’язаною зі SLV;

5. Зміни в обмінному курсі USDT/USD.

Порівняння способів інвестування в срібло

Кожен спосіб слугує різній меті.

Фізичне срібло забезпечує пряме володіння, але створює питання зберігання, страхування та спреду дилерів. SLV забезпечує доступ до традиційного ринку цінних паперів. Ф'ючерси надають кредитне плече та інструменти хеджування, але пов'язані з ризиками маржі та управління контрактами. SLVON надає токенізовану участь через інфраструктуру крипторинку.

Чому варто торгувати SLVON з USDT?

SLVON може бути актуальним для відповідних користувачів, які вже мають цифрові активи і хочуть отримати доступ до активів, пов'язаних зі сріблом, без попереднього переказу коштів брокеру цінних паперів.

Потенційні функції включають:

• Торгівля проти USDT;

• Доступ через криптоакаунт;

• Дробні кількості токенів;

• Інтеграція з портфелем цифрових активів;

• Потенційна торгівля поза основною сесією цінних паперів США;

• Можливість переказу на підтримуваних блокчейн-мережах.

MEXC оголосила SLVON/USDT як один зі своїх спотових ринків токенізованих активів Ondo, з підтримкою ERC-20, зазначеною в початковій інформації про лістинг. Користувачам все одно слід перевіряти платформу в режимі реального часу на наявність актуальної інформації про депозити та зняття коштів.

Ці функції не роблять SLVON менш ризикованим, ніж SLV або фізичне срібло. Токенізація змінює структуру доступу та розрахунків, а не базову волатильність срібла.

Як торгувати SLVON на MEXC

Користувачі, які відповідають вимогам, можуть отримати доступ до спотового ринку SLVON/USDT.

Основний процес виглядає так:

1. Створіть відповідний акаунт MEXC.

2. Виконайте відповідні вимоги щодо ідентифікації та доступу до продукту.

3. Здійсніть депозит або купіть USDT.

4. Відкрийте ринок SLVON/USDT.

5. Перегляньте ціни на SLV, срібло та SLVON.

6. Перевірте спред між цінами купівлі та продажу і глибину книги ордерів.

7. Виберіть маркет або лімітний ордер.

8. Введіть бажану суму.

9. Перегляньте орієнтовну вартість і комісію за торгівлю.

10. Підтвердьте і відстежуйте позицію.

Нові користувачі можуть переглянути Як зареєструвати акаунт на MEXC.

Для загального ознайомлення з токенизованими цінними паперами див.:

• Посібник із акцій Ondo: як працює доступ до акцій ончейн;

• Що таке RealStocks?.

На що слід звернути увагу трейдерам перед входом?

Поточна ціна срібла

Ціна срібла LBMA є важливим світовим орієнтиром для срібла. Аукціон незалежно адмініструється ICE Benchmark Administration, тоді як Лондонська асоціація ринку дорогоцінних металів володіє правами на інтелектуальну власність цього орієнтира.

Ціни на ф'ючерси на срібло від CME Group також можуть надавати інформацію про ринкові очікування та торгові умови.

Ринкова ціна та чиста вартість активів SLV

На офіційній сторінці iShares SLV публікується інформація, зокрема:

• ринкову ціну;

• чисту вартість активів;

• преміум або дисконт;

• запаси срібла;

• комісію спонсора;

• історичні показники.

SLV може торгуватися вище або нижче своєї чистої вартості активів, особливо під час волатильних ринків.

Ринкова ціна SLVON

Перегляньте:

• останню угоду SLVON/USDT;

• найкращі бід та аск;

• доступну кількість на кожному рівні книги ордерів;

• нещодавній обсяг торгівлі;

• потенційний вплив на ціну запланованого ордера.

Вартість в USDT/USD

SLV зазвичай котирується в доларах США, тоді як SLVON торгується проти USDT.

Хоча USDT розроблено для відстеження долара США, невелике відхилення може вплинути на чисельне порівняння SLV і SLVON.

Чи відкриті ринки США

Коли NYSE Arca закрита, остання відображена ціна SLV може бути застарілою.

SLVON може продовжувати реагувати на:

• Глобальну торгівлю сріблом;

• Макроекономічні новини;

• Очікування щодо відсоткових ставок;

• Рухи долара США;

• Геополітичні події;

• Новини про промисловий попит.

Тому поза традиційними робочими годинами ринку різниця в цінах може бути більшою.

Маркет ордери проти лімітних ордерів

Маркет ордер може бути доречним, коли ліквідність висока, а спред — вузький.

Лімітний ордер може забезпечити кращий контроль, коли:

• книга ордерів тонка;

• спред широкий;

• ордер відносно великий;

• ціни на срібло швидко змінюються;

• NYSE Arca закрита;

• SLVON торгується із видимим преміумом.

Користувачі повинні враховувати всю книгу ордерів, а не покладатися лише на останню відображену ціну.

Як оцінити преміум або дисконт SLVON

Спрощена оцінка:

Преміум або дисконт (%) =
(скоригована вартість SLVON в USD − орієнтовна вартість SLV) ÷ орієнтовна вартість SLV × 100

Припустімо:

• SLV торгується за 100 $;

• Відповідне співвідношення токенів — один SLVON до одного SLV;

• USDT торгується за 1 $;

• SLVON торгується за 102 USDT.

Спрощений преміум SLVON становитиме приблизно 2%.

Однак ця оцінка може бути неточною, якщо:

• співвідношення токенів до акцій не є один до одного;

• USDT відрізняється від одного долара;

• ринок SLV закритий;

• SLV торгується не за чистою вартістю активів;

• карбування або викуп призупинено;

• витрати фонду або коригування продукту змінили базову залежність.

