BlackRocku IBIT-i plokkmüük teeb ettepaneku küsimusi Bitcoini ekspordi kohta

Kokkuvõte

• NYDIG ütles, et $1,26 miljardi suurune IBIT-plokktehing tuli tõenäoliselt suurest investorist, kes otsis kiiret bitcoini müüki.
• Müüja aktsepteeris 29,21 miljoni IBIT-aktsia eest 2,3% allahindlust, mis tekitas ligikaudu $29,5 miljonit täitmiskulusid.
• NYDIG tagasi lükkanud baastehingu lahtiühendamise teooria, kuna CME bitcoini tulevaste tehingute maht ei näidanud vastavat tipptähtaega.
• SoSoValue andmete kohaselt registreerisid USA spot-bitcoini ETF-id 15.–29. mail päevaselt netoväljavoolu.
• NYDIG ütles, et avalikud andmed ei võimalda müüja identifitseerimist ega kinnitada, mis põhjustas suurt IBIT-tehingut.

Suurem IBIT-plokktehing on teinud küsimärkide alla, kas suur investor on kiirustanud vähendama oma bitcoini eksposuuri üle $1 miljardi.

NYDIG ütles uues analüüsis, et 26. mail toimunud tehing meenutas vähem hedgefondi baastehingu lahtiühendamist ja rohkem suure hoidja kiiret väljumist. Tehingus osales 29,21 miljonit BlackRocki iShares Bitcoin Trusti (IBIT) aktsiat, mida müüdi ülevalt avalike börside piiri, hinna $43,16 eest ühe aktsia kohta.

NYDIG kahtlustab baastehingu teooriat

NYDIG andmetel aktsepteeris müüja $1,01 allahindlust IBIT turuhinnale $44,17 hetkel. Firma ütles, et 2,3%-line hinnaallahindlus maksis müüjale umbes $29,5 miljonit, mille NYDIG peab viitavaks sellele, et hoidja väärtustas kiirust ja kindlust parema müügihinna asemel.

Tehingut teatati FINRA/Nasdaq TRF Carteret’i kaudu, mis käsitseb privaatselt kokku lepitud börsiväliseid tehinguid. Mõned kauplejad olid väitnud, et müük võib seostuda bitcoini baastehinguga, kus investorid omavad spot-bitcoini eksposuuri ja lühikesi tulevaste tehinguid.

NYDIG lükkanud selle selgituse oma aruandes tagasi. Firma ütles, et allahindlus oleks sellise strateegia eeldatavat tulu liiga järsult vähendanud.

CME tulevaste tehingute tegevus oli piiratud

NYDIG globaalne teadusuuringute juht Greg Cipolaro ütles, et tehingu suurus, allahindlus, CME tegevus ja võimalike müüjate väike rühm ei toetanud baastehingu teooriat.

NYDIG ütles, et IBIT-plokk vastas umbes 3700 CME bitcoini tulevaste tehingu kontraktile. Siiski ütles firma, et IBIT-ploki läbimise ajal tehiti vaid 91 tulevaste tehingu kontrakti ning CME tulevaste tehingute maht ei tõusnud oluliselt.

Samas on USA spot-bitcoini ETF-id pidevalt kogunud väljavoolu. Aruandes viidatud SoSoValue andmed näitasid 15.–29. mail päevaselt netoväljavoolu. Kogu kategooria varad vähenesid 14. mail $107,75 miljardilt 29. mail $94,17 miljoni peale.

NYDIG andmetel tegi IBIT 26. ja 27. mail kokku umbes $720 miljonit netotagastusi. Siiski hoiatas firma, et ETF-voolu andmed ei võimalda müüja identifitseerimist ega otse seostada tagastusi plokktehinguga.

Müüja jääb tundmatuks

NYDIG ütles, et positsioon oli suurem kui mis tahes IBIT-hooldus, millest on hiljuti esitatud 13F-deklaratsioonides. Firma ütles, et avalikud andmed ei näita, kas müük põhines tagastustel, riskipiirangutel või isiklikul otsusel.

Siiski ütles NYDIG, et tehing silmati, kuna hoidja aktsepteeris järsu allahindluse, et lahti saada bitcoini seotud positsioonist, mille väärtus ületas $1 miljardit, samas kui bitcoin jäi alla $80 000.

Postitus „BlackRock IBIT Block Sale Raises Questions Over Bitcoin Exposure“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.