L'action Oracle (ORCL) plonge de 24 % en neuf jours — Wall Street voit une opportunité d'achat majeure

Points clés à retenir

• Les actions ORCL ont chuté pendant neuf séances de trading consécutives, perdant 24 % — marquant la plus longue série de baisses depuis décembre 2021.
• L'action oscille autour de 140 $, représentant une baisse d'environ 27 % au cours des six derniers mois et s'approchant de son plus bas sur 52 semaines.
• Wall Street reste largement positif, avec 84 % des analystes notant ORCL comme un Achat et un objectif de cours moyen de 254,84 $.
• Les craintes du marché se concentrent principalement sur les besoins substantiels en dépenses d'investissement d'Oracle et sur l'augmentation de son niveau d'endettement.
• Piper Sandler projette environ 2,2 milliards de dollars de potentiel de revenus OCI supplémentaires pour l'exercice 2027, non reflétés dans les prévisions consensuelles actuelles.

Les actions d'Oracle (ORCL) amorcent une reprise lundi matin, grimpant d'environ 3,5 % dans les échanges d'avant-marché après une brutale série de neuf séances de baisse. Ce déclin prolongé a effacé 24 % de la valeur de l'action — représentant la pire performance de l'entreprise depuis décembre 2021.

Oracle Corporation, ORCL

Les actions oscillent actuellement autour de 140,27 $, dangereusement proches du plus bas sur 52 semaines et reflétant une chute de 27 % au cours du dernier semestre. Pour donner une perspective, l'action s'échange désormais 57 % en dessous de son pic de clôture record atteint le 10 septembre 2025.

Le timing de cette vente est particulièrement frappant. Alors que l'industrie logicielle dans son ensemble a connu un rebond, Oracle a pris la direction opposée. L'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector a affiché cinq séances de hausse consécutives jusqu'à jeudi dernier, gagnant plus de 10 % au cours de cette période. Oracle a complètement inversé la tendance.

Depuis qu'elle a atteint un plus haut de 248,15 $ pour 2026 à la clôture du 1er juin, l'ORCL a baissé lors de 18 des 22 jours de trading suivants. Il ne s'agit pas d'une simple correction — cela représente une tendance à la baisse persistante.

La source des craintes du marché

Le problème fondamental qui inquiète les investisseurs n'est pas lié aux perspectives de croissance. Il est centré sur les dépenses. Les acteurs du marché deviennent de plus en plus nerveux face aux obligations massives d'Oracle en matière de dépenses d'investissement et à l'alourdissement de sa dette. L'entreprise s'est engagée dans un déploiement agressif de l'infrastructure de l'IA, ce qui exige des ressources financières substantielles.

Piper Sandler a maintenu sa note de Surpondération avec un objectif de cours de 225 $, tout en reconnaissant directement ces inquiétudes des investisseurs. Le cabinet a souligné les préoccupations entourant les besoins en capitaux pour le développement de l'infrastructure de l'IA, les risques de concentration de la clientèle, la pression sur les marges, et les questions sur la manière dont les investissements dans l'IA se traduisent par une génération de revenus réels.

Siti Panigrahi, analyste chez Mizuho, parmi les voix les plus optimistes avec un objectif de cours de 320 $, a reconnu qu'Oracle aura probablement besoin d'un financement externe pour soutenir ses besoins en dépenses d'investissement. Il a spécifiquement identifié les « défis de financement » comme un facteur de risque significatif — malgré le fait d'avoir nommé l'action comme l'un des choix préférés de Mizuho.

Les raisons d'être optimiste

Malgré cette vente précipitée, le sentiment des analystes de Wall Street reste remarquablement fort. Pas moins de 84 % des analystes suivant l'ORCL maintiennent des notes d'Achat, selon les données de FactSet. Ce niveau de consensus haussier n'a été dépassé qu'une seule fois au cours des deux dernières décennies, brièvement en mai 2011.

L'objectif de cours consensuel s'établit à 254,84 $ — suggérant un potentiel de hausse d'environ 82 % par rapport au prix de clôture de jeudi dernier.

KeyBanc a révisé ses estimations à la hausse le mois dernier, indiquant une confiance croissante dans le fait que la croissance des charges d'exploitation restera disciplinée. Le cabinet a conservé sa note de Surpondération avec un objectif de 300 $, citant la gestion des coûts comme le principal moteur des gains futurs.

Evercore ISI a conservé sa note de Surperformance avec un objectif de 245 $, soulignant le carnet de commandes substantiel d'Oracle dans l'IA et notant que l'obligation de performance restante actuelle de l'entreprise a atteint 77 milliards de dollars.

Les recherches de Piper Sandler fournissent une perspective supplémentaire : le cabinet anticipe environ 2 400 mégawatts de capacité OCI susceptibles d'être lancés au cours de l'exercice 2027, ce qui pourrait générer environ 2,2 milliards de dollars de revenus actuellement absents des projections consensuelles.

Freedom Broker a réduit son objectif de 230 $ à 210 $ tout en maintenant une note d'Achat, qualifiant la transition d'Oracle vers l'infrastructure de calcul de l'IA comme un développement positif à long terme.

Le ratio PEG d'Oracle s'établit actuellement à 0,69, ce que Piper Sandler interprète comme indiquant que l'action semble sous-évaluée par rapport à sa trajectoire de croissance.

L'expansion des revenus sur les douze derniers mois a atteint 17 %, et Piper Sandler a observé que le nouveau directeur financier pourrait introduire des orientations plus conservatrices — recalibrant potentiellement les attentes d'une manière qui donne à l'action un élan à la hausse.

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