Nebius (NBIS)-Aktie steigt um 3 %, da die KI-Nachfrage stark bleibt – Zeit zu kaufen?

TLDR

• NBIS stieg im Montag-Vorhandel um fast 3 % und notierte bei 222,00 $
• Die Aktie ist in den letzten sechs Monaten um 124,1 % gestiegen und hat damit die Zuwachsrate von 8,9 % des S&P 500 übertroffen
• Der Umsatz im Q1 2026 erreichte 399 Millionen $, ein Anstieg von 684 % im Jahresvergleich
• Nebius hat die Capex-Prognose für 2026 auf 20 bis 25 Mrd. $ erhöht, um die zukünftige Kapazität zu finanzieren
• Die Wall Street hält mehrheitlich eine Kaufempfehlung; das durchschnittliche Kursziel liegt bei 213,89 $

Nebius Group (NBIS) kletterte im Montag-Vorhandel um fast 3 % und erreichte 222,00 $, da die Anleger wieder in hochwachsende KI-Infrastrukturwerte rotierten. Die Nasdaq-Futures stiegen um 1,22 % und die S&P 500-Futures gewannen 0,42 %, was Rückenwind für die Bewegung lieferte.

Nebius Group N.V., NBIS

Die Aktie ist nun in den letzten sechs Monaten um 124,1 % gestiegen, was die Zuwachsrate von 8,9 % des S&P 500 und den Anstieg von 13,2 % im Zacks-Sektor Computer & Technologie bei weitem übertrifft. Microsoft fiel im gleichen Zeitraum um 18,9 % und CoreWeave legte nur um 5,9 % zu.

Die heutige Bewegung erfolgt nach einem Rücksetzer vom 52-Wochen-Hoch von NBIS bei 299,86 $, das im Juni erreicht wurde. Die Aktie liegt derzeit 11,1 % unter ihrem 20-Tage-Durchschnitt von 249,11 $, was darauf hindeutet, dass die Aktion am Montag eher ein Erholungsversuch als ein Ausbruch ist.

Technisch gesehen notiert NBIS über seinem 50-Tage-SMA von 215,09 $ und deutlich über seinem 200-Tage-SMA von 132,94 $. Der Widerstand liegt bei etwa 233,50 $ und die Unterstützung bei rund 200,50 $. Der MACD bleibt unter seiner Signallinie, ein Warnsignal für Momentum-Trader.

Starkes Q1 bereitet den Weg

Das Q1 2026 war ein herausragendes Quartal. Die Konzernumsätze sprangen im Jahresvergleich um 684 % auf 399 Millionen $. Das Kerngeschäft von Nebius AI wuchs um 841 % und erreichte eine annualisierte Run-Rate von 1,9 Mrd. $.

Die bereinigte EBITDA-Marge des Konzerns lag bei 32 %, während das Segment Nebius AI eine Marge von 45 % auswies. Die Bilanz wurde durch eine Wandelanleihe über 4,3 Mrd. $ und eine Eigenkapitalinvestition von 2 Mrd. $ von NVIDIA gestärkt.

Die liquiden Mittel und das Äquivalente belaufen sich nun auf 9,3 Mrd. $. Das Management bekräftigte die Prognose für 2026 von 3 bis 3,4 Mrd. $ Konzernumsatz und annualisierten Run-Rate-Umsätzen von 7 bis 9 Mrd. $ bei einer bereinigten EBITDA-Marge von rund 40 %.

Die vertraglich gesicherte Stromkapazität wuchs im Q1 von 2 GW auf über 3,5 GW, mit einem Ziel von 4 GW bis zum Jahresende. Ein neuer Standort in Pennsylvania wird bei voller Betriebsbereitschaft weitere 1,2 GW hinzufügen.

Capex springt, Margen dürften nachgeben

Nebius hat seine Capex-Prognose für 2026 von zuvor 16 bis 20 Mrd. $ auf 20 bis 25 Mrd. $ erhöht. Das Management erklärte, dass die höheren Ausgaben die Kapazität für 2027 unterstützen, die bereits durch Kundenverpflichtungen abgesichert ist.

Es wird erwartet, dass die Margen im Q2 nachgeben, da die Kapazitätsinvestitionen verbucht werden, bevor die Umsätze fließen. Sie sollen sich im Q3 auf das Niveau des Q1 erholen und im Q4 weiter verbessern.

Die Pipeline-Generierung stieg im Q1 sequenziell um das 3,5-fache. Die Nachfrage übersteigt weiterhin die verfügbare Kapazität, und die Kunden leisten zunehmend Vorauszahlungen, um sich den zukünftigen GPU-Zugang zu sichern.

Bewertungstechnisch notiert NBIS mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 7,53 im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 3,91. Die Gewinnzahlen werden am 6. August erwartet, wobei die Wall Street einen Verlust von 73 Cent je Aktie und einen Umsatz von 576,67 Mio. $ prognostiziert.

Die Bank of America hält eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 280 $. BNP Paribas initiierte mit Neutral bei 255 $. DA Davidson behielt Neutral bei 250 $. Der Konsensdurchschnitt liegt bei 213,89 $, unter dem aktuellen Kurs.

Zacks stuft NBIS derzeit als Halten ein (Rank #3).

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