先物の発展史
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暗号資産の先物取引の発展
決済先物
無期限先物
無期限先物と決済先物の違い
1. 決済日の制限
- 無期限先物と決済先物の設計メカニズムの最大の違いは、無期限先物には決済日がないということです。決済先物とは異なり、無期限先物には契約の決済を行う満期日がなく、契約が強制決済されない限り無期限に保有することができます。
- 決済先物には明確な満期日と決済日があります。例えば、3月に前回の契約が満期になった後に6月の契約を取引したり、6月に前回の契約が満期になった後に9月の契約を取引したりできます。満期日になると、契約取引は停止します。決済日に決済が完了すると、契約は無価値になります。
2. 社会化損失メカニズム
- 決済先物では、多くの取引所が社会化損失ルールを採用しています。市場の大幅な変動により、一部の先物ユーザーが期限内にポジションを決済できず、証拠金が損失をカバーできない破産に陥る場合、すべての利益を得たユーザーは破産したユーザーが被った損失を分担しなければなりません。
- 無期限先物では、自動デレバレッジメカニズム（ADL）（詳細については、関連するMEXC Learnの記事を参照してください）を利用して、ポジションを自動的に削減し、市場リスクを軽減することで、社会化損失のシナリオを必要としなくなります。MEXCerの皆様は、ポジションをオープンした後、いつでもポジションを決済し、利益を出金することができます。
3. 価格設定メカニズム
- 無期限先物では、資金調達率メカニズムを採用しており、現物市場価格に追従することで、極端な価格変動を回避し、悪意のある価格操作による強制決済のリスクを低減します。
- 決済先物は、価格が通常取引所の自身の注文板の価格によって決定されるため、注文板上の最良の買い値や売り値に影響を受ける可能性があります。そのため、悪意のある価格操作による清算により影響を受けやすくなります。
4. 最大レバレッジ設定の違い
- 無期限先物は最大500倍のレバレッジを調整可能ですが、決済先物は最大20倍のレバレッジです。前者は高いリスクと大きな投機的可能性を伴います。
MEXCで無期限先物取引を行う利点
- MEXCは2018年から先物事業を展開しています。2年間の発展を経て、MEXCは2020年に世界有数の暗号資産取引所の一つとして台頭しました。
- 2022年には、MEXCの無期限先物取引高は驚異的な1,200%の成長を遂げ、日次取引高で世界トップ10にランクインしました。同時に、MEXCは他の取引所と比較して無期限先物の流動性でTOP1にランクインしました。
- MEXCの無期限先物には決済日がないため、時間制約がなくなり、トレーダーは長期間ポジションを保有することができます。これにより、より大きな投資収益を得る可能性があります。この柔軟性により、トレーダーは時間と引き換えにより大きな利益の可能性を得ることができます。
- MEXC先物は資金調達率メカニズムを利用して、先物価格が現物インデックス価格に沿うようにしており、価格の透明性を高め、異常な価格変動を回避しています。
- 自動デレバレッジメカニズム（ADL）は、リスク分担メカニズムではなく、完全なレバレッジ調整メカニズムを実施することで、トレーダーの利益を守ります。この方法では、強制決済損失は適切に負担され、高リスクの、投機家から生じる大きな損失からトレーダーを効果的に保護します。
- 公正価格メカニズムは、直近価格ではなく、公正価格としてマーク価格を設定することで、不必要な強制決済を防ぎます。
- 最大500倍の調整可能なレバレッジ：MEXCでは、無期限先物取引では最大500倍のレバレッジ（例：BTC/USDT無期限先物）が提供されます。トレーダーは、自分のニーズに応じてポジションをオープンした後にレバレッジを調整することができます。これにより、リスク調整可能なプラットフォームを提供しながら、ユーザー様に最高の取引体験を保証します。
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