この記事の音声版（AI生成）をお聞きください。
読者の皆様へ。
新技術サイクルには共通のパターンがあります。それは次のようなものです：
まずイノベーション自体が登場する。次にボトルネックが生まれる。そして資本が問題解決のために流れ込む。最終的に、勢力図が塗り替えられる。
この「勢力図の塗り替え」、すなわち株式市場における勝者と敗者の完全な再編は、ドットコムバブル崩壊期にも見られました。
資本は注目度の高い銘柄から流出し、卑金属、貴金属、エネルギー保険、公益事業など多様なセクターへと流入しました。2000年代初頭、AmazonやIntel、Ciscoといった銘柄が80%以上下落する中でも、これらのセクターは堅実な2桁〜3桁のリターンをもたらしました。
今、再び勢力図の塗り替えが起きています。
AI革命の黎明期から、マグニフィセント・セブンの企業群は盤石の地位を築いてきました。そのメンバーは、Alphabet Inc.（GOOGL）、Amazon.com Inc.（AMZN）、Apple Inc.（AAPL）、Meta Platforms Inc.（META）、Microsoft Corp.（MSFT）、Nvidia Corp.（NVDA）、そしてTesla Inc.（TSLA）です。
しかし、その玉座はまもなく奪われようとしています。注目度が高くハイベータなテクノロジー株から資金が流出し、より現実世界に根ざした実物資産裏付けセクターへと資金が流入し始めています。
今日のSmart Moneyでは、その象徴的かつ強力な一例を見ていきましょう。
そして、今年これまでのところマグ7を大幅にアウトパフォームしている、私のお気に入り銘柄の一つをご紹介します。
支出者より供給者
過去6ヶ月間で、データセンター建設の供給企業であるCorning Inc.（GLW）は約140%上昇しました。一方、CorningのAI 駆動顧客であるNvidiaは、わずか約1.4%の上昇にとどまっています。
投資家はAIチップから離れ、AIのツールやインフラへと資金を移しています。CorningはAIデータセンターの「ガラスの骨格」とも言える存在であり、それが投資家に再注目されている理由です。
この光ファイバー・ハードアセット企業は、ウォール街のお気に入り銘柄の上昇率を易々と超えています。NvidiaがさらなるAI 駆動成長を続けるには大幅な上振れサプライズが必要ですが、Corningは着実な成長を示すだけで十分です。
これこそがマグ7キラーです。
この流れは今後さらに加速していくでしょう。
つまり、AI建設に資金を投じる企業よりも、この大規模なAIインフラ整備のプロバイダーや供給企業を保有することが重要だということです。
マグ7キラー：有数のエネルギー生産企業
私のお気に入りのマグ7キラーの一つは、米国屈指のエネルギー生産企業であり、米国のAIインフラ整備を支える立場に揺るぎなく位置しています。データセンターの天然ガス需要はデラウェア盆地で特に高まる可能性があり、この地域に新たな「データセンター・アレー」が誕生するかもしれません。
デラウェア盆地の主要生産企業の一つであるDevon Energy Corp.（DVN）は、同地域における構造的な価格改善トレンドの恩恵を受けるべく、有利なポジションにあります。
ここ数年、デラウェア盆地は石油・天然ガスの生産を急速に拡大してきました。しかし残念ながら、ガス量がパイプラインの輸送能力を超えてしまいました。その結果、デラウェア盆地から産出されるガスの多くが「ストランデッド」状態、つまり石油・ガス業界の婉曲表現で言えば「輸送手段がなければ無価値」な状態となっています。
生産者はガスをフレアリングし、トラックで輸送し、大幅に値引きして処理してきました。そのため、デラウェア盆地は長年にわたって、放課後居残りをさせられている優秀な生徒のように振る舞ってきました。巨大なポテンシャルを秘めながらも、それを発揮する術がなかったのです。
しかし、その「居残り」は終わりを迎えようとしています。2つの大型パイプラインプロジェクトがデラウェア盆地、特にDevonの経済性を改善しつつあります。
今年初め、ウォール街のアナリスト集団はDevonが2026年に調整後1株当たり利益（EPS）を約3.95ドル計上すると予想していました。現在、同じアナリストたちは今年の同社の1株当たり利益を5.63ドルと見込んでおり、これは35%の増加です。
したがって、Devon株が今年26%上昇したにもかかわらず、同社の予想利益はさらに大きく増加しています。
私が推薦するマグ7キラー銘柄の詳細については、今すぐFry's Investment Reportにご参加ください。
敬具、
Eric Fry
