Das Portfolio, das dir alle drei Jahre ein neues Auto kauft

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Die meisten Autofahrer ersetzen ihre Fahrzeuge auf dieselbe Weise: ein paar Jahre Zahlungen leisten, das Auto eintauschen und den Zyklus von vorne beginnen. Ein Portfolio kann diesen Zyklus durchbrechen, indem es genug Einkommen generiert, um künftige Ersatzkäufe zu finanzieren. Da ein durchschnittliches neues Fahrzeug heute rund 48.000 bis 49.000 USD kostet und die Inflation die Preise weiter in die Höhe treibt, wird jeder Ersatz wahrscheinlich mehr kosten als der vorherige. Die Frage ist einfach: Wie viel Kapital wäre nötig, um Ihr nächstes Auto – und das übernächste – zu kaufen, ohne jemals einen weiteren Kreditvertrag zu unterzeichnen?

Nie wieder eine Autozahlung

Eine Fahrzeugrate gehört zu den wenigen Rechnungen, die Menschen alle paar Jahre bereitwillig verlängern. Der durchschnittliche neue Autokredit läuft inzwischen mehr als sechs Jahre, was bedeutet, dass viele Fahrer eine Zahlung durch eine andere ersetzen, bevor die erste Verpflichtung überhaupt weit hinter ihnen liegt. Die Finanzierung eines Ersatzfahrzeugs durch Portfolio-Einkommen verändert die Gleichung. Anstatt sich an einen wiederkehrenden Zahlungsplan zu binden, schaffen Sie einen Einkommensstrom, der genutzt werden kann, wann immer ein Ersatz benötigt wird. Kaufen Sie dieses Jahr ein neues Auto, warten Sie weitere drei Jahre oder fahren Sie das aktuelle ein Jahrzehnt lang. Das Einkommen kommt so oder so weiterhin an. Je länger Sie den Kauf aufschieben, desto mehr Zeit hat dieses Einkommen, sich anzusammeln und zu vermehren. Flexibilität – nicht nur Transport – ist das, was das Portfolio wirklich kauft.

Drei Budgets, vier Renditen

Angenommen, ein Eintausch deckt einen Teil jedes Ersatzkaufs ab. Drei realistische Jahresbudgets: 10.000 USD (ein 30.000-USD-Auto alle drei Jahre), 15.000 USD (ein 45.000-USD-Auto) und 25.000 USD (ein 75.000-USD-Auto). Teilen Sie das Budget durch die Rendite, um das erforderliche Kapital zu ermitteln.

Die 3,5-%-Spalte ist die Dividendenwachstumsstufe: Blue-Chip-Aktien mit steigenden Ausschüttungen. Die 5-%-bis-7-%-Spalten umfassen Versorger, Net-Lease-REITs und Midstream-MLPs. Die 10-%-Spalte enthält BDCs, Hypotheken-REITs und gehebelte Covered-Call-Fonds, bei denen das Kapital häufig erodiert.

Der 3,5-%-Wachstumstitel versus der 10-%-Zahler

Nehmen wir den Fall mit 15.000 USD. Portfolio A beginnt bei 428.571 USD mit einer Rendite von 3,5 % und einem jährlichen Dividendenwachstum von 7 %. Portfolio B beginnt bei 150.000 USD mit einer flachen Rendite von 10 %. Im ersten Jahr erwirtschaften beide 15.000 USD. Im zehnten Jahr zahlt Portfolio A etwa 29.500 USD, während Portfolio B weiterhin 15.000 USD zahlt – und das Kapital hochverzinslicher Anlagen schrumpft oft. Im zwanzigsten Jahr wirft Portfolio A knapp 58.000 USD ab, genug, um die Fahrzeugklasse zu wechseln. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) veranschaulicht den Motor: 64 aufeinanderfolgende Jahre mit Erhöhungen, wobei die vierteljährliche Ausschüttung von 1,06 USD im Jahr 2022 auf 1,34 USD im Jahr 2026 stieg. P&G (NYSE:PG) verzeichnete gerade seine 70. jährliche Erhöhung.

