Bitcoin ETFs durchbrechen den sechswöchigen Zufluss-Streak

Bitcoin-ETFs verzeichneten in der Woche bis zum 15. Mai einen Netto-Abfluss von 1 Milliarde US-Dollar und beendeten damit eine sechswöchige Zufluss-Serie.

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der Woche bis zum 15. Mai laut den von SoSoValue erfassten Daten Netto-Abflüsse von 1 Milliarde US-Dollar. Dies ist die größte wöchentliche Rückgabe seit Ende Januar und fiel in eine Phase, in der Bitcoin bei rund 79.000 US-Dollar gehandelt wurde – inmitten steigender Anleiherenditen und höher als erwarteter Inflationsdaten.

Die Abfluss-Woche beendete die längste Zufluss-Serie, die die Produkte seit Juli 2025 erlebt hatten. Crypto.news berichtete, dass die sechswöchige Phase 3,4 Milliarden US-Dollar bei einem Durchschnitt von 568 Millionen US-Dollar pro Woche eingebracht hatte und der Frühjahrs-Kurserholung damit viel institutionelle Glaubwürdigkeit verlieh. Allein der April lieferte 1,97 Milliarden US-Dollar – der stärkste monatliche Zufluss des Jahres 2026.

Makroökonomischer Gegenwind beendet monatelange institutionelle Käufe

Am 15. Mai, dem letzten Handelstag der Woche, verzeichneten alle 11 Bitcoin-ETFs Abflüsse. Laut SoSoValue verlor der Komplex in dieser Sitzung allein 290,42 Millionen US-Dollar, ohne dass ein einziges Produkt positive Zuflüsse verbuchte.

Ethereum-ETFs verzeichneten in derselben Woche zusätzliche Abflüsse von 255,11 Millionen US-Dollar, verlängerten damit ihre eigene Negativ-Serie und verstärkten die allgemeine Vorsicht im Sektor. Die kumulierten Netto-Zuflüsse bei US-Spot-Bitcoin-ETFs seit ihrem Start im Januar 2024 belaufen sich weiterhin auf rund 58,34 Milliarden US-Dollar, bei einem verwalteten Gesamtvermögen von 104,29 Milliarden US-Dollar.

Eine Umfrage von Nickel Digital ergab, dass 86 % der institutionellen Anleger und Vermögensverwalter weiterhin erwarten, dass die Zuflüsse in Krypto-ETFs bis 2026 mit zunehmender regulatorischer Klarheit steigen werden – was darauf hindeutet, dass die Abfluss-Woche eher eine kurzfristige Positionierung als eine strukturelle Verschiebung der Nachfrage widerspiegeln könnte.

Das makroökonomische Umfeld trieb die Trendwende voran. Der April-VPI lag bei 3,8 %, während der PPI mit 6 % das Niveau von 2022 erreichte. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erreichte 4,54 % – den höchsten Stand seit Mai 2025 – und der CME FedWatch überstieg eine Wahrscheinlichkeit von 44 % für eine Fed-Zinserhöhung bis Dezember.

Das Muster spiegelt frühere Abfluss-Phasen in diesem Jahr wider. Crypto.news berichtete, dass die Woche bis zum 27. Februar eine ähnliche makroökonomisch bedingte Trendwende erlebte, bevor in der folgenden Woche die Zuflüsse wieder aufgenommen wurden. Im Januar dominierte IBIT die Kategorie mit 1,035 Milliarden US-Dollar von einem wöchentlichen Gesamtvolumen von 1,42 Milliarden US-Dollar – eine Konzentration, die seine Abfluss-Führungsrolle in schwachen Wochen gleichermaßen bedeutsam macht.