Western Digital (WDC) Aktie mehr als verdoppelt im Jahr 2026 — Kann sie weiter steigen?

TLDR

• Western Digital hat seine Flash-Sparte SanDisk im Februar 2025 ausgegliedert und ist damit ein reines HDD-Unternehmen geworden
• Der Umsatz im fiskalischen Q3 erreichte 3,34 Milliarden USD, ein Plus von 45 % im Jahresvergleich, und übertraf die Schätzungen der Wall Street
• Die Q4-Umsatzprognose von ~3,65 Milliarden USD lag ebenfalls über den Erwartungen
• Western Digital erhöhte sein Rückkaufprogramm um 4 Milliarden USD und beschaffte 3,17 Milliarden USD durch den Teilverkauf seiner SanDisk-Beteiligung zur Schuldenreduzierung
• Der Analysten-Konsens lautet „Moderater Kauf", aber das durchschnittliche Kursziel von 450,46 USD liegt unter dem aktuellen Aktienkurs

Der Q3-Umsatz von Western Digital belief sich auf 3,34 Milliarden USD, ein Anstieg von 45 % im Jahresvergleich, mit einem bereinigten Gewinn von 2,72 USD je Aktie – beides über den Schätzungen der Wall Street.

Western Digital Corporation, WDC

Das Unternehmen prognostizierte daraufhin einen Q4-Umsatz von rund 3,65 Milliarden USD und übertraf damit erneut die Erwartungen. Das Management verwies auf eine starke Nachfrage nach hochkapazitiven Speicherprodukten im Zusammenhang mit KI-Infrastrukturausgaben.

Die Aktie hatte sich Anfang 2026 bereits mehr als verdoppelt, bevor die April-Quartalsergebnisse veröffentlicht wurden.

Western Digital schloss die Ausgliederung seines Flash-Geschäfts SanDisk im Februar 2025 ab. Dieser Schritt machte WDC zu einem fokussierteren Festplattenunternehmen, das auf Cloud-, Unternehmens- und KI-bezogene Speichernachfrage abzielt.

Vor der Aufspaltung mussten Investoren zwei Unternehmen abwägen, die auf unterschiedlichen Zyklen mit unterschiedlichen Margin-Profilen liefen. Klarere Struktur, klarere Geschichte.

KI treibt Speicher an, nicht nur Computing

Der KI-Ausbau besteht nicht nur aus dem Kauf von GPUs. Unternehmen, die KI-Systeme skalieren, benötigen Speicher für Trainingsdaten, Videos, archivierte Inhalte und Unternehmensinformationen – und diese Nachfrage spiegelt sich direkt in den HDD-Volumina wider.

Ende April 2026 half Seagates starke Prognose dabei, den gesamten Speichersektor anzuheben. Analysten, die diesem Bericht folgten, sagten, HDD-Hersteller könnten aufgrund der KI-gesteuerten Nachfrage jahrelang Preismacht behalten. Western Digital befindet sich genau in der Mitte dieses Trends.

Das ist keine Chip-Geschichte. Es geht um die Infrastruktur rund um die Chips – und diese Infrastruktur ist derzeit sehr ausgelastet.

Rückkäufe und Schuldenabbau

Western Digital erhöhte sein Aktienrückkaufprogramm Anfang dieses Jahres um 4 Milliarden USD, nachdem eine starke KI-bezogene Nachfrage die Speicherumsätze angekurbelt hatte.

Das Unternehmen beschaffte außerdem rund 3,17 Milliarden USD durch den Verkauf eines Teils seiner SanDisk-Beteiligung, wobei die Erlöse für den Schuldenabbau vorgesehen sind. Das ist eine bedeutende Verschiebung für ein Unternehmen, das historisch gesehen eine hohe Schuldenlast getragen hat.

WDC wurde historisch als zyklischer Hardware-Wert betrachtet. Der aktuelle Kapitalallokationsansatz – zurückkaufen plus Schuldenabbau – ist ein Versuch, die Wahrnehmung der Investoren neu zu positionieren.

Die Analystengemeinschaft steht derzeit bei einem Moderater-Kauf-Konsens: 1 starker Kauf, 18 Käufe, 3 Halten und null Verkäufe, laut MarketBeat.

Das durchschnittliche Kursziel von 450,46 USD liegt nun unter dem aktuellen Aktienkurs, was bedeutet, dass die Rallye schneller verlaufen ist als die Analysten-Revisionen.

Das ist für sich genommen kein Warnsignal, bedeutet aber, dass die Aktie für eine erfolgreiche Umsetzung eingepreist ist, nicht nur für eine Verbesserung.

Die Q4-Prognose von 3,65 Milliarden USD ist der nächste harte Test. Wenn die Nachfrage anhält, hat der bullische Fall Bestand. Wenn Cloud-Kunden ihre Ausgaben verlangsamen oder die Preise nachgeben, wird die Aktie dies schnell zu spüren bekommen.

Das durchschnittliche Kursziel von Western Digital in Höhe von 450,46 USD von Analysten liegt derzeit unter dem Marktpreis, wobei 18 von 22 Analysten die Aktie mit Kauf bewerten.

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