Лучший Провайдер Ликвидности — это категория в рамках BeInCrypto Institutional 100, ежегодной исследовательской программы, признающей институциональное превосходство в сфере цифровых активов по 26 категориям и шести направлениям.
Данная категория относится к Направлению 2: Рынки капитала и инфраструктура. 15 компаний, перечисленных ниже, расположены в алфавитном порядке и не ранжированы. Шортлист будет объявлен в мае 2026 года, а победитель — на Proof of Talk в Париже 2–3 июня 2026 года.
Ключевые факты
- Длинный список: 15 компаний, включая крипто-нативных маркет-мейкеров, проп-фирмы TradFi с крипто-отделами, регулируемых европейских и азиатских провайдеров ликвидности, HFT-платформы, специалистов по рынкам прогнозирования и мультистратегических провайдеров ликвидности
- Начальный пул: Проверено более 30 компаний; 15 вошли в длинный список
- Порядок: Расположены в алфавитном порядке, без ранжирования
- Оценка: 50% количественные данные · 50% Экспертный совет
- Оцениваемые критерии: Средний дневной объём торгов, подключённость к торговым площадкам, охват токенов и торговых пар, регуляторное лицензирование, система расчётов и управления рисками, широта охвата классов активов, репутация, сигнал инноваций
- Источники данных: Реестры FCA, NYDFS, FINMA, BaFin, MAS, SFC, GFSC, VARA, MiCA-CASP, аудиторские отчёты, раскрытия эмитентов, объявления о партнёрствах, KBRA/Kroll, PitchBook, Tracxn и Crunchbase
| Компания | Подсегмент провайдера ликвидности | Штаб-квартира | Охват | Основное лицензирование / Платформа | Представительные работы |
| Auros | Алгоритмический крипто-нативный маркет-мейкер | Гонконг / Сидней | Мультистратегический провайдер ликвидности на рынках CeFi, деривативов, опционов и DeFi Восстановил масштабы после реструктуризации 2023 года |
Крипто-нативная алгоритмическая торговая фирма
Операционное присутствие в нескольких юрисдикциях |
Auros Ventures запущен с аллокацией более $50M
К середине 2024 года расширился примерно до 4% мирового объёма крипто-маркет-мейкинга |
| B2C2 | Институциональная OTC и алгоритмическая торговля | Лондон, Великобритания | Контрольный пакет акций принадлежит SBI Holdings с 2020 года Офисы в Лондоне, Нью-Йорке, Токио и Сингапуре |
FCA, NYDFS BitLicense,
Люксембургская лицензия VA Регуляторная система ЕС MiFID |
Предоставляет круглосуточную ОТС торговлю спотом, деривативами и структурированными продуктами
В 2026 году запустил расчётную инфраструктуру стейблкоинов на базе Solana |
| Caladan | Мультистратегический крипто-маркет-мейкер с наследием TradFi | Сингапур / Нью-Йорк | Годовой объём торгов более $170B Более 1 000 цифровых активов на более чем 70 биржах |
Операционная база в Сингапуре
Рассматривает регистрацию брокера-дилера в США и регистрацию в FINRA |
OTC-деск по опционам запущен в октябре 2024 года
Офис в Нью-Йорке открыт в мае 2025 года |
| Cumberland (DRW) | Институциональный крипто-провайдер ликвидности, проп-фирма TradFi | Чикаго, США | Дочерняя компания DRW Holdings DRW основана в 1992 году с охватом мультиактивных рынков |
Проп-торговая фирма, регулируемая в сфере TradFi
Находится в частной собственности DRW |
Предоставляет институциональную крипто-OTC торговлю и маркет-мейкинг
Обслуживает хедж-фонды, управляющих активами и прайм-брокеров |
| Flow Traders | Европейский маркет-мейкер TradFi, расширяющийся в криптовалюты | Амстердам, Нидерланды | Котируется на Euronext Amsterdam Мультиактивное покрытие: акции, валютный рынок, инструменты с фиксированным доходом и цифровые активы |
Публично торгуемый маркет-мейкер
Лицензии TradFi в нескольких юрисдикциях |
Обеспечивает создание и погашение крипто-ETP
Применяет технологии исполнения TradFi в цифровых активах |
| Flowdesk | Европейский крипто-маркет-мейкер и сервисы рынков капитала | Париж, Франция | Активна на более чем 100 торговых площадках Мультиактивное покрытие ликвидности |
Французская регуляторная база
Раунд Series B закрыт в 2024 году |
Совмещает маркет-мейкинг с OTC и услугами по деривативам
Предоставляет поддержку рынков капитала для эмитентов токенов и бирж |
| GSR | Исторический крипто-нативный провайдер ликвидности | Лондон / Сингапур / Цюрих | Охватывает более 250 токенов Основана в 2013 году |
Регуляторное присутствие в нескольких юрисдикциях
Институциональная OTC-торговля и система маркет-мейкинга |
Давний провайдер SLA для бирж и эмитентов
Охватывает OTC, маркет-мейкинг, структурированные продукты и деривативы |
| Gravity Team | Крипто-маркет-мейкер с фокусом на Азию | Сингапур | Активна на площадках CeFi и DeFi Крипто-нативное мультистратегическое присутствие |
Крипто-нативная торговая фирма
Операционная база в Азиатско-Тихоокеанском регионе |
Обеспечивает ликвидность на спотовых рынках и рынках деривативов
Фокусируется на азиатских рынках и новых торговых парах токенов |
