Applied Materials a chuté de 7 % aujourd'hui. Voici où l'action pourrait se diriger en 2026

Statistiques clés pour l'action Applied Materials

• Performance du jour : -7 %
• Fourchette sur 52 semaines : 154 $ à 740 $
• Prix cible du modèle d'évaluation : Environ 550 $
• Baisse implicite : 9 %

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Que s'est-il passé ?

L'action d'Applied Materials Inc. a chuté d'environ 7 % aujourd'hui, s'échangeant près de 603 $ après que les investisseurs ont pris des bénéfices sur les actions d'équipements semi-conducteurs suite à un fort rally piloté par l'IA. Le repli du marché est survenu peu après qu'AMAT a atteint des sommets historiques, notamment une clôture près de 695 $ plus tôt dans la semaine et un plus haut intraday près de 740 $, alors que les investisseurs se ruaient sur les entreprises liées aux dépenses d'infrastructure IA.

L'action a baissé parce que le commerce des équipements de puces IA était devenu excessif après une énorme course, rendant les actions plus vulnérables à un retournement plus large des semi-conducteurs plutôt qu'à une mise à jour faible d'Applied Materials. La pression a également touché les pairs, avec Lam Research en baisse d'environ 10 % et KLA en chute de 12 % lors de la vente massive de semi-conducteurs, tandis qu'ASML reste un autre pair majeur dans les équipements de puces avancées. Cette pression des pairs est importante car elle montre que le mouvement ressemblait davantage à une réinitialisation du secteur après un rally très suivi qu'à un avertissement spécifique à l'entreprise.

Lors de la conférence mondiale sur la technologie 2026 de Bank of America, le directeur financier d'Applied Materials, Brice Hill, a déclaré que la demande s'était suffisamment renforcée pour que l'entreprise relève ses perspectives de croissance des systèmes semi-conducteurs à plus de 30 %, aidée par de nouvelles commandes liées à la logique de pointe, à la DRAM et à l'emballage avancé. Ces domaines sont importants car ils soutiennent la production de puces plus complexes utilisées dans les serveurs IA, la mémoire à haute bande passante et les centres de données de nouvelle génération. Hill a déclaré que « la demande actuelle est mesurée par l'espace en salle blanche », ajoutant qu'Applied dispose désormais d'une visibilité client de 8 trimestres, ce qui donne à l'entreprise des signaux de demande plus précis pour les types d'outils, le calendrier et la planification de la chaîne d'approvisionnement.

Les actions des analystes sont restées haussières malgré la baisse d'aujourd'hui. Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de prix de 650 $ à 850 $, KeyBanc a augmenté son objectif de 550 $ à 750 $, et Susquehanna a augmenté son objectif de 575 $ à 900 $ alors que Wall Street cherchait davantage de bénéficiaires directs de l'expansion de la capacité des puces pilotée par l'IA. Applied a également récemment annoncé un chiffre d'affaires record de 7,91 milliards de dollars, en hausse de 11 % sur un an, avec un BPA hors GAAP record de 2,86 $, mais le repli du marché d'aujourd'hui montre que les résultats futurs devront continuer à soutenir l'histoire des équipements IA après un rally aussi marqué.

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Applied Materials est-elle surévaluée ?

Selon les hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée en utilisant :

• Croissance des revenus (TCAC) : Environ 18 %
• Marges opérationnelles : Environ 33 %
• Multiple P/E de sortie : 26x

Le cas de croissance d'Applied Materials est soutenu par la complexité croissante des puces, car les accélérateurs IA, la mémoire à haute bande passante, l'emballage avancé et la logique de pointe nécessitent plus d'étapes de fabrication et des équipements plus sophistiqués.

L'hypothèse de croissance des revenus reflète une demande plus forte dans les fonderies, la logique, la DRAM et l'emballage, offrant à AMAT plusieurs moteurs de croissance alors que les fabricants de puces étendent leur capacité pour les charges de travail des centres de données et de l'IA.

L'hypothèse de marge dépend de la discipline des prix, de revenus de services plus élevés, d'une forte utilisation des usines et d'un mélange favorable d'outils avancés utilisés dans la production de puces liées à l'IA.

Le graphique de l'EBIT montre que les analystes s'attendent à ce que le bénéfice opérationnel continue d'augmenter jusqu'en 2030, tandis que les marges EBIT passent d'environ 30 % en 2025 à près de 40 % d'ici 2029, ce qui explique pourquoi l'exécution des marges est centrale pour déterminer si AMAT peut soutenir son évaluation.

Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible d'environ 550 $, impliquant une baisse implicite d'environ 9 % par rapport au prix récent près de 603 $, indiquant que l'action semble surévaluée même après le repli du marché d'aujourd'hui.

Aux niveaux actuels, Applied Materials conserve toujours une forte dynamique commerciale, mais les performances futures dépendront probablement de la capacité de la demande en équipements pilotée par l'IA, de la croissance de l'emballage avancé et de la force des marges à continuer de dépasser des attentes déjà élevées.

Quel potentiel de hausse l'action Applied Materials a-t-elle à partir d'ici ?

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Il suffit de trois données simples :

1. Croissance des revenus
2. Marges opérationnelles
3. Multiple P/E de sortie

À partir de là, TIKR calcule le prix potentiel de l'action et les rendements totaux dans les scénarios haussier, de base et baissier afin que vous puissiez voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.

Si vous ne savez pas quoi entrer, TIKR remplit automatiquement chaque donnée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, vous offrant un point de départ rapide et fiable.

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