Как Торговать Серебро через токенизированные ETF: полный гайд по SLVON

Краткое описание

Инвесторы могут получить доступ к серебру через физические слитки, фьючерсные контракты, акции добывающих компаний и биржевые продукты. Токенизация создает еще один путь, связывая традиционные продукты рынка серебра с торговой инфраструктурой на базе блокчейна.

SLVON — это токенизированный продукт Ондо, разработанный для обеспечения экономической экспозиции, связанной с АйШерс Серебро Траст (NYSE Arca: SLV). Соответствующие требованиям пользователи могут торговать SLVON/USDT на MEXC, используя USDT.

Хотя SLV часто неофициально описывают как серебряный ETF, его юридическая структура — это биржевой траст грантора, а не инвестиционная компания, зарегистрированная в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. SLV держит серебряные слитки и стремится отражать динамику цены серебра до учета расходов и обязательств траста.

SLVON добавляет отдельный слой токенизации:

Рынок физического серебра

↓

Серебряный траст АйШэрс и акции SLV

↓

Токенизированная экспозиция SLV от Ондо

↓

SLVON/USDT на MEXC

SLVON не является физическим серебром и не предоставляет прямого владения акциями SLV. Он может быть полезен соответствующим требованиям пользователям, которые предпочитают доступ на базе USDT, но при этом добавляет риски эмитента, отслеживания, хранения, блокчейна, биржи и стейблкоина.

Что означает торговля серебром через токенизированный ETF?

Токенизированный биржевой продукт — это блокчейн-токен, предназначенный для предоставления экономической экспозиции, привязанной к ценной бумаге, которая уже торгуется на традиционных финансовых рынках.

В случае SLVON:

• Серебряные слитки — базовый товар;

• SLV — традиционный биржевой траст;

• SLVON — токенизированный продукт Ондо, привязанный к SLV;

• MEXC предоставляет вторичный рынок торговли SLVON/USDT.

Термин “токенизированный ETF на серебро” полезен для общего поиска и обнаружения продукта, но юридические различия остаются важными.

SLVON не следует описывать как:

• Цифровой серебряный слиток;

• Токен, выпущенный АйШэрс;

• Прямую акцию SLV на блокчейне;

• Требование, гарантирующее поставку физического серебра.

Более точное описание:

SLVON — это токенизированный продукт Ондо, предназначенный для отслеживания экономической экспозиции, связанной с “Серебряным трастом АйШэрс”.

Для подробного объяснения прочитайте Что такое SLVON? Токенизированный траст Серебро iShares от Ондо: объяснение.

Как работает траст Серебро Айшерс?

Траст «Серебро» iShares хранит серебряные слитки через свою структуру хранения и выпускает акции SLV, которые торгуются на NYSE Arca.

Его цель — в целом отражать динамику цены на серебро до выплаты расходов и обязательств траста. Траст не торгует серебром активно, чтобы получать прибыль от краткосрочных движений или защищать инвесторов от падения цен.

Поэтому SLV — пассивный продукт.

Он не:

• Прогнозирует цены на серебро;

• Увеличивает экспозицию, когда серебро кажется недооцененным;

• Продает серебро, потому что цены могут снизиться;

• Хеджирует рыночные убытки;

• Распределяет деньги в компании по добыче серебра;

• Генерирует операционный доход от бизнеса.

Официальная страница продукта АйШэрс определяет SLV как продукт, который стремится отслеживать динамику цены на серебряные слитки. Также в ней указано, что траст не зарегистрирован как инвестиционная компания в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.

Читатели могут ознакомиться с полной структурой в Что такое Серебро Trust «АйШэрс» (Нью-Йоркская фондовая биржа Арка: SLV)? Как работает Серебро Trust.

Как SLVON создает экспозицию к серебру на основе блокчейна

Ондо идентифицирует продукт как SLVon: АйШерс Серебро Траст (Ондо токенизированный).

