Robert, über 70,5 Jahre alt, fragt Clark Howard, was er mit den RMDs aus drei Rentenkonten machen soll

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Ein Anrufer namens Robert meldete sich in der The Clark Howard Show mit einem Problem, das die meisten Sparer gerne hätten: Der IRS zwang ihn, Geld aus Rentenkonten abzuheben, und er brauchte keinen einzigen Cent davon, um seine Rechnungen zu bezahlen. Clarks Antwort war kurz, direkt und größtenteils richtig – mit einem riesigen blinden Fleck, der Rentner jedes Jahr Tausende kostet.

Ich beschäftige mich seit mehr als 15 Jahren mit der Planung von Renteneinkommen, und die Frage der RMD-Wiederanlage ist einer der häufigsten – und am meisten verpatzten – Anrufe, die ich in Finanzsendungen höre. Hier ist der Austausch aus der Sendung vom 07.02.2018. Nachdem Robert erklärt hatte, dass er über 70,5 Jahre alt sei, seine erforderliche Mindestausschüttung auf alle drei Konten aufteile und ungefähr 500.000 $ halte, sagte Clark zu ihm:

„Wenn Sie es nicht an Familie oder Wohltätigkeitsorganisationen verschenken möchten oder sich selbst keinen Spaß gönnen wollen und das Geld nicht brauchen. Das klingt jetzt vielleicht seltsam. Ich würde es auf ein Anlagekonto legen und damit so etwas wie einen Total-Stock-Market-Indexfonds oder ähnliches kaufen. Das wäre letztendlich ein großartiges Erbschaftsvermögen für jemanden, der es weit in der Zukunft erhält."

Das Urteil: Wiederanlegen, aber die Hülle sorgfältig wählen

Clarks Instinkt ist richtig. Ein RMD, den man nicht braucht, sollte wieder arbeiten, anstatt auf einem Girokonto durch die Inflation an Wert zu verlieren. Was Robert und jeder Rentner in seiner Lage verstehen muss, ist der Unterschied zwischen einem steueraufgeschobenen Konto und einem steuerpflichtigen Brokerage-Konto, denn der RMD ist die Brücke zwischen beiden.

Wenn Sie Geld aus einer traditionellen IRA oder einem 401(k) abheben, landet jeder Dollar als normales Einkommen in Ihrer Steuererklärung. Für ein gemeinsam veranlagtes Ehepaar im Jahr 2026 stapelt sich dieses Einkommen auf Social Security- und Rentengelder und trifft die Steuerklassen bei 22 %. Die Steuerrechnung ist fällig, egal ob Sie das Geld für Lebensmittel ausgeben oder es auf einem Sparkonto mit 4 % liegen lassen.

Sobald Sie diese reguläre Einkommensteuer bezahlt haben, ist die Wiedereinzahlung auf ein reguläres steuerpflichtiges Brokerage-Konto der richtige Schritt. Innerhalb dieses Kontos wirft ein breiter Indexfonds hauptsächlich qualifizierte Dividenden und langfristige Kapitalgewinne ab, die beide zu bevorzugten Steuersätzen besteuert werden. Das Ziel ist es, Geld von einer steueraufgeschobenen Hülle in eine steuereffiziente zu verschieben. Das ist die zweite Hülle, die Robert benötigt.

Die Zahlen für einen RMD von 20.000 $ durchrechnen

Angenommen, Roberts kombinierter RMD beträgt 20.000 $ und sein Grenzsteuersatz liegt bei 22 %. Er schuldet in jedem Fall etwa 4.400 $ an Bundessteuern. Die verbleibenden 15.600 $, in einen Total-Market-Indexfonds investiert, können sich über Jahre hinweg vermehren und mit einer erhöhten Kostenbasis beim Tod an Erben weitergegeben werden. Die nicht realisierten Gewinne, die der Fonds während seiner Lebenszeit ansammelt, werden für die nächste Generation vollständig bereinigt.

