Bitcoin bleibt nahe $61K, während US-Jobdaten eintreffen; KI-Schwäche wirft BTC-Bodenfrage auf

Bitcoin stieg wieder über 61.000 $, nachdem ein schwächer als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht die Erwartungen wiederbelebte, dass die Federal Reserve bei den Zinsen flexibel bleiben könnte. Der Ausverkauf im US-Technologiesektor – insbesondere bei Nasdaq-gebundenen Positionen – half Händlern zudem, den Donnerstagsbewegung als potenzielle Rotation weg von überfüllten Risikoanlagen und hin zu traditionell knappen Wertaufbewahrungsmitteln wie Bitcoin und Gold einzuordnen.

Laut Yahoo Finance stiegen die US-amerikanischen Nicht-Agrar-Beschäftigtenzahlen im Juni um 57.000, womit die erwartete Zahl von 113.000 verfehlt wurde. Das Arbeitsministerium revidierte zudem die April- und Mai-Gesamtzahlen um zusammen 74.000 Stellen nach unten, was den Druck auf die Zinserhöhungsannahmen vor September erhöhte.

Wichtigste Erkenntnisse

• Enttäuschende Beschäftigungsdaten für Juni reduzierten die kurzfristigen Zinserhöhungswahrscheinlichkeiten und stützten Bitcoins Kurserholung nach einem Rückgang in Richtung 57.750 $.
• CME FedWatch bewegte sich auf 54 % Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen bis September, gegenüber 64 % am Vortag, was eine Verschiebung der Erwartungen verdeutlicht.
• Gold stärkte sich zusammen mit Bitcoin und untermauerte die Erzählung von „knappen Vermögenswerten", da Investoren einen möglicherweise weniger restriktiven geldpolitischen Kurs einpreisten.
• On-Chain-Indikatoren, die vom CryptoQuant-Autor gaah_im zitiert wurden, deuten auf eine Erschöpfung der Verkäufer und ein Gewinn-Verlust-Verhältnis auf einem seit 2022 nicht mehr gesehenen Niveau hin.

Beschäftigungsdaten verschieben Zinserwartungen und Märkte folgen

Der unmittelbare Auslöser für die Erholung im Kryptobereich war die Überraschung am Arbeitsmarkt. Da das Wachstum der Nicht-Agrar-Beschäftigung deutlich unter dem Konsens lag – und die Vormonatszahlen nach unten revidiert wurden – kalibrierten Händler neu, wie viel wirtschaftliche Stärke die Fed zur Rechtfertigung weiterer Straffungsmaßnahmen heranziehen könnte.

Diese Neukalibrierung zeigte sich im Wahrscheinlichkeitsmarkt. CME-Daten über das FedWatch-Tool zeigten, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis September von 64 % am Vortag auf 54 % fiel. In der Praxis bedeutet das, dass Händler weniger überzeugt waren, dass die Fed die Zinsen trotz inflationsbezogener Bedenken weiter anheben müsste.

Gleichzeitig gerieten Risikoanlagen, die auf stetiges Wachstum und niedrige Diskontierungssätze angewiesen sind, unter Druck. Der Nasdaq 100 machte Gewinne zunichte, die sich über die vorangegangenen drei Sitzungen aufgebaut hatten, und bot eine klare makroökonomische Verbindungslinie: Schwächere Arbeitsmarktdaten können die Nachfrage nach Aktien mit hohen Bewertungsmultiplikatoren dämpfen, während das Interesse an Vermögenswerten steigt, die von lockereren oder unterstützenderen Liquiditätsbedingungen profitieren.

Gold stabilisiert sich, während Öl nachgibt und „Liquiditäts"-Erwartungen bestärkt

Die Goldpreise reagierten am Donnerstag positiv, was Händler oft als Signal werten, dass Investoren sich zunehmend auf eine weniger restriktive Geldpolitik vorbereiten. Die Rahmung des Artikels verbindet dies auch mit dem Verhalten von Rohöl. WTI-Rohöl stabilisierte sich unter 70 $, während der breitere Komplex von geopolitischen Entwicklungen beeinflusst worden war.

Öl fiel, nachdem das katarische Außenministerium „positive Fortschritte" in der jüngsten Gesprächsrunde zwischen US-amerikanischen und iranischen Vertretern gemeldet hatte. Der Schritt ist weniger wegen seiner Schlagzeile bedeutsam als vielmehr wegen seiner Implikationen für den Inflationsdruck: Wenn die Energiekosten sinken, fühlen sich die Märkte möglicherweise weniger gezwungen, eine aggressive Straffung einzupreisen.

Im Kontext der Fed richtete sich die Aufmerksamkeit auch wieder auf deren Bilanz. Die Bilanz der Federal Reserve wurde als bei 6,73 Billionen $ stagnierend beschrieben, obwohl das Mandat der Fed monatliche Käufe von kurzfristigen Staatsanleihen und Anleihen in Höhe von 40 Milliarden $ erlaubt. Die Kombination aus schwächeren Arbeitsmarktdaten und reduziertem Inflationsdruck wird gemeinhin als Hintergrund für eine beschleunigte Liquiditätszufuhr interpretiert – eine Dynamik, die die Renditen senken und die Bedingungen für Kapitalflüsse in Vermögenswerte mit begrenztem Angebot verbessern kann.