Wertverlust ist die versteckte Hürde

Ein Ersatzfahrzeug ist ein bewegliches Ziel. Neuwagen verlieren in den ersten Jahren auf der Straße typischerweise erheblich an Wert, während die Kosten für den nächsten Kauf weiter steigen. Auch die Wartungskosten tendieren dazu, sich zu beschleunigen, wenn Fahrzeuge altern und Garantien ablaufen. Unterdessen treibt die Inflation die Listenpreise stetig in die Höhe. Ein Portfolio, das jährlich konstant 15.000 USD generiert, kann das heutige Ersatzbudget abdecken, aber Mühe haben, mit dem morgigen Schritt zu halten. Ein wachsender Einkommensstrom hat bessere Chancen, mit steigenden Fahrzeugkosten Schritt zu halten und die Kaufkraft über die Jahrzehnte zu erhalten.

Die mittleren Stufen füllen

Zwischen dem Wachstumstitel und dem hochverzinslichen Zahler liegt die solide Einkommensstufe. Duke Energy (NYSE:DUK) rentiert mit rund 3,4 % und weist eine Geschichte von Erhöhungen im mittleren einstelligen Bereich auf. Realty Income (NYSE:O) zahlt monatlich bei etwa 5,2 % und hat inzwischen Hunderte aufeinanderfolgender monatlicher Dividenden verbucht. Enterprise Products Partners (NYSE:EPD) rentiert bei einer annualisierten Ausschüttung von 2,20 USD mit etwa 6 %. Darüber hinaus runden Investment-Grade-Unternehmensanleihen, Vorzugsaktien großer Banken und 10-jährige US-Staatsanleihen nahe 4 % das Angebot ab, ohne auf gehebelte Produkte zurückgreifen zu müssen.

Wann das alte Auto behalten die bessere Wahl ist

Aus rein finanzieller Sicht ist es in der Regel die bessere Entscheidung, ein Fahrzeug länger zu fahren. Viele wohlhabende Menschen, darunter Sam Walton, waren dafür bekannt, ältere Fahrzeuge zu fahren, und Dave Ramsey hat seit Langem argumentiert, dass das Längerbehalten von Autos eine der einfachsten Methoden ist, Vermögen aufzubauen. Für Rentner, die relativ wenig Kilometer fahren, kann der Ersatzzyklus selbst teurer sein als die Finanzierung.

Dennoch geht es im Ruhestand darum, den gewünschten Lebensstil zu finanzieren. Für Rentner mit erheblichen Portfolios kann ein neueres Fahrzeug weniger Reparaturen, weniger Ausfallzeiten, Garantieabdeckung und mehr Seelenfrieden bedeuten. Bei diesem Portfolio geht es nicht darum, den günstigsten Transport zu finden. Es geht darum zu bestimmen, was es braucht, um sich alle paar Jahre ein neues Fahrzeug leisten zu können, ohne den Rest Ihres Ruhestandsplans zu stören.

Was diese Woche zu tun ist

1. Entscheiden Sie Ihr tatsächliches Ersatzbudget nach dem Eintausch, dann teilen Sie es durch eine Rendite, die Sie ohne Hebelwirkung vertreten können.
2. Vergleichen Sie die Zehn-Jahres-Gesamtrendite eines Titels mit 157 % Wertsteigerung wie JNJ mit einem Flat-NAV-10-%-Fonds, bevor Sie Kapital einsetzen.
3. Wenn Sie weniger als fünf Jahre vor dem Ruhestand stehen, modellieren Sie die Auswirkungen auf die Steuerklasse von qualifizierten Dividenden im Vergleich zu MLP-K-1-Einkommen in Ihrem Bundesstaat.

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