Im Vergleich dazu, die 15.600 $ auf einem Hochzins-Sparkonto zu belassen: Die Zinsen werden jedes Jahr als normales Einkommen besteuert, und das Kapital wächst nie über den Zinssatz hinaus, den die Bank zahlt. Über ein Jahrzehnt kann die Lücke zwischen den beiden Strategien bei einem einzigen Jahres-RMD leicht fünfstellige Beträge erreichen.

Die Variable, die alles verändert: Sind Sie wohltätig?

Hier hat Clark die Möglichkeiten unterschätzt. Wenn Robert einer Kirche, seiner Alma Mater oder einer beliebigen 501(c)(3)-Organisation spendet, kann er eine Qualified Charitable Distribution nutzen, um bis zu 108.000 $ (das Limit für 2025, jährlich indexiert) direkt von seiner IRA an die Wohltätigkeitsorganisation zu senden. Die Dollars erfüllen seinen RMD und erscheinen überhaupt nie in seiner Steuererklärung.

Das ist materiell besser als den RMD zu nehmen, die 22 % Steuer zu zahlen und dann einen Scheck auszustellen. Mit dem Standardabzug 2026 von 29.200 $ schlüsseln die meisten Rentner nicht mehr auf, was bedeutet, dass eine normale Wohltätigkeitsspende keinen Steuervorteil bringt. Ein QCD umgeht die Standardabzugsfalle vollständig.

Clark erwähnte zwar den Weg der Familienschenkung, und dieser Hebel funktioniert noch immer. Der jährliche Schenkungsfreibetrag 2026 beträgt 19.000 $, was bedeutet, dass Robert und sein Ehepartner jedem erwachsenen Kind oder Enkelkind jährlich 38.000 $ ohne jeglichen Schenkungssteuerkram übergeben können. Der Haken: Er zahlt trotzdem die Einkommensteuer auf den RMD, bevor er schenkt. Der QCD hat diesen Nachteil nicht.

Was Robert (und Sie) tatsächlich tun sollten

1. Bestätigen Sie Ihr RMD-Alter. Der 70,5-Schwellenwert aus Roberts Anruf von 2018 ist verschwunden. Unter SECURE 2.0 liegt die Grenze jetzt bei 73 Jahren und steigt 2033 auf 75. Wenn Sie dieses Jahr 73 geworden sind, ist Ihr erster RMD bis zum 01.04. des nächsten Jahres fällig.
2. Nehmen Sie die Entnahme von der Anleiheseite des Portfolios. Clark sagte Robert, er solle die Ausschüttung aus dem weniger volatilen Teil seiner Konten nehmen, damit die Aktien-Compoundierung intakt bleibt. Dieselbe Logik gilt für Sie.
3. Wenn Sie wohltätig sind, führen Sie zuerst einen QCD durch. Rufen Sie Ihren IRA-Verwalter an und bitten Sie ihn, den Scheck direkt an die Wohltätigkeitsorganisation auszustellen. Erledigen Sie dies vor Dezember, damit es für das laufende Steuerjahr zählt.
4. Legen Sie den Rest auf einem steuerpflichtigen Brokerage-Konto an. Ein Total-Stock-Market-Indexfonds oder ein steueroptimiertes Äquivalent hält die jährliche Steuerlast nahe null und gibt den Erben eine erhöhte Kostenbasis.
5. Erwägen Sie monatliche Auto-RMDs bei Ihrem Verwalter. Schwab, Fidelity und Vanguard berechnen und verteilen den richtigen Betrag jeden Monat, was das Markt-Timing-Risiko über das Jahr verteilt.

Clarks Kernantwort an Robert hält stand: Lassen Sie erzwungene Auszahlungen nicht zu ungenutztem Bargeld werden. Die Verfeinerung besteht darin, dass der klügste erste Dollar eines unerwünschten RMD über einen QCD an eine Wohltätigkeitsorganisation geht, die nächsten Dollar in einen kostengünstigen Indexfonds innerhalb eines steuerpflichtigen Brokerages fließen und das von Clark beschriebene Erbe sich von selbst ergibt.

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