Ондо заявляет, что его токенизированные продукты обеспечены соответствующими публично торгуемыми ценными бумагами и денежными средствами, хранящимися через традиционную финансовую инфраструктуру. Однако токены являются отдельными продуктами и сами по себе не являются базовыми акциями, ETF или биржевыми трастами.

Взаимосвязь можно разделить на два уровня отслеживания.

Это означает, что на пользователей SLVON могут влиять:

1. Изменения глобальной цены на серебро;

2. Расходы траста SLV и эффективность отслеживания;

3. Различия между рыночной ценой SLV и чистой стоимостью активов;

4. Различия между SLVON и его эталонным значением, связанным с SLV;

5. Изменения обменного курса USDT/USD.

Сравнение методов инвестирования в серебро

Каждый метод служит разным целям.

Физическое Серебро обеспечивает прямое владение, но создает вопросы хранения, страхования и спреда дилера. SLV обеспечивает доступ к традиционному рынку ценных бумаг. Фьючерсы обеспечивают кредитное плечо и инструменты хеджирования, но связаны с рисками маржи и управления контрактами. SLVON обеспечивает токенизированную экспозицию через инфраструктуру крипторынка.

Почему торговать SLVON за USDT?

SLVON может быть актуален для соответствующих требованиям пользователей, которые уже держат цифровые активы и хотят получить экспозицию, связанную с Серебром, без предварительного перевода средств брокеру по ценным бумагам.

Потенциальные особенности включают:

• Торговля к USDT;

• Доступ через криптоаккаунт;

• Дробные количества токенов;

• Интеграция с портфелем цифровых активов;

• Потенциальная торговля вне основной сессии рынка ценных бумаг США;

• Возможность перевода в поддерживаемых блокчейн-сетях.

MEXC объявила SLVON/USDT одним из своих спотовых рынков токенизированных активов Ондо, при этом в исходной информации о листинге была указана поддержка ERC-20. Пользователям все равно следует проверять актуальную платформу на предмет текущей доступности внесения депозита и вывода средств.

Эти особенности не делают SLVON менее рискованным, чем SLV или физическое Серебро. Токенизация меняет структуру доступа и расчетов, а не базовую волатильность Серебра.

Как торговать SLVON на MEXC

Соответствующие требованиям пользователи могут получить доступ к спотовому рынку SLVON/USDT.

Базовый процесс:

1. Создайте подходящий аккаунт MEXC.

2. Выполните применимые требования по проверке личности и доступу к продукту.

3. Внесите депозит или приобретите USDT.

4. Откройте рынок SLVON/USDT.

5. Проверьте цены SLV, серебра и SLVON.

6. Изучите спред бид-аск и глубину книги ордеров.

7. Выберите рыночный или лимитный ордер.

8. Введите желаемую сумму.

9. Проверьте расчетную стоимость и торговую комиссию.

10. Подтвердите и отслеживайте позицию.

Новые пользователи могут ознакомиться с Как зарегистрировать аккаунт MEXC.

Для более общего ознакомления с токенизированными ценными бумагами см.:

• Гайд по токенизированным акциям Ондо: как работает ончейн-экспозиция к акциям;

• Что такое Акции?.

Что трейдерам следует проверить перед входом?

Текущая цена серебра

Цена на серебро LBMA — важный глобальный бенчмарк по серебру. Аукцион независимо администрируется ICE Benchmark Administration, при этом London Bullion Market Association владеет интеллектуальной собственностью бенчмарка.

Цены на фьючерсы на Серебро от CME Group также могут предоставлять информацию об ожиданиях рынка и торговых условиях.

Рыночная цена SLV и стоимость чистых активов

официальная страница iShares SLV публикует информацию, включая:

• Рыночная цена;

• Стоимость чистых активов;

• Премия или дисконт;

• Запасы серебра;

• Комиссия спонсора;

• Историческая доходность.

SLV может торговаться выше или ниже своей стоимости чистых активов, особенно на волатильных рынках.