| Keyrock | Европейский институциональный маркет-мейкер | Брюссель, Бельгия | Активна на более чем 80 биржах Охватывает более 400 токенов |
Регуляторный путь в рамках EU MiCA
Раунд Series B на $72M закрыт |
Предоставляет маркет-мейкинг для эмитентов, бирж и OTC-контрагентов
Поддерживает европейскую институциональную клиентскую базу |
| Optiver (Crypto) | Глобальный маркет-мейкер TradFi с крипто-отделом | Амстердам, Нидерланды | Глобальный маркет-мейкер TradFi, основан в 1986 году Чистый торговый доход более €3,3B в 2022 году |
Лицензии TradFi в нескольких юрисдикциях
Консервативная структура капитала |
Управляет активным крипто-торговым отделом
Избирательно расширялся на новые рынки и классы активов вплоть до 2025 года |
| Portofino Technologies | Швейцарский HFT крипто-маркет-мейкер | Цуг, Швейцария | Более 35 HFT-специалистов в пяти локациях Покрытие спота, деривативов и OTC |
Регулируется FCA, Швейцарией и BVI
Привлечено $50M от институциональных инвесторов |
Основана бывшими руководителями Citadel Securities
Присоединилась к Pyth Network в качестве поставщика данных в 2024 году |
| Raven | Специализированный провайдер ликвидности для рынков прогнозирования | София, Болгария | Котирует более 5 000 контрактов рынка прогнозирования ежедневно Активна на CeFi, DeFi и рынках прогнозирования |
Проп-HFT-фирма под управлением основателей
Посевной раунд $2,7M при оценке $25M |
Сооснована бывшими сотрудниками Wintermute
Поддержана Hack VC, Coinbase Ventures, CMCC Global и Wintermute Ventures |
| Selini Capital | Мультистратегический крипто-провайдер ликвидности и венчурная компания | Сингапур | Крупный участник крипторынка на площадках CeFi и DeFi Основана в 2021 году |
Лицензия VARA в Дубае для услуг брокера-дилера и OTC
Операционная база в Сингапуре |
Предоставляет систематическую торговлю и статистический арбитраж
Венчурное подразделение имеет более 56 портфельных инвестиций |
| Wincent | HFT крипто-маркет-мейкер и OTC из Гибралтара | Гибралтар | Дневной номинальный объём более $5B Около 500 000 сделок в день |
Фонд квалифицированных инвесторов, авторизованный GFSC
Принадлежит основателям, без венчурной таблицы капитализации |
Основана Матусом и Михалом Копф в 2017 году
Интегрирована с Wyden, Crypto Finance AG и Laser Digital |
| Wintermute | Маркет-мейкер и институциональная OTC-платформа | Лондон, Великобритания | Около 141 сотрудника на пяти континентах Средний дневной объём более $15B на CeFi и DeFi |
Групповая структура, аффилированная с FCA
Wintermute Asia регулируется отдельно |
Управляет институциональной торговой платформой NODE и API
Запустил OTC токенизированного золота и CFD на сырую нефть WTI |
Об этом списке
BeInCrypto Institutional 100 — Провайдер Ликвидности (Длинный список 2026) определяет компании, предоставляющие институциональную ликвидность на рынках цифровых активов. Категория охватывает круглосуточные OTC-дески, алгоритмический маркет-мейкинг, ликвидность рынков прогнозирования, маркет-мейкинг структурированных продуктов, двустороннее потоковое котирование и предоставление ликвидности в DeFi.
Охват включает крипто-нативных провайдеров ликвидности, проп-торговые фирмы TradFi с крипто-отделами, европейских и азиатских регулируемых маркет-мейкеров, HFT крипто-маркет-мейкеров и специализированных провайдеров, таких как Raven для рынков прогнозирования. Для компаний с более широкими направлениями деятельности данный обзор ограничен их активностью в сфере предоставления ликвидности и OTC.
Методология
Данная категория оценивается по Треку A методологии BeInCrypto Institutional 100: 50% на основе количественных показателей и 50% на основе оценки Экспертного совета.
Оценка охватывает восемь критериев: средний дневной объём торгов, подключённость к торговым площадкам, охват токенов и торговых пар, регуляторное лицензирование, система расчётов и управления рисками, широта охвата классов активов, институциональная репутация и сигнал инноваций.
Соотношение 50/50 отражает доступность количественных данных о ликвидности в балансе с оценкой Экспертного совета качества контрагентов, репутации исполнения и инноваций. Специализированное позиционирование учитывается в случаях, когда компания работает в более узком, но институционально значимом сегменте ликвидности.
Данные были верифицированы с использованием регуляторных реестров, аудиторских отчётов, раскрытий эмитентов, объявлений о партнёрствах, сторонних рейтинговых агентств, включая KBRA и Kroll, а также источников информации о частных рынках, включая PitchBook, Tracxn и Crunchbase.
Публикация BeInCrypto Institutional Research: 15 компаний, обеспечивающих институциональную крипто-ликвидность, впервые появилась на BeInCrypto.
Источник: https://beincrypto.com/institutional-crypto-liquidity-providers-2026/