Користувачам слід перевіряти поточне співвідношення продукту та офіційну інформацію від Ondo, замість того, щоб покладатися на припущення.

Що впливає на ціни срібла та SLVON?

Основні фактори, що впливають на ціну срібла, включають:

• сила долара США;

• реальні відсоткові ставки;

• очікування інфляції;

• попит на активи-укриття;

• промислова активність;

• виробництво сонячних панелей;

• попит на електроніку;

• видобуток на шахтах;

• постачання вторинної сировини;

• Потік інвестицій у продукти, пов'язані зі сріблом;

• Ціни на золото та співвідношення золота до срібла.

Срібло має як грошові, так і промислові властивості. Це може робити його більш волатильним, ніж активи, що залежать переважно від одного джерела попиту.

SLVON також може зазнавати впливу факторів, специфічних для токенів, таких як ліквідність біржі, умови стейблкоїнів та доступність карбування та викупу.

Потенційні підходи до торгівлі SLVON

Довгострокова експозиція до срібла

Користувач, який очікує зростання попиту на срібло, може поступово формувати позицію SLVON.

Цей підхід все ще стикається зі зниженням цін на срібло, витратами на довіру та ризиками токенізації.

Торгівля на основі подій

Трейдери можуть реагувати на:

• рішення центральних банків;

• дані про інфляцію;

• рухи долара США;

• звіти про промисловий попит;

• перебої з постачанням срібла.

Торгівля на основі подій може призвести до підвищеної волатильності та прослизання.

Усереднення доларової вартості

MEXC включила SLVON до списку активів, що підтримуються функцією спотового DCA. DCA дозволяє користувачам купувати через заплановані інтервали, а не покладаючись на одну ціну входу.

DCA не гарантує прибуток і не захищає від тривалого падіння.

Диверсифікація портфеля

Експозиція, пов'язана зі сріблом, може поводитися інакше, ніж криптовалюти, акції або облігації протягом деяких ринкових періодів.

Однак кореляції можуть змінюватися, особливо під час широких ліквідних шоків. Диверсифікація не усуває ризик збитків.

Основні ризики торгівлі SLVON

Ризик ціни срібла

SLVON може суттєво знизитися, коли ціни на срібло падають.

Ризик витрат SLV

Витрати SLV зменшують кількість срібла, що представляє кожна акція з часом.

Подвійний ризик відстеження

SLV може відхилятися від його чистої вартості активів, підкріпленої сріблом, тоді як SLVON може окремо відхилятися від SLV.

Ризик емітента та підтримки

SLVON залежить від юридичних, депозитарних та фінансових механізмів Ondo.

Ризик депонування та ліквідності MEXC

Користувачі, що утримують SLVON на MEXC, залежать від безпеки, операцій та ринкової ліквідності платформи.

Ризик блокчейну

Підтримувані ончейн-перекази можуть створити ризики смартконтрактів, мережі та безпеки гаманців.

Ризик USDT

Зміни в вартості USDT можуть вплинути на ринок SLVON/USDT.

Регуляторний ризик

Токенізовані цінні папери можуть бути недоступні або обмежені в окремих юрисдикціях. Юридичні оголошення Ondo стверджують, що токенізовані продукти можуть не бути зареєстровані відповідно до законодавства про цінні папери у Сполучених Штатах або в інших юрисдикціях.

Поширені запитання

Чи є SLVON токенізованим ETF на срібло?

SLVON — це токенізований продукт Ondo, пов’язаний зі SLV. SLV юридично структуровано як довірчий фонд, що торгується на біржі, а не як ETF зареєстрованої інвестиційної компанії.

Чи представляє SLVON фізичне срібло?

Ні. SLVON відстежує економічну експозицію, пов'язану зі SLV, тоді як SLV утримує срібло через свою довірчу структуру.

Чи можу я викупити SLVON на срібні злитки?

Власники SLVON не мають загального права викупати токени за фізичне срібло.

Чи можу я торгувати SLVON за USDT?

Дійсні користувачі можуть торгувати SLVON за USDT на спотовому ринку MEXC.

Чому SLVON може рухатись, коли SLV не торгується?

SLVON може залишатися доступним, коли NYSE Arca закрита, і може реагувати на зміни на світових ринках срібла або нову інформацію.

Чи використовує SLVON кредитне плече?

Звичайна спотова купівля SLVON не передбачає вбудованого кредитного плеча.

Яка основна відмінність між SLV і SLVON?

SLV — це традиційна акція фондового фонду, що торгується на біржі. SLVON — це токенізований продукт від Ondo, пов’язаний з економічною ефективністю SLV.

З чого повинні почати новачки?

Новачкам слід спочатку прочитати Що таке iShares Silver Trust? та Що таке SLVON? перед торгівлею.

Відмова від відповідальності

Ця стаття призначена лише для інформаційних та навчальних цілей. Вона не є інвестиційною, фінансовою, юридичною, бухгалтерською чи податковою порадою.

SLVON об’єднує вплив, пов’язаний зі сріблом та iShares Silver Trust, з додатковими ризиками емітента, забезпечення, зберігання, відстеження, ліквідності, блокчейну, смартконтрактів, USDT, біржі та регуляторними ризиками.

SLVON не є фізичним сріблом, не є акцією SLV у безпосередньому володінні і не надає гарантованого права на отримання ні срібного злитка, ні базової цінної папери.

Користувачам слід ознайомитися з офіційною інформацією iShares, умовами продуктів Ondo, ринковою інформацією MEXC та правилами, що діють у їхній юрисдикції, перед торгівлею.