New York beveelt Uphold om $5 miljoen te betalen voor frauduleus cryptoproduct

New York procureur-generaal Letitia James kondigde een schikking aan met Uphold, een platform voor cryptocurrency-handel en wallets, vanwege de promotie van CredEarn, een product aangeboden door Cred, LLC en haar CEO Daniel Schatt. De overeenkomst verzekert meer dan $5 miljoen aan schadevergoeding voor getroffen Uphold-gebruikers en legt doorlopende nalevingsmaatregelen op aan het bedrijf.

Volgens het kantoor van de procureur-generaal heeft Uphold CredEarn op zijn platform en mobiele app tussen januari 2019 en oktober 2020 op de markt gebracht als een veilig, betrouwbaar spaarproduct met aantrekkelijke jaarlijkse rentebetalingen. Onderzoekers ontdekten dat Uphold niet had bekendgemaakt dat de rendementen van CredEarn werden gegenereerd door microkredieten aan laagbetaalde videogamespelers in China — kredietnemers die doorgaans geen kredietgeschiedenis hadden en geen toegang hadden tot traditionele financiële instellingen. Het kantoor stelde ook vast dat Upholds bewering van een "uitgebreide verzekering" ter bescherming van particuliere beleggers onjuist was en niet de toenmalige situatie in de sector weerspiegelde. Bovendien opereerde Uphold zonder de vereiste registratie als broker of commodity broker-dealer.

De marketing van CredEarn en het onderliggende product kwamen onder de loep toen Cred in maart 2020 begon met het lijden van verliezen door zijn kredietpraktijken en acht maanden later faillissement aanvroeg, waardoor duizenden Uphold-klanten werden getroffen, aldus de aankondiging van de procureur-generaal.

Belangrijkste conclusies

• De New York procureur-generaal heeft meer dan $5 miljoen aan schadevergoeding veiliggesteld voor Uphold-gebruikers die verbonden zijn aan het CredEarn-promotieprogramma.
• De schikking is gericht op Upholds verzuim om het risicoprofiel en de financieringsbron van CredEarn te onthullen, evenals een onjuiste voorstelling van zaken met betrekking tot de verzekeringsdekking en het ontbreken van de vereiste broker-dealer-registratie.
• De rendementen van CredEarn waren gekoppeld aan microkredieten aan Chinese gamers met weinig of geen kredietgeschiedenis, wat vragen opriep over grensoverschrijdende kredietverlening en consumentenbescherming bij cryptoproducten.
• Middelen die zijn teruggevorderd uit de faillissementsboedel van Cred, waarbij Cred een bescheiden bedrag verschuldigd is, worden naast de directe schadevergoedingsbetaling omgeleid naar gedupeerde beleggers.
• De zaak illustreert de voortdurende regelgevende focus op openbaarmakingen, vergunningen en consumentenbescherming bij cryptoplatforms, met bredere implicaties voor handhavingstrajecten in de sector.

Details van de schikking: Uphold, CredEarn en het vergoedingskader

Op grond van de schikking zal Uphold $5 miljoen rechtstreeks als schadevergoeding uitkeren aan getroffen klanten. De overeenkomst bepaalt ook dat eventuele middelen die worden teruggevorderd uit de faillissementsboedel van Cred — Cred is de boedel ongeveer $545.189 verschuldigd — worden toegewezen aan gedupeerde beleggers, waar van toepassing. Getroffen Uphold-gebruikers zullen per e-mail een kennisgeving ontvangen wanneer de middelen op hun rekeningen worden gestort.

"Beleggers moeten erop kunnen vertrouwen dat het advies dat zij ontvangen uit de sector betrouwbaar is," zei New York procureur-generaal Letitia James. "Mijn kantoor zal altijd werken om ervoor te zorgen dat kwaadwillenden ter verantwoording worden geroepen voor het in gevaar brengen van de financiële zekerheid van hun klanten."