Рыночная цена SLVON

Проверьте:

• Последнюю сделку SLVON/USDT;

• Лучшие бид и аск;

• Доступное количество на каждом уровне стакана ордеров;

• Недавний объем торгов;

• Потенциальное влияние на цену предполагаемого ордера.

Стоимость USDT/USD

SLV обычно котируется в долларах США, тогда как SLVON торгуется к USDT.

Хотя USDT предназначен для отслеживания доллара США, небольшое отклонение может повлиять на числовое сравнение между SLV и SLVON.

Открыты ли рынки США

Когда NYSE Арка закрыта, последняя отображаемая цена SLV может устареть.

SLVON может продолжать реагировать на:

• Глобальную торговлю серебром;

• Макроэкономические новости;

• Ожидания по процентным ставкам;

• Движения доллара США;

• Геополитические события;

• Новости о промышленном спросе.

Поэтому разница в цене может становиться больше вне традиционных часов работы рынка.

Рыночные ордера и лимитные ордера

Рыночный ордер может быть уместен, когда ликвидность высокая и спред узкий.

Лимитный ордер может обеспечить лучший контроль, когда:

• Стакан ордеров малоликвиден;

• Спред широкий;

• Ордер относительно крупный;

• Цены на Серебро быстро движутся;

• Нью-Йоркская фондовая биржа Арка закрыта;

• SLVON торгуется с заметной премией.

Пользователям следует учитывать весь стакан ордеров, а не полагаться только на последнюю отображаемую цену.

Как оценить премию или дисконт SLVON

Упрощенная оценка:

Премия или дисконт (%) =
(скорректированная стоимость SLVON в USD − справочная стоимость SLV) ÷ справочная стоимость SLV × 100

Предположим:

• SLV торгуется по 100$;

• Соответствующее соотношение токенов — один SLVON к одному SLV;

• USDT торгуется по 1$;

• SLVON торгуется по 102 USDT.

Упрощенная премия SLVON составит примерно 2%.

Однако эта оценка может быть неточной, если:

• Соотношение токенов к акциям не является один к одному;

• USDT отличается от одного доллара;

• Рынок SLV закрыт;

• SLV торгуется с отклонением от чистой стоимости активов;

• Выпуск или погашение приостановлены;

• Расходы траста или корректировки продукта изменили эталонную взаимосвязь.

Пользователям следует проверять текущий коэффициент продукта и официальную информацию Ondo, а не полагаться на предположения.

Что влияет на цены Серебра и SLVON?

К основным факторам, влияющим на цену серебра, относятся:

• Сила доллара США;

• Реальные процентные ставки;

• Инфляционные ожидания;

• Спрос на защитные активы;

• Промышленная активность;

• Производство солнечных панелей;

• Спрос на электронику;

• Добыча на рудниках;

• Предложение за счет переработки;

• Потоки инвесторов в продукты на основе серебра;

• Цены на золото и соотношение золото-серебро.

Серебро используется как в денежной сфере, так и в промышленности. Это может делать его более волатильным, чем активы, которые в основном зависят от одного источника спроса.

На SLVON также могут влиять факторы, специфичные для токена, такие как ликвидность на бирже, условия стейблкоинов и доступность выпуска и погашения.

Потенциальные подходы к торговле SLVON

Долгосрочная экспозиция к Серебро

Пользователь, который ожидает роста спроса на серебро, может постепенно наращивать Позиция SLVON.

Этот подход по-прежнему подвержен снижению цены на серебро, расходам траста и рискам токенизации.

Торговля на основе событий

Трейдеры могут реагировать на:

• Решения центральных банков;

• Данные по инфляции;

• Движения доллара США;

• Отчеты о промышленном спросе;

• Сбои в поставках серебра.

Торговля на основе событий может приводить к более высокой волатильности и Проскальзывание.

