Apple (AAPL) Aktie gewinnt 3% inmitten des Versuchs, Chips vom sanktionierten chinesischen Hersteller CXMT zu beziehen

Wichtige Erkenntnisse

• Apple beantragt bei der Trump-Administration die Genehmigung, Speicherchips von CXMT zu beziehen, einem chinesischen Halbleiterunternehmen, das auf der Liste der chinesischen Militärunternehmen des Pentagons steht.
• Der Technologieriese hat eine Preiserhöhung von 20 % bei MacBook- und iPad-Produkten infolge steigender Speicherkomponentenkosten eingeführt, was die Suche nach alternativen Lieferanten anstoß.
• CXMT ist auf die Herstellung von Standard-DRAM spezialisiert, verfügt jedoch nicht über Kapazitäten im Bereich High-Bandwidth Memory (HBM), der fortschrittlichen Chip-Kategorie, die Microns Expansion im Markt für künstliche Intelligenz antreibt.
• Die Aktien von Micron (MU) fielen nach der Bekanntgabe um 6,69 %, obwohl Marktanalysten ein minimales Wettbewerbsrisiko für Microns Kerngeschäft angeben.
• Gesetzgeberischer Widerstand stellt ein erhebliches Hindernis dar, da Apples früherer Versuch, 2022 mit dem chinesischen Hersteller YMTC zu kooperieren, schnellen parlamentarischen Widerstand ausgelöst hatte.

Apple hat Gespräche mit Regierungsbeamten der Vereinigten Staaten eingeleitet und sucht die Genehmigung, Speicherchips von ChangXin Memory Technologies (CXMT) zu beziehen, einem chinesischen Halbleiterproduzenten, der auf der Liste der chinesischen Militärunternehmen des Pentagons steht, wie ein Bericht der Financial Times am Freitag enthüllte.

Apple Inc., AAPL

Die AAPL-Aktie stieg im Berichtszeitraum um 3,14 % auf 283,78 $. Micron (MU) fiel nach der Enthüllung um 6,69 %.

Apple hat das Handelsministerium und andere Regierungsvertreter um Garantien gebeten, dass die Beschaffung von Komponenten von CXMT nicht zu anschließenden Beschränkungen oder Sanktionen führen würde. Obwohl der Kauf von Chips von CXMT nicht ausdrücklich verboten ist, könnte ein Vorgehen ohne offizielle Genehmigung Apple politischem Gegenwind und Reputationsschäden aussetzen.

Diese Initiative folgt auf Apples Ankündigung von Preiserhöhungen bei mehreren MacBook- und iPad-Konfigurationen um rund 20 %. CEO Tim Cook erklärte, das Unternehmen könne die steigenden Komponentenkosten, insbesondere bei Speicherchips, nicht länger ausgleichen. Diese Bekanntmachung löste den stärksten Tagesverlust der AAPL-Aktie seit über zwölf Monaten aus.

Die DRAM-Preise sind in den letzten Jahren in die Höhe geschossen, angetrieben durch ein begrenztes Angebot und eine massive Nachfrage durch den Ausbau der KI-Infrastruktur. Apple, der weltweit größte Speicherkäufer, zielt nun darauf ab, seine Komponentenbeschaffung zu diversifizieren, um diese Kosten zu senken.

Das Produktportfolio von CXMT verstehen

CXMT stellt traditionelle DRAM-Produkte her – DDR5 für PCs und Server, LPDDR5X für mobile Geräte sowie Unternehmens-Speicherlösungen. Auffällig abwesend in seinem Produktportfolio ist High-Bandwidth Memory (HBM), der spezialisierte Chip, der Nvidias KI-Beschleuniger und die Dateninfrastruktur antreibt, die den anhaltenden KI-Investitionsboom unterstützt.

Diese Unterscheidung ist für Micron-Aktionäre von erheblicher Bedeutung. HBM ist der Bereich, in dem Microns Gewinnmargen und Umsatzwachstum konzentriert sind. CXMT agiert derzeit außerhalb dieses Segments. Sollte Apple die Genehmigung erhalten und beginnen, von CXMT zu kaufen, würden Microns HBM-Geschäfte unberührt bleiben.

Micron, Samsung und SK Hynix stellen HBM her. CXMT nicht.

Apple hat zur Versorgungskrise beigetragen, der es nun zu entkommen sucht

Die Situation enthält eine bemerkenswerte Ironie. Während des vorherigen Abschwungs auf dem Speichermarkt nutzte Apple seinen enormen Einkaufseinfluss, um Lieferanten wie Micron zu Tiefstpreisen zu drängen. Microns Chief Business Officer Sumit Sadana kritisierte Apples Vorgehen offen als „nicht konstruktiv" und stellte fest, dass es Investitionen in zusätzliche Fertigungsinfrastruktur entmutigte.

Lieferanten verschoben oder gaben Expansionsinitiativen auf. Anschließend entstand die KI-Nachfrage und ließ den Markt ohne die Kapazität, schnell zu reagieren. Die Knappheit und überhöhten Preise, mit denen Apple derzeit konfrontiert ist, sind teilweise auf diese frühere Kostendruck-Kampagne zurückzuführen.

Apple versuchte 2022 eine vergleichbare Strategie und prüfte die Beschaffung von einem anderen auf der schwarzen Liste stehenden chinesischen Unternehmen, YMTC. Kongressmitglieder warnten das Unternehmen sofort unter Berufung auf Implikationen für die nationale Sicherheit vor einem Vorgehen. CXMT begegnet identischer Überprüfung, sodass Ungewissheit besteht, ob das Weiße Haus den Antrag unterstützen würde.

CXMT hat kürzlich die Genehmigung erhalten, eine Notierung an der Shanghaier Börse anzustreben, und hat die Produktion mit finanzieller Unterstützung der chinesischen Regierung hochgefahren.

Samsung Electronics fiel um 5,30 % und SK Hynix brach um 8,36 % nach der Bekanntgabe ein.

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