Купить крипто Рынки Спот ФьючерсыGOLD Сбережения Центр событий

Еще

Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликвидности, Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликвидности,

Обучение/Энциклопедия блокчейна/DeFi/Что такое д...едитование?

Что такое децентрализованное кредитование?

Автор: MEXC

16 июля 2025 г.MEXC

#Базовый #Web3 #Новости отрасли #Новички #Ethereum #Базовые концепции

Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликвидности, то интеграция комплексного кредитования и DEX знаменует собой пролог захватывающей тенденции.

1. Что такое децентрализованное кредитование?

В традиционной финансовой системе для получения доступа к финансовым услугам необходимо иметь банковский аккаунт и пройти верификацию личности. Для таких видов деятельности, как кредитование, необходимо предоставить значительную личную и залоговую информацию, а сам процесс включает в себя несколько уровней проверок, что делает его весьма обременительным.

В сервисах децентрализованных финансов (DeFi) любой человек, способный предоставить залог, может оформить кредит без необходимости раскрытия информации третьим лицам. Заемщики могут получать кредиты, предоставляя в залог свои криптовалютные активы и выплачивая проценты, а кредиторы могут депозитировать свои активы на платформе и получать проценты.

Суть способности DeFi работать без необходимости получения одобрения заключается в использовании смарт-контрактов для организации кредитных отношений. Все условия кредитования заранее кодируются в смарт-контрактах, и после выполнения этих условий кредитные отношения между сторонами автоматически оформляются в рамках контракта. Таким образом, отпадает необходимость в обслуживании и управлении со стороны третьих лиц.

Децентрализованное кредитование разрушило многочисленные барьеры, существующие в традиционном финансировании. С одной стороны, это увеличило использование криптовалютных активов, а с другой - позволило большему числу пользователей получать пассивный доход, владея криптовалютами. Это явление стало ключевым фактором взрывного роста DeFi и развития криптовалютного мира.

2. Модели кредитования DeFi

В настоящее время основные методы кредитования DeFi можно разделить на следующие три типа:

2.1 Модель Peer-To-Peer (P2P)

В процессе кредитования обе стороны размещают заявки на платформе, а платформа выступает в роли посредника. Кроме того, в случаях, когда заемщик не может своевременно погасить задолженность, платформа автоматически инициирует процесс ликвидации. Подобные услуги предлагают такие платформы, как dYdX и dharma. Одноранговые модели требуют подбора партнеров, что может привести к относительному снижению эффективности.

2.2 Модель Стейблкоина

Одной из наиболее известных платформ, работающих по этой модели, является Maker, построенная на блокчейне Ethereum. На Maker пользователи могут внести депозит ETH, чтобы взять в долг стейблкоин DAI, привязанный к доллару США. Платформа требует, чтобы коэффициент обеспечения поддерживался на уровне 150% или выше.

Отличительной особенностью Maker является то, что процентная ставка определяется путем голосования держателей токенов MKR. Однако из-за такого децентрализованного подхода к управлению процентная ставка может быть весьма волатильной. Например, в свое время она выросла с 2,5% до 19,5% чуть более чем за месяц.

2.3 Модель торговли пулом ликвидности

В настоящее время это наиболее распространенная модель кредитования и заимствования DeFi на рынке. Две основные платформы – Compound и Aave – используют эту модель.

Модель торговли пулом ликвидности больше похожа на традиционные методы банковского кредитования. Пользователи могут вносить и снимать средства по мере необходимости, объединяя средства кредиторов в пул ликвидного финансирования. Пока в пуле достаточно капитала, заемщики могут получить доступ к средствам в любое время. Система использует алгоритмы для балансировки спроса и предложения и устанавливает процентные ставки.

Compound

Compound позволяет любому пользователю депозитить активы в пул ликвидности платформы. Дизайн механизма токенов Proof-of-stake также получил широкое распространение в отрасли. Когда пользователи предоставляют активы, они получают от Compound токены cTokens в качестве подтверждения права собственности. Курс cTokens определяется процентом активов, и со временем их стоимость растет. Пользователям депозитов достаточно иметь на руках cTokens, чтобы автоматически получать проценты.

