Fed-Zinsentscheidung, SpaceX-IPO und US-Iran-Deal: Was die Märkte diese Woche beobachten

TLDR

• Die USA und der Iran haben eine vorläufige Friedensvereinbarung erzielt, die am Freitag in der Schweiz unterzeichnet werden soll
• SpaceX debütierte bei 150 $/Aktie und erreichte eine Marktkapitalisierung von 2,1 Billionen $ — der größte Börsengang der Geschichte
• Der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh leitet am Mittwoch sein erstes FOMC-Treffen; Zinsen werden voraussichtlich unverändert bleiben
• Die Inflation erreichte im Mai ein Drei-Jahres-Hoch und erschwert den nächsten Schritt der Fed
• Anthropic-Mitarbeiter sollen sich mit Vertretern des Weißen Hauses treffen, nachdem die fortschrittlichen KI-Modelle des Unternehmens offline genommen wurden

Die USA und der Iran haben sich auf eine vorläufige Friedensvereinbarung geeinigt, die mehr als drei Monate andauernden Konflikt beenden könnte. Die Vereinbarung soll am Freitag in der Schweiz unterzeichnet werden. Der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif bestätigte, dass beide Nationen ein sofortiges Ende der Militäroperationen an allen Fronten, einschließlich des Libanon, erklärt haben.

Präsident Trump sagte, der Deal würde die Straße von Hormus, eine wichtige Ölschifffahrtsroute, wieder öffnen. Etwa ein Fünftel des weltweiten Öls passierte die Meerenge, bevor der Krieg Ende Februar begann. Trump sagte, eine kurze Verzögerung sei auf Minenräumungsoperationen zurückzuführen, und der Wasserweg werde voraussichtlich am Freitag wieder geöffnet.

Die Ölpreise fielen auf die Nachricht hin. Die weltweiten Aktienmärkte legten zu. Doch einige Analysten warnen, dass eine vollständige Erholung der Energiemärkte Zeit brauchen wird. Rystad Energy schätzt, dass der Konflikt bereits eine Milliarde Barrel Ölversorgung vernichtet hat, wobei sich diese Zahl bis Jahresende nahezu verdoppeln dürfte.

Fed-Vorsitzender Warsh rückt in den Mittelpunkt

Der Mittwoch markiert das erste Federal Open Market Committee-Treffen des neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh seit seiner Vereidigung am 22.05. Die Märkte erwarten weitgehend, dass die Zinsen unverändert bleiben.

Die Inflation läuft heiß. Die Verbraucherpreise stiegen im Mai so schnell wie seit 2023 nicht mehr. Die Erzeugerpreise erreichten ihren höchsten Stand seit November 2022. Auch die Einstellungszahlen lagen mehrere Monate in Folge über den Erwartungen.

Warsh hat zuvor gesagt, die Fed sollte bei der Forward Guidance nicht zu spezifisch sein. Dieser Ansatz könnte die Märkte künftig empfindlicher gegenüber neuen Wirtschaftsdaten machen.

Präsident Trump hat sich für Zinssenkungen ausgesprochen. Analysten sagen jedoch, dass die aktuellen Bedingungen sehr anders aussehen als beim letzten Mal, als die Fed die Zinsen senkte. Einige Strategen haben darauf hingewiesen, dass KI-Investitionen möglicherweise zur kurzfristigen Inflation beitragen und das Bild weiter verkomplizieren.

Analysten von Vital Knowledge sagen, dass die Lockerungsneigung der Fed wahrscheinlich aus der Erklärung vom Mittwoch entfernt wird. Sie fügen hinzu, dass Warsh auf seiner Pressekonferenz dennoch einen taubenartigen Ton anschlagen könnte, wenn er künftige Zinssenkungen mit einer gelösten Iran-Situation verknüpft.

SpaceX schreibt Geschichte

SpaceX ging letzten Freitag an der Nasdaq an die Börse und eröffnete bei 150 $ pro Aktie. Das war ein Aufschlag von 11 % gegenüber dem Ausgabepreis von 135 $. Die Aktien gewannen im Verlauf der Sitzung rund 20 %.

Die Marktkapitalisierung des Unternehmens erreichte rund 2,1 Billionen $, was es zu einem der wertvollsten börsennotierten Unternehmen in den USA macht. Der Börsengang brachte mehr Geld ein als jedes öffentliche Angebot in der Geschichte. Elon Musk wurde dadurch zum ersten Billionär der modernen Ära.

Privatanleger kauften allein am ersten Tag Aktien im Wert von 117,6 Millionen $. Analysten haben auf mögliche Volatilität hingewiesen, die auf den geringen Streubesitz und die hohe Bewertung von SpaceX zurückzuführen ist.

Musk sagte am Sonntag, SpaceX könnte bis 2030 schließlich 1 Billion $ Jahresumsatz erzielen. Das Unternehmen erzielte 2025 einen Umsatz von 18,7 Milliarden $.

Der Börsengang von SpaceX könnte auch ein starkes Interesse der Anleger an anderen großen Tech-Börsengängen signalisieren. Anthropic, das KI-Startup hinter Claude, hat kürzlich vertraulich einen Börsengang beantragt. Leitende Anthropic-Mitarbeiter sollen diese Woche Vertreter des Weißen Hauses treffen. Die Gespräche sollen einen Streit beilegen, der das Unternehmen dazu zwang, seine fortschrittlichsten KI-Modelle weltweit offline zu nehmen.

Es wird auch erwartet, dass die Bank of Japan am Montagabend die Zinsen auf ein Mehr-als-drei-Jahrzehnte-Hoch anheben wird, während die Bank of England am Donnerstag bei 3,75 % stabil bleiben dürfte.

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