Regelgevende implicaties voor cryptoplatforms en handhavingstrends

De Uphold-schikking draagt bij aan een breder patroon van handhaving op staatsniveau gericht op onjuiste voorstellingen van zaken en vergunningshiaten binnen cryptoproductaanbiedingen. De zaak versterkt de verwachting dat platforms die rendementsgenerende producten aanbieden duidelijk risicofactoren, de oorsprong van rendementen en eventuele verzekerings- of garantiebeweringen die consumentenbeslissingen kunnen beïnvloeden moeten onthullen. Het onderstreept ook de noodzaak van een juiste registratie wanneer broker-dealer of andere financiële activiteiten betrokken zijn, een punt dat regelmatig wordt aangehaald door toezichthouders in gerelateerde procedures.

In een bredere regelgevende context staat de actie naast een recente golf van Amerikaanse regelgevende activiteit. New York heeft bijvoorbeeld stappen ondernomen tegen grote beurzen wegens niet-geregistreerde of vermeend ongepaste activiteiten, en federale autoriteiten hebben jurisdictie opgeëist op aanverwante gebieden van cryptomarkten, wat soms jurisdictieconflicten veroorzaakte tussen staatstoezichthouders en federale instanties zoals de CFTC. Het evoluerende kader contrasteert met de voortdurende EU-ontwikkelingen onder de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), die beoogt vergunningen en consumentenbescherming te harmoniseren in alle lidstaten, waarbij verschillende benaderingen van vergunningen, naleving en grensoverschrijdend toezicht worden benadrukt.

Vanuit nalevingsperspectief versterkt de Uphold-zaak de voortdurende controle op reclamepraktijken, openbaarmakingen en verzekeringsbeweringen bij cryptoplatforms. Het vestigt ook de aandacht op de controle van grensoverschrijdende kredietactiviteiten en de behoefte aan robuuste KYC/AML-controles wanneer platforms hoogrentende producten aanbieden die worden gefinancierd door portefeuilles van het microkrediettype. Voor instellingen en beurzen geeft de beslissing een verhoogde aandacht aan voor registratiestatus, toegestane kredietactiviteiten en transparante risicocommunicatie in productmarketing.

Juridische en historische context: vergunningen, verzekeringsaanspraken en grensoverschrijdende overwegingen

De schikking trekt op meerdere fronten een duidelijke lijn. Ten eerste was het ontbreken van een broker- of commodity broker-dealer-registratie bij Uphold een centrale factor in de handhavingsactie. Ten tweede werd de bewering dat CredEarn uitgebreide verzekering had als onjuist beschouwd, wat een bredere realiteit in de sector weerspiegelt waarbij particuliere beleggers destijds niet over dergelijke bescherming beschikten. Ten derde benadrukt het grensoverschrijdende element van de leningenportefeuille van CredEarn — het financieren van microkredieten aan kredietnemers in een ander land — de regelgevende complexiteiten die ontstaan wanneer cryptoplatforms rendementsproducten aanbieden die zijn gekoppeld aan niet-binnenlandse kredietmarkten.

In de bredere beleidscontext illustreert de zaak hoe staatsautoriteiten consumentenbescherming combineren met effectenrechtelijke overwegingen bij crypto-beleggingsproducten. Het onderstreept ook het belang voor platforms om hun praktijken af te stemmen op evoluerende vergunningsstelsels, grensoverschrijdende nalevingsvereisten en rigoureuze openbaarmakingen gericht op het beschermen van particuliere beleggers.

Naarmate de handhavingshouding blijft aanscherpen, moeten marktdeelnemers de ontwikkelingen in het regelgevend kader van New York, parallelle acties door andere staten en de voortdurende wisselwerking tussen staats- en federale autoriteiten in de Verenigde Staten volgen, evenals het internationale regelgevingslandschap dat wordt gevormd door MiCA en aanverwante normen.

Slotperspectief: De Uphold-schikking toont de groeiende nadruk op naleving van vergunningsvereisten en transparante, onderbouwde marketing bij crypto-aanbiedingen, een trend die op korte termijn waarschijnlijk invloed zal hebben op platformstructurering, productontwerp en maatregelen voor beleggersbescherming.

Dit artikel werd oorspronkelijk gepubliceerd als New York Orders Uphold to Pay $5M for Fraudulent Crypto Product op Crypto Breaking News – uw betrouwbare bron voor cryptonieuws, Bitcoin-nieuws en blockchain-updates.