Aave

Aave – это также платформа с протоколом кредитования, основанная на модели пула ликвидности. Пользователи могут в любое время внести депозит, чтобы получить проценты или предоставить другой вид активов. В дополнение к этому Aave представила новаторский продукт в сфере DeFi, известный как "флэш-кредиты", которые представляют собой беззалоговые займы.

Флэш-кредиты позволяют брать займы без залога с условием, что заем и его погашение, включая выплату процентов, должны быть завершены в течение одного блока Ethereum (15 секунд). Если операции не завершены в течение блока, смарт-контракт отменяет все предыдущие действия, чтобы обеспечить общую безопасность протокола и активов.

Флэш-кредиты особенно полезны для арбитражных трейдеров, поскольку обеспечивают эффективность использования капитала для проведения арбитражных сделок между различными DeFi Dapp.

Maker

Maker – один из самых ранних протоколов кредитования DeFi. Он позволяет пользователям создавать DAI путем избыточного обеспечения токенами, что дает возможность выдавать кредиты с избыточным обеспечением. В настоящее время Maker поддерживает более 30 различных токенов для обеспечения. DAI – это децентрализованный стейблкоин, привязанный к доллару США. Помимо того что Maker является протоколом кредитования, он также выступает в качестве эмитента стейблкоина DAI.

3. Проблемы безопасности при кредитовании

Ознакомившись с различными моделями, мы получили базовое представление о продуктах децентрализованных финансов (DeFi). Однако задавались ли вы когда-нибудь вопросом, как DeFi обеспечивает безопасность как кредиторов, так и платформ, учитывая некастодиальный и эффективный характер движения средств в пространстве DeFi?

В связи с отсутствием традиционных кредитных индикаторов в DeFi основным принципом всех основных платформ является избыточное обеспечение. Это обеспечивается с помощью смарт-контрактов, которые реализуют жесткие процессы ликвидации.

Избыточное обеспечение позволяет в определенной степени снизить риски дефолта. Например, если заемщик берет 100 USDT, платформа может потребовать от него заложить в качестве залога ETH на сумму не менее 150 USDT. Если стоимость залога снижается до 100 USDT, заемщику необходимо внести дополнительный депозит, либо смарт-контракт может продать залог для защиты активов кредитора. На реальных платформах могут применяться еще более жесткие меры, например, напоминание о необходимости пополнения залога или его частичная ликвидация при снижении стоимости залога ниже 120 USDT.

Однако высокая волатильность криптовалют несет свои риски. Хотя вероятность стремительных обвалов невелика, в случае "черного лебедя" это все же может сказаться на безопасности платформ DeFi. Кроме того, известны случаи кражи активов с платформ DeFi из-за уязвимости контрактов. Поэтому, несмотря на гибкость и удобство DeFi, пользователи должны уделять внимание правильному управлению средствами для сохранения основного капитала, так как существует вероятность потери как процентной прибыли, так и первоначальных инвестиций.

4. Заключение

Децентрализованные финансы (DeFi) революционизируют кредитование и займы с помощью смарт-контрактов, устраняя необходимость верификации третьей стороной. Это значительно снижает входные барьеры для пользователей. Более того, пространство DeFi продолжает развиваться, появляются инновационные модели кредитования, такие как кредитование с использованием заемных средств, которые могут еще больше повысить эффективность использования капитала. Рынок кредитования DeFi обладает огромным потенциалом на будущее, и по мере его развития есть возможности для значительного роста и инноваций.

Безусловно, необходимо признать и существующие проблемы кредитования в экосистеме DeFi. Многие кредитные протоколы по-прежнему основаны на избыточном залоговом обеспечении, что приводит к неэффективному использованию капитала. Следующим направлением развития кредитных протоколов DeFi, вероятно, станут кредиты с меньшим залоговым обеспечением. Предложение кредитов с меньшим обеспечением может повысить эффективность использования капитала в кредитных протоколах DeFi и составить эффективную конкуренцию традиционным кредиторам.