KI-Schwäche und „Rotations"-Diskussion rücken Bitcoin wieder in den Fokus

Jenseits der Makroebene gab es auch sektorspezifischen Druck. Händler wiesen auf Schwäche im KI-Komplex – insbesondere bei chip-bezogenen Titeln – als Hinweis darauf hin, dass Kapital möglicherweise nach Alternativen sucht. Aktien von SanDisk, Seagate, Western Digital und Applied Materials sollen am Donnerstag intraday um 9 % oder mehr gefallen sein.

Diese Diskrepanz zwischen KI-lastiger Aktienexposition und Bitcoins Kursentwicklung nährte die Rotationserzählung. Während Bitcoin zuletzt um 82.500 $ abgewiesen worden war, folgte die Kurserholung einer breiteren Risikoneubepreisung nach dem Arbeitsmarktbericht. Der Artikel stellt fest, dass Bitcoin sich von dem Tief vom Mittwoch bei 57.750 $ entfernt hatte, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsmomentum des Marktes an Fahrt verlor.

Wenn KI-gebundene Verkäufe anhalten, ist die Logik einfach: Portfoliomanager und Händler, die High-Beta-Positionen reduzieren, suchen möglicherweise nach anderen Wegen für Renditen und Absicherung – insbesondere bei jenen Vermögenswerten, die profitieren, wenn sich die Liquiditätserwartungen verbessern. In diesem Szenario werden dieselben Investoren, die Nasdaq-Futures beobachten, auch zu natürlichen Beobachtern von Bitcoins On-Chain- und Makrosensitivität.

On-Chain-Signale: Verkäufererschöpfung und ein Gewinn-/Verlust-Reset im Stil von 2022

CryptoQuant-Autor und On-Chain-Analyst gaah_im hob eine Reihe von Kennzahlen hervor, die messen sollen, wo der Markt in seinem Zyklus steht. In einem im Artikel referenzierten Beitrag sagte der Analyst, dass Bitcoins realisiertes Gewinn-Verlust-Verhältnis seinen niedrigsten Stand seit 2022 erreicht hat. Der „Nettoprozentsatz des Angebots im Gewinn" soll ebenfalls negativ geworden sein – ein Ergebnis, das gaah_im zufolge historisch gesehen Zyklustiefpunkte mit „extremer Präzision" markiert.

Für Investoren ist dies der Teil der Geschichte, der am meisten zählt, wenn man über die nächste Schlagzeile hinausblickt. On-Chain-Indikatoren können das Timing nicht garantieren, aber sie können helfen einzuschätzen, ob der Verkaufsdruck, der oft Kursrückgänge antreibt, bereits seinen Lauf genommen hat. Eine negative Verschiebung in der Gewinnverteilung impliziert, dass mehr Halter effektiv unter Wasser sind, was die Wahrscheinlichkeit verringert, dass der Markt noch von großen, zuversichtlichen Gewinnmitnehmern bevölkert wird, die bereit sind, in Stärke zu verkaufen.

Der Artikel verknüpft einen Teil von Bitcoins jüngster Schwäche auch mit Enttäuschung rund um Strategy (im Marktkontext häufig im Zusammenhang mit seiner Bitcoin-bezogenen Kapitalstrategie diskutiert). Obwohl der Beitrag beschreibt, dass Halter mit einer Verwässerung konfrontiert sind, die mit der beschleunigten MSTR-Aktienausgabe verbunden ist, die zur Rückzahlung einiger Schulden und zur Deckung von Dividenden auf Vorzugsaktien verwendet wird, ist die Erkenntnis für Marktbeobachter, dass Angebotsdynamiken und Kapitalflüsse rund um große Unternehmensakteure die kurzfristige Volatilität beeinflussen können.

Schließlich ist die Kombination aus schwächeren Arbeitsmarktdaten, entspannteren Erwartungen für die Geldpolitik in den kommenden Monaten und On-Chain-Messwerten, die auf Verkäufererschöpfung hindeuten, der Grund, warum eine kurzfristige Kurserholung in Richtung 70.000 $ diskutiert wird. Das Aufwärtsszenario besteht hier nicht nur darin, dass sich das Makroumfeld verbessert, sondern dass der Markt möglicherweise bereits nahe genug an einem kapitulationsähnlichen Zustand ist, dass eine weitere Stabilisierung bei Zinsen und Liquidität schnell in eine erneuerte Nachfrage umschlagen könnte.

Was als nächstes zu beobachten ist: ob die Schwäche am Arbeitsmarkt weiterhin die Zinserwartungen dominiert – oder ob Investoren beginnen, die Fed wieder in Richtung einer hawkischeren Haltung neu einzupreisen. On-Chain-Kennzahlen mögen auf Erschöpfung hindeuten, aber der Markt wird das Tempo einer etwaigen Erholung wahrscheinlich auf Basis eingehender Makrodaten, des Verlaufs von Öl- und Inflationserwartungen sowie der Frage entscheiden, ob die KI-gebundene Schwäche sich zu einer anhaltenden Rotation ausweitet oder ein eintägiger Kursrückgang bleibt.

Dieser Artikel wurde ursprünglich als Bitcoin Stays Near $61K as US Jobs Data Lands; AI Weakness Raises BTC Bottom Question auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.