Усреднение стоимости в долларах

MEXC добавила SLVON в число активов, поддерживаемых функцией Спотовый DCA. DCA позволяет пользователям покупать по расписанию, а не полагаться на единую Цена входа.

DCA не гарантирует прибыль и не защищает от затяжного снижения.

Диверсификация портфеля

Экспозиция, связанная с серебром, может вести себя иначе, чем криптовалюты, акции или облигации, в некоторые рыночные периоды.

Однако корреляции могут меняться, особенно во время масштабных шоков ликвидности. Диверсификация не устраняет риск убытков.

Основные риски торговли SLVON

Риск цены на Серебро

SLVON может существенно снизиться, когда цены на Серебро падают.

Риск расходов SLV

Расходы SLV со временем уменьшают количество Серебра, представленное каждой акцией.

Риск двойного отслеживания

SLV может отклоняться от своей обеспеченной Серебром чистой стоимости активов, тогда как SLVON может отдельно отклоняться от SLV.

Риск эмитента и обеспечения

SLVON зависит от юридических, кастодиальных и обеспечительных механизмов Ондо.

Риск кастодиального хранения и ликвидности MEXC

Пользователи, удерживающие SLVON на MEXC, зависят от безопасности, операций и рыночной ликвидности платформы.

Риск блокчейна

Поддерживаемые ончейн-переводы могут создавать риски смарт-контрактов, сети и безопасности кошелька.

Риск USDT

Изменения стоимости USDT могут повлиять на рынок SLVON/USDT.

Регуляторный риск

Токенизированные ценные бумаги могут быть недоступны или ограничены в некоторых юрисдикциях. В юридических раскрытиях Ондо указано, что токенизированные продукты могут не быть зарегистрированы в соответствии с законами о ценных бумагах в Соединенных Штатах или других юрисдикциях.

FAQ

Является ли SLVON токенизированным ETF на Серебро?

SLVON — это токенизированный продукт Ондо, связанный со SLV. SLV юридически структурирован как биржевой траст грантодателя, а не как зарегистрированный ETF инвестиционной компании.

Представляет ли SLVON физическое Серебро?

Нет. SLVON отслеживает экономическую экспозицию, связанную со SLV, тогда как SLV держит Серебро через структуру своего траста.

Могу ли я обменять SLVON на серебряные слитки?

Держатели SLVON не имеют общего права обменивать токены на физическое серебро.

Могу ли я торговать SLVON с USDT?

Пользователи, соответствующие требованиям, могут торговать SLVON в паре с USDT на спотовом рынке MEXC.

Почему SLVON может двигаться, когда SLV не торгуется?

SLVON может оставаться доступным, пока NYSE Arca закрыта, и может реагировать на изменения на глобальных рынках Серебро или на новую информацию.

Использует ли SLVON кредитное плечо?

Обычная спотовая покупка SLVON не включает встроенное кредитное плечо.

В чем основное различие между SLV и SLVON?

SLV — это традиционная доля биржевого траста. SLVON — это токенизированный продукт Ондо, привязанный к экономическим показателям SLV.

С чего новичкам начать?

Новичкам следует сначала прочитать Что такое iShares Silver Trust? и Что такое SLVON?, прежде чем торговать.

Отказ от ответственности за риски

Эта статья предназначена только для информационных и образовательных целей. Она не является инвестиционной, финансовой, юридической, бухгалтерской или налоговой консультацией.

SLVON сочетает в себе подверженность, связанную с Серебро и iShares Silver Trust, с дополнительными рисками эмитента, обеспечения, кастодиального хранения, отслеживания, ликвидности, блокчейна, смарт-контрактов, USDT, биржи и регулирования.

SLVON не является физическим серебром, не является долей SLV в прямом владении и не предоставляет гарантированного права на получение ни серебряных слитков, ни базовой ценной бумаги.

Перед торговлей пользователям следует ознакомиться с официальной информацией iShares, условиями продукта Ондо, рыночной информацией MEXC и правилами, применимыми в их юрисдикции.