Benchmark wznawia swój cel cenowy dla Datadog, gdy narasta supercykl AI.

W czwartek, 2 lipca, Benchmark podniósł cenę docelową dla Datadog z 260 do 330 dolarów, co jest najwyższą wyceną na Wall Street, jednocześnie utrzymując rekomendację kupna bez zmian.

Akcje były już w górę o ponad 90% od początku roku, zanim ta rekomendacja się pojawiła, co oznacza, że Benchmark nie wskazuje dna, ale argumentuje, że rajd ma jeszcze miejsce na dalsze wzrosty.

Jest to trudniejszy argument do obrony niż sugeruje większość nagłówków o cenach docelowych.

Datadog (DDOG) prowadzi jedną z najpowszechniej używanych platform observability w chmurze obliczeniowej, oprogramowanie, które informuje zespoły inżynierskie o awariach lub spowolnieniach aplikacji, zanim zauważą to klienci.

Ponieważ firmy spieszą się z wdrażaniem modeli AI i autonomicznych agentów, to zadanie stało się trudniejsze, ponieważ systemy AI ulegają awariom w mniej przewidywalny sposób niż tradycyjny kod.

Ta zmiana jest filarem całej tezy Benchmark.

Zakład Benchmark opiera się na wydatkach na R&D Datadog i przewadze produktowej

Analityk Yi Fu Lee argumentował, że Datadog zbudował technologiczną przewagę, aby prosperować w supercyklu AI, według raportu Seeking Alpha.

Lee wskazał na organiczny budżet badawczo-rozwojowy Datadog, który w 2025 roku przekroczył 1 miliard dolarów. Ta wstępna inwestycja bezpośrednio przygotowała grunt pod falę produktów wprowadzanych w tym roku, służąc jako dowód na to, że firma inwestuje z wyprzedzeniem względem rynku, a nie na niego reaguje.

Benchmark powołał się również na korzystną dynamikę konkurencyjną i strategię wzrostu opartą na produkcie Datadog, prognozując wzrost przychodów w 2026 roku o 26,8% i marżę wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 26,4%, według raportu Investing.com.

Nie są to skromne liczby dla firmy, która już generuje miliardowe przychody, i wyjaśniają, dlaczego Benchmark jest skłonny ustalić najwyższy cel na Wall Street.

Michael M&period Santiago &sol Getty Images

Czy prezentacja DASH 2026 odpowiada cenie docelowej?

Datadog wykorzystał swoją konferencję DASH 2026 w tym miesiącu do zaprezentowania ponad 100 nowych funkcji obejmujących autonomiczne operacje, agentów AI, bezpieczeństwo i monitorowanie infrastruktury.

Lee powiedział, że jego wnioski z wydarzenia utwierdziły go w przekonaniu, że kierownictwo Datadog skupia się na ekspansji daleko poza tradycyjną observability, podała Seeking Alpha.

Więcej Stocks reboot:

• Bank of America ostrzega inwestorów nieprzygotowanych na korektę na giełdzie
• Morgan Stanley resetuje cenę docelową akcji American Airlines w obliczu wzrostu cen paliwa lotniczego
• Bankrate stawia odważną tezę o resecie na rynku nieruchomości

Głównym elementem jest Bits AI, które Benchmark przedstawia teraz jako fundament autonomicznej płaszczyzny kontrolnej operacji AI, zdolnej do wykrywania, badania i ostatecznie naprawiania problemów w środowiskach produkcyjnych.

To rozróżnienie ma znaczenie. Narzędzie monitorujące, które sygnalizuje problemy, jest tylko funkcją. System, który je naprawia bez udziału człowieka, to znacznie większa część budżetów na oprogramowanie korporacyjne. Ta zdolność to dokładnie to, co miały zbudować te ogromne wydatki na R&D.

Wycena to miejsce, gdzie rekomendację Benchmark trudniej zaakceptować

To tutaj rekomendację trudniej po prostu zaakceptować za dobrą monetę. Wskaźnik cena do zysku dla Datadog wzrósł do 678, co jest o ponad 75% powyżej jego własnej pięcioletniej mediany wynoszącej 385, według raportu GuruFocus. GuruFocus osobno szacuje, że akcje są wyceniane o prawie 40% powyżej ich obliczonej wartości godziwej.

Uważam, że główny argument Benchmark się obroni. Wydatki na R&D są realne, ogłoszenia z DASH są merytoryczne, a Bits AI to prawdziwa zmiana produktowa, a nie tylko rebranding.

Powiązane: Cathie Wood kupuje akcje rosnącej spółki technologicznej za 5,5 mln dolarów

Z czym się nie zgadzam, to implikowany czas. Cel 330 dolarów zakłada, że monetyzacja AI przez Datadog nadejdzie szybko, wystarczająco szybko, aby dogonić akcje, które już potroiły tempo własnego wzrostu zysków. Ponadto, osoby z kierownictwa sprzedały akcje o wartości około 329 milionów dolarów w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Niekoniecznie przeczy to tezie, ale sugeruje, że osoby najbliższe sprawie nie czekają, aby się przekonać.

Co to oznacza dla szerszego handlu infrastrukturą AI

Datadog nie jest jedyny w tym wzorcu. Firmy oprogramowania powiązane z monitorowaniem AI, bezpieczeństwem i infrastrukturą widziały, jak cele analityków rosną w tym roku szybciej niż ich zyski, w zakładzie, że wydatki korporacyjne na AI ostatecznie uzasadnią dzisiejsze ceny.

Rekomendacja Benchmark to jeden z najjaśniejszych przykładów tego zakładu, dokonany przez firmę skłonną określić konkretną liczbę, zamiast zabezpieczać się mglistym optymizmem.

Prawdziwym testem nie będzie to, czy technologia Datadog się obroni; prawdopodobnie tak. Testem będzie to, czy kilka kolejnych raportów zysków firmy będzie w stanie zmniejszyć dystans między tym, co wycenia teraz Wall Street, a tym, co biznes faktycznie dostarczył do tej pory.

Powiązane: Goldman Sachs wydaje uczciwy werdykt dotyczący wyprzedaży złota