Возможности рынка

null Курс (null)

----

USD

График цены null (null) в реальном времени

Горячие новости криптовалют

Узнать больше

Прогноз цены Ethereum (ETH): рыночный прогноз и анализ

Понимание прогноза цены Ethereum (ETH) дает трейдерам и инвесторам перспективный взгляд на потенциальные рыночные тренды и прогнозы криптовалют. Прогнозы цен Ethereum не являются гарантией, но они пре

2026/03/16

Руководство по инвестированию в золотые акции: Навигация по рынкам драгоценных металлов в 2026 году

1. Понимание привлекательности инвестиций в золото Инвестиции в золото продолжают привлекать инвесторов на фоне нарастающей экономической неопределенности и устойчивой девальвации валют в начале 2026

2026/03/12

Прогноз цены Sui Network (SUI): рыночный прогноз и анализ

Понимание прогноза цены Sui Network (SUI) дает трейдерам и инвесторам перспективное видение потенциальных рыночных трендов. Прогнозы цен не являются гарантией, но они предоставляют ценные инсайты, объ

2026/03/10

Изменение цены Sui Network (SUI) за 7 дней

Последняя цена Sui Network (SUI) показала значительное движение за последнюю неделю. В этой статье мы рассмотрим её текущую цену, динамику за 7 дней и рыночные факторы, формирующие тренд SUI.[1][2] Те

2026/03/10

Связанные статьи

Что такое NFT?

NFT – это тип токена с уникальным идентификатором и дополнительными параметрами, позволяющими хранить на нем определенную информацию. Уникальный идентификатор – это то, что делает токен невзаимозаменя

Автор: MEXC

2023/08/18

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

В 2020 году начался расцвет DeFi, а в 2021 году рынок зажег DeFi Summer. В 2022 году общая стоимость блокировки достигла исторического максимума – 219,47 млрд. долл. Итак, что же такое децентрализован

Автор: MEXC

2023/08/19

Что такое Ethereum?

Ethereum, часто называемый "компьютером мира", представляет собой глобальную децентрализованную вычислительную инфраструктуру с открытым исходным кодом, в которой могут выполняться программы,

Автор: MEXC

2023/08/22

Постичь Ethereum Layer 2 на одном простом примере

Что такое Layer 2? Прежде чем ответить на этот вопрос, давайте рассмотрим основы:1. Многоуровневая архитектура блокчейнаОбычно блокчейны делятся на несколько уровней: Layer 0, Layer 1, Layer 2 и Layer

Автор: MEXC

2023/06/06

Зарегистрируйтесь и получите до 10 000 USDT бонусов

Что такое децентрализованное кредитование?

1. Что такое децентрализованное кредитование?

2. Модели кредитования DeFi

2.1 Модель Peer-To-Peer (P2P)

2.2 Модель Стейблкоина

2.3 Модель торговли пулом ликвидности

3. Проблемы безопасности при кредитовании

4. Заключение

Популярные статьи

Кто основал Solana и как работает инструмент для создания токенов Solana?

Orca Solana: Полное руководство по DEX, Whirlpools и токену ORCA

Что такое Meteora Solana? Полное руководство по протоколу ликвидности DLMM

Лучшие DEX на Solana для начинающих: Jupiter, Raydium, Orca и другие

Горячие новости криптовалют

Прогноз цены Ethereum (ETH): рыночный прогноз и анализ

Руководство по инвестированию в золотые акции: Навигация по рынкам драгоценных металлов в 2026 году

Прогноз цены Sui Network (SUI): рыночный прогноз и анализ

Изменение цены Sui Network (SUI) за 7 дней

Популярные новости

INFINIT расширяет DeFi с управлением ИИ за счет интеграции с протоколом Venus

AscendEX присоединяется к PlaysOut для интеграции инфраструктуры мини-игр и DeFi

Некоторые криптоплатформы демонстрируют устойчивость на фоне спада DeFi

Протокол Aave заявил о запуске функции Shield после инцидента на $50 млн

Связанные статьи

Что такое NFT?

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

Что такое Ethereum?

Постичь Ethereum Layer 2 на одном простом примере