Südkoreas 518-Milliarden-Dollar-KI-Chip-Initiative zeigt, dass Krypto den Kapitalwettbewerb noch verliert

Südkoreas zwei größte Chiphersteller verpflichten sich zu rund 518 Milliarden US-Dollar für neue Fabriken, um die Nachfrage nach Chips für künstliche Intelligenz zu decken – ein weiteres Zeichen dafür, wie viel Kapital KI aus allen anderen Bereichen, einschließlich Krypto, abzieht.

Samsung Electronics und SK Hynix planen, rund 800 Billionen Won, also etwa 518 Milliarden US-Dollar, zu investieren, um vier neue Chipfabriken im Südwesten Südkoreas zu bauen, wie die Unternehmen am Montag mitteilten – als Teil eines nationalen Plans, die DRAM-Produktion des Landes, also den Standardspeicher für Telefone und Computer, innerhalb von fünf Jahren zu verdoppeln.

Ein südkoreanischer Präsidentenberater sagte, die KI-Nachfrage könnte die Unternehmen zwingen, die Arbeiten bis 2034 oder 2035 abzuschließen – mehr als ein Jahrzehnt früher als das ursprüngliche Ziel von 2044. SK Hynix kündigte letzte Woche separat Pläne für eine US-Börsennotierung von rund 29 Milliarden US-Dollar an, eine der größten überhaupt, um die weitere Expansion zu finanzieren.

Der Treiber ist Hochbandbreiten-Speicher (HBM), die spezialisierten Chips, die das KI-Training und die großen Sprachmodelle hinter Chatbots wie ChatGPT und Claude versorgen.

SK Hynix ist zum dominanten Lieferanten dieser Chips geworden – eine Position, die das Unternehmen in diesem Monat zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen Südkoreas gemacht hat und damit zum ersten Mal seit 25 Jahren Samsung überholte. Die beiden Firmen zusammen liefern den Großteil des weltweiten HBM und haben Lieferverträge mit Nvidia und OpenAI abgeschlossen.

Solche Ausgaben sind ein Gegenwind für Krypto, da es sich um denselben Kapitalzyklus handelt, der das ganze Jahr über mit digitalen Vermögenswerten um Anlegergelder konkurriert hat. Krypto fiel den Großteil des Monats, selbst an Tagen, an denen KI-Chip-Aktien erholten – die Divergenz deutet darauf hin, wie Investoren die beiden Anlageklassen betrachten.

Gabe Selby von CF Benchmarks sagte, ein Großteil des neuen Geldes und der Aufmerksamkeit sei in KI-Engagements geflossen, sodass Krypto um einen kleineren Anteil am gesamten Risikoappetit kämpfe.

Die Rotation hat sich an Stellen gezeigt, die früher direkt Krypto zugutekamen.

Als Gold, Silber und Bitcoin in den letzten Wochen gemeinsam verkauft wurden, als sich ein Hedge-Trade auflöste, floss das Geld, das diese Sachwerte verließ, in KI-Aktien statt in Bitcoin.

Sogar Bitcoin-Miner haben Rechenkapazitäten auf KI-Hosting umgeleitet, wo vertraglich vereinbarte Zahlungen die Schwankungen der Mining-Einnahmen übertreffen.

Südkoreas 518-Milliarden-Dollar-Verpflichtung ist eine jahrzehntelange Wette darauf, dass die KI-Infrastrukturausgaben struktureller Natur sind und kein vorübergehender Boom. Krypto hat das Jahr auf der anderen Seite dieses Kapitalflusses verbracht, und die offene Frage lautet nun, ob das Geld, das Chips und KI-Börsengänge verfolgt, letztendlich zurückkommt oder bleibt.

Bitcoin steht kurz davor, die erste Hälfte des Jahres 2026 unter 60.000 US-Dollar zu schließen, und liegt nahe seinem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt – einer langfristigen Trendlinie, die zuvor bereits längere Schwächephasen markiert hat, mit wenig Auftrieb, während die größten Risikokapitalpools weiterhin anderswohin fließen.