Ethereums Angebotsdynamik wird günstiger, da das Staking steigt, aber die schwache US-Nachfrage begrenzt die Erholung

Ethereums Angebotsdynamik wird zunehmend günstiger, doch der Markt hat den Trend bislang noch nicht mit einer anhaltenden Kursrally belohnt.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird die zweitgrößte Kryptowährung bei rund $1.620 gehandelt, nachdem sie ein tägliches Plus von 3,2 % verzeichnet hat. Obwohl die Bewegung ETH dabei half, eine kritische Nachfragezone nahe $1.560 zu verteidigen, bleibt der Vermögenswert unterhalb wichtiger Widerstandsniveaus des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA), was den Mangel an starkem bullischen Momentum verdeutlicht.

Die gedämpfte Kursentwicklung kommt trotz einer Reihe von Entwicklungen, die normalerweise eine stärkere Erholung unterstützen würden.

Ethereum Foundations Staking-Schritt verknappt das Angebot

Eine der bedeutendsten Entwicklungen dieser Woche war die Entscheidung der Ethereum Foundation, einen erheblichen Betrag an ETH über Lido Finance zu staken. Der Schritt stärkte das wachsende Vertrauen in Ethereums Staking-Ökosystem und reduzierte die im liquiden Umlauf verfügbare ETH-Menge weiter.

Je mehr ETH-Token in Staking-Verträgen gesperrt werden, desto weniger Coins stehen für den sofortigen Handel zur Verfügung, was die Kursentwicklung bei steigender Nachfrage stärken kann.

Allerdings reichten angebotsseitige Verbesserungen allein nicht aus, um einen bedeutenden Ausbruch auszulösen.

US-Investoren bleiben an der Seitenlinie

Während Staking-Kennzahlen ein bullisches Bild zeichnen, erzählen Nachfrageindikatoren eine andere Geschichte.

Ethereums Coinbase Premium Index, eine weit verbreitete Kennzahl zur Messung der Kaufaktivität von US-Investoren, ist auf seinen niedrigsten Stand seit einem Monat gefallen. Der Rückgang deutet darauf hin, dass amerikanische Händler trotz der jüngsten Ankündigung der Ethereum Foundation nur begrenztes Interesse an der Akkumulation von ETH gezeigt haben.

Die schwache Prämie zeigt, dass die Nachfrage auf Coinbase hinter der Aktivität auf Offshore-Börsen zurückbleibt. Historisch gesehen gingen anhaltende Rallys bei Ethereum oft mit steigender US-Beteiligung einher, was die aktuelle Divergenz bemerkenswert macht.

Ohne eine stärkere Nachfrage von institutionellen und Privatanlegern könnte Ethereums sich verknappendes Angebot Schwierigkeiten haben, sich in unmittelbare Kursgewinne umzuwandeln.

Quelle: CryptoQuant

Börsenreserven sinken weiter

On-Chain-Daten zeigen, dass die auf zentralisierten Börsen gehaltenen Ethereum-Bestände weiter zurückgehen.

Die Abfluss-Kennzahlen der Börsen verzeichneten in den vergangenen 24 Stunden einen starken Rückgang der Reserven, was darauf hindeutet, dass Investoren ETH von Handelsplattformen abziehen. Solche Bewegungen werden im Allgemeinen als Zeichen langfristigen Halte-Verhaltens interpretiert und nicht als unmittelbarer Verkaufsdruck.

Die anhaltende Reduzierung der börsenseitig gehaltenen ETH ergänzt die steigende Staking-Aktivität im Netzwerk. Zusammen deuten die Trends auf ein sinkendes liquides Angebot im gesamten Markt hin.

Dennoch bleibt die Nachfrage das fehlende Puzzlestück.

Quelle: Santiment

Kann ETH seine wichtige Unterstützungszone verteidigen?

Aus technischer Sicht befindet sich Ethereum an einem kritischen Scheideweg.

Der Vermögenswert wird weiterhin unterhalb wichtiger EMA-Niveaus gehandelt, was signalisiert, dass Verkäufer nach wie vor die Kontrolle über den übergeordneten Trend behalten. Die Nachfragezone um $1.560 hat den Abwärtsdruck bislang jedoch absorbiert und eine tiefere Korrektur verhindert.

Wenn Käufer diesen Bereich verteidigen können und die US-Nachfrage beginnt sich zu erholen, könnte Ethereum in den kommenden Handelssitzungen einen Vorstoß in Richtung höherer Widerstandsniveaus versuchen.

Derzeit bleibt der Markt zwischen zwei entgegengesetzten Kräften gefangen: einem sich stetig verknappenden Angebot und einer schwächer werdenden Investorennachfrage. 

Bis eine Seite einen klaren Vorteil erlangt, könnte ETH trotz des zunehmend bullischen On-Chain-Umfelds weiterhin nahe den aktuellen Niveaus konsolidieren.