Apple Intelligence zeigt noch keine durchschlagende Wirkung oder begeistert die Kundschaft so, wie es die Wall Street erwartet hatte, als Analysten KI als den Funken für einen neuen iPhone-Upgrade-Superzyklus anpriesen. Diese Erzählung stottert weiterhin.

UBS-Analysten verwiesen auf ihre neueste Evidence-Lab-Umfrage unter mehr als 7.500 Smartphone-Nutzern in fünf wichtigen Märkten und stellten fest, dass Apples KI-Funktionen "keine Upgrade-Aktivität antreiben". Der Anteil der Befragten, die angaben, wegen Apple Intelligence früher upgraden zu wollen, fiel auf etwa 24 %, während der Anteil derer, die sagten, es habe keinen Einfluss auf ihre Kaufentscheidung, auf etwa 31 % stieg.

Hier ist ein Auszug von David Vogt, dem UBS-Analysten, der Apple und andere Technologie-Hardware-Unternehmen abdeckt und der am Mittwoch schrieb, dass Apple Intelligence den lang ersehnten iPhone-Upgrade-Superzyklus noch nicht entfacht hat:

Abgesehen vom fehlenden Funken hinter Apple Intelligence ergab die Umfrage, dass die 12-Monats-Kaufabsicht für iPhones im US-Markt im Jahresvergleich um etwa 300 Basispunkte auf etwa 20 % gestiegen ist, während sie in China um etwa 100 Basispunkte auf rund 15 % fiel. Das Vereinigte Königreich und Deutschland verzeichneten solide Zuwächse von jeweils 600 bzw. 400 Basispunkten.

Ein weiterer Lichtblick: Das Interesse an einem faltbaren Apple-Gerät bleibt stark, selbst als der breitere Markt für faltbare Telefone abgekühlt ist.

Was Vogt sagte:

Vogt schätzt die iPhone-Verkäufe für das Geschäftsjahr 26 auf 261,6 Millionen, ein Anstieg von 15,7 % im Jahresvergleich, unterstützt durch eine stärkere Nachfrage nach dem iPhone 17 und einige Vorzieheffekte aufgrund erwarteter Preiserhöhungen. Er merkte an, dass ein faltbares iPhone anfänglich bis zu 5 Millionen Einheiten hinzufügen könnte, was etwa 2 % Aufwärtspotenzial gegenüber seinen Schätzungen entspricht.

Der Analyst bestätigte das 12-Monats-Kursziel für Apple von 296 $, basierend auf dem 30-fachen seiner CY27-EPS-Schätzung von 9,86 $. Er sagte, die Bewertung spiegele bereits eine stärkere kurzfristige iPhone-Nachfrage und einige KI-Optionen wider, während Bedenken hinsichtlich der Produkt-Roadmap, der Schwäche in China und möglicher Preiserhöhungen die Ausweitung der Bewertungsmultiplikatoren gebremst hätten.

Laut Bloomberg-Daten sind die Wall-Street-Analysten größtenteils bullisch für die Aktie, mit 35 "Kaufen"-, 19 "Halten"- und 2 "Verkaufen"-Empfehlungen. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei etwa 319 $.

Die Aktie hat wieder die 300-$-Marke überschritten.

Ist Apple Intelligence ein Flop? 

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