JPMorgan назвал 2 акции с рейтингом «Активно покупать» на оставшийся период 2026 года

Акции США пока остаются надежными в 2026 году, и, по словам глобального инвестиционного стратега JPMorgan Крити Гупты, S&P 500 может вырасти до 9 000 к середине 2027 года.

Это означает рост примерно на 20% от текущих значений индекса.

Аналитики банка подтверждают этот прогноз двумя конкретными рекомендациями на вторую половину 2026 года:

Broadcom (AVGO) и NetEase (NTES). Две акции, которые на бумаге выглядят совершенно по-разному.

Одна — это производитель чипов с капитализацией 1,77 трлн $, получающий выгоду от бума инфраструктуры искусственного интеллекта. Другая — китайская игровая компания, проходящая через реорганизацию на фондовой бирже.

Тем не менее, в JPMorgan считают, что у обеих еще есть значительный потенциал для роста.

Обе акции уже имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от более широкого сообщества аналитиков Уолл-стрит, еще до выхода последних заметок JPMorgan.

Портфель заказов ИИ Broadcom превышает 150 млрд $

Аналитик JPMorgan Харлан Сур подтвердил свой рейтинг «Выше рынка» для Broadcom и установил целевую цену в 580 $.

По данным TipRanks, это подразумевает рост примерно на 56% от недавней цены акции около 372 $. Его тезис основан на портфеле заказов, то есть заказах, которые приняты, но еще не выполнены.

Сур ожидает, что портфель заказов Broadcom достигнет 150 млрд $ в 2027 году, увеличившись с 120 млрд $. Это ожидание обусловлено более крупными сделками с Google, Meta и Anthropic.

Больше акций ИИ:

• Генеральный директор Broadcom нервирует крупнейших сторонников ИИ резким разворотом
• Сделка Broadcom и OpenAI под ударом, поскольку затраты на инфраструктуру выходят на первый план
• Bank of America пересматривает целевую цену акций Micron после отчета о прибылях

Broadcom подтвердил оптимизм Сура рекордными показателями.

Согласно релизу Broadcom, выручка во втором квартале выросла на 48% до 22,19 млрд $, а денежные средства от операционной деятельности увеличились на 60% до примерно 10,5 млрд $ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Свободный денежный поток за тот же период также достиг 10,26 млрд $. Тем не менее, акции упали более чем на 16% в июне после того, как руководство подтвердило, а не повысило, прогноз выручки от ИИ.

Кроме того, инсайдеры компании продолжали продавать акции. Сооснователь Broadcom Генри Самуэли продал акций более чем на 651 млн $ за последние три месяца. Тем не менее, акции сохраняют свой рейтинг.

winhorse &sol Getty Images

NetEase делает ставку на Sea of Remnants и переход на гонконгскую биржу

По данным TipRanks, аналитик JPMorgan Дэниел Чен присвоил NetEase рейтинг «Выше рынка» с целевой ценой 185 $. Это примерно на 47% выше текущей цены.

Чен считает, что акции недооценены. Они торгуются с коэффициентом 12 к ожидаемой прибыли за 2026 год, при этом операционная прибыль, как ожидается, вырастет на 19% в 2027 году.

Согласно PR Newswire, выручка NetEase в первом квартале выросла на 6,1% по сравнению с прошлым годом до 4,43 млрд $, превысив оценки аналитиков. Компания также продлила программу обратного выкупа акций на 5 млрд $ до января 2029 года.

Чен оптимистичен в отношении Sea of Remnants, новой игры, запускаемой в июле или августе. Он ожидает, что это увеличит рост выручки от игр с 8% во втором квартале до 11% в третьем квартале и 16% в четвертом.

По теме: Кэти Вуд покупает акции растущей технологической компании на 5,5 млн $

NetEase также завершила переход на двойной первичный листинг на Гонконгской фондовой бирже 30 июня 2026 года.

Этот шаг делает акции доступными для Stock Connect, системы, позволяющей материковым китайским инвесторам покупать гонконгские акции.

По данным Investing.com, Goldman Sachs ожидает, что NetEase будет добавлена в Stock Connect примерно в сентябре.

Сравнение двух совершенно разных историй с рейтингом «Сильная покупка»

Эти две акции составляют странную пару. Broadcom уже сильно вырос на энтузиазме по поводу ИИ, поэтому теперь ему нужно преодолеть более высокую планку.

С другой стороны, NetEase торгуется гораздо дешевле. Ее история основана на запуске новой игры и технических деталях листинга, а не на хайпе вокруг ИИ.

Что должно пойти правильно

• Broadcom необходимо, чтобы портфель заказов ИИ превратился в отгруженную выручку с высокой маржой. Одних принятых заказов будет недостаточно.
• Сделка Google по TPU, действующая до 2031 года, и сделка Meta по кастомным чипам, действующая до 2029 года, должны масштабироваться по графику.
• Новая игра NetEase, Sea of Remnants, нуждается в успешном запуске, чтобы достичь целевых показателей роста Чена на третий и четвертый кварталы.
• NetEase необходимо полное включение в Stock Connect, а не просто право на участие, чтобы удовлетворить спрос материковых китайских инвесторов.

Обе акции имеют рейтинг «Сильная покупка». Однако более широкий рынок настроен более осторожно, чем JPMorgan. Средняя целевая цена Уолл-стрит составляет 513,58 $ для Broadcom и 155,33 $ для NetEase.

Пробелы, которые могут разрушить прогнозы JPMorgan

Оценка является самой очевидной проблемой для Broadcom. Акции Broadcom оценены идеально, и любое нарушение в исполнении может сильно ударить по акциям.

Недавние продажи инсайдерами акций топ-менеджерами не обязательно сигнализируют о проблемах, но за этим стоит следить.

NetEase сталкивается со своими рисками. Китайские регуляторы могут задержать одобрение новых игр, отодвинув даты релиза.

Кроме того, сроки листинга в Stock Connect зависят от чиновников биржи, а не от Goldman Sachs. Следовательно, это может произойти не по графику.

Главный вывод для инвесторов: не полагайтесь только на эти целевые цены.

Вместо этого следите за двумя вещами:

Начнет ли производство ИИ-чипов Broadcom догонять спрос? И действительно ли листинг NetEase в Stock Connect привлечет объем торгов от материковых инвесторов?

По теме: Генеральный директор JP Morgan дает прямолинейное сообщение об инфляции