Synopsys (SNPS)-Aktie von Piper Sandler aufgrund des Intel Foundry Momentums hochgestuft

TLDR

• Piper Sandler hat Synopsys (SNPS) von Neutral auf Overweight hochgestuft und das Kursziel von 450 $ auf 550 $ angehoben
• Das Upgrade wird durch eine verbesserte Stimmung rund um Intels Fertigungsknoten 18A-P und 14A angetrieben
• Berichten zufolge nutzen sowohl Apple als auch Google Intels Foundry-Geschäft, was die IP-Lizenzierung von Synopsys ankurbeln könnte
• Piper hat seine EPS-Schätzung für das GJ2027 auf 17,04 $ und die Umsatzprognose auf 10,8 Milliarden $ angehoben
• Synopsys hält einen Zacks Rank #2 (Buy), wobei die Konsens-EPS-Schätzung im vergangenen Monat um 3,7 % auf 14,75 $ gestiegen ist

Piper Sandler hat Synopsys am Montag auf Overweight hochgestuft und das Kursziel von 450 $ auf 550 $ angehoben. Dieses neue Ziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 18 % gegenüber dem aktuellen Kurs der Aktie von 464,58 $.

Synopsys, Inc., SNPS

Das Upgrade konzentriert sich auf Intels aufstrebendes Foundry-Geschäft. Piper-Analyst Clarke Jeffries sagte, die Stimmung rund um Intels 18A-P und den zukünftigen 14A-Fertigungsknoten habe sich in den letzten Monaten verbessert. Synopsys liefert Design-Tools und IP für die Entwicklung fortschrittlicher Chips – wenn die Foundry-Aktivität zunimmt, profitiert das Unternehmen in der Regel direkt davon.

Die Geschichte wird noch interessanter, wenn man sich ansieht, wer Intels Fabs Berichten zufolge nutzt. Berichten zufolge könnte Apple Intels Fertigungstechnologie für bestimmte zukünftige Chips verwenden. Google hat Intel Berichten zufolge ebenfalls für etwa die Hälfte seiner TPU-Produktion bis 2028 ausgewählt.

Sollten diese Projekte voranschreiten, erwartet Piper, dass sie neue IP-Lizenzierungen und Design-Aktivitäten antreiben — und Synopsys wäre gut positioniert, um diese Nachfrage zu bedienen.

Intel Foundry als Katalysator

Piper wies auch darauf hin, dass Kapazitätsengpässe bei führenden Foundries Intels aufkommende Fertigungsangebote strategisch wertvoller gemacht haben. Kunden, die nach Alternativen zu stark ausgelasteten Fabs suchen, haben nun mehr Grund, Intel ernst zu nehmen.

Diese Dynamik könnte breitere Halbleiter-Design-Aktivitäten unterstützen und für Synopsys in seinen IP- und EDA-Tool-Segmenten zusätzliche Arbeit schaffen.

Auf der Zahlenseite hat Piper seine GJ2027-Umsatzprognose von 10,7 Milliarden $ auf 10,8 Milliarden $ angehoben. Die EPS-Schätzung für GJ2027 stieg von 16,69 $ auf 17,04 $.

Das Unternehmen hat jedoch auf einige Risiken hingewiesen. Das Upgrade hängt stark vom tatsächlichen Umfang der Kundenverpflichtungen gegenüber Intels Foundry ab. Intels 14A-Prozess befindet sich noch in der Entwicklung, sodass der kurzfristige Schwung auf 18A-P ausgerichtet ist. Piper nannte auch einen verstärkten EDA-Wettbewerb, mögliche Verlangsamungen bei den Halbleiter-F&E-Ausgaben und globale Handelsbeschränkungen als zu beobachtende Faktoren.

Wall Street insgesamt optimistisch

Synopsys hält derzeit eine durchschnittliche Brokerempfehlung von 1,77 von 5, was zwischen Strong Buy und Buy liegt. Von den 22 verfolgten Analystenempfehlungen sind 14 Strong Buy und eine Buy — das entspricht 63,6 % bzw. 4,6 % der Gesamtzahl.

Die Zacks-Konsensschätzung für das laufende Geschäftsjahr ist im vergangenen Monat um 3,7 % auf 14,75 $ je Aktie gestiegen. Dieser Revisionstrend hat Synopsys einen Zacks Rank #2 (Buy) eingebracht.

Pipers 18A-P-bezogene Aktivität ist laut dem Unternehmen der wichtigere kurzfristige Katalysator, während eine breitere Intel-Foundry-Dynamik voraussichtlich im Laufe der Zeit zunehmen wird.

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