BitGo (BTGO)-Aktie fällt, nachdem sich der Umsatz verdoppelt, die Verluste jedoch ausweiten

TLDR

• BitGo erzielte im Q1 einen Umsatz von 3,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 112,6 % im Jahresvergleich, angetrieben durch den Verkauf digitaler Assets
• Der Nettoverlust weitete sich auf 60,7 Millionen US-Dollar aus, gegenüber 25,7 Millionen US-Dollar in Q1 2025
• Der höhere Verlust war auf nicht zahlungswirksame Bitcoin-Treasury-Abschreibungen und IPO-bedingte Aktienkompensat­ionskosten zurückzuführen
• Bitcoin fiel im Quartal um ~23,8 % und beendete den März bei etwa 66.699 US-Dollar
• Die BTGO-Aktie schloss am Mittwoch bei 11,91 US-Dollar und fiel anschließend im nachbörslichen Handel um 2,1 %

BitGo (BTGO) meldete seine ersten Quartalsergebnisse seit dem Börsengang im Januar – und die Ergebnisse waren gemischt. Der Umsatz verdoppelte sich, doch die Verluste vertieften sich – und die Aktie gab im nachbörslichen Handel nach.

Der Gesamtumsatz in Q1 belief sich auf 3,77 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 113 % im Jahresvergleich. Der Verkauf digitaler Assets führte das Ergebnis mit 3,7 Milliarden US-Dollar an, ein Sprung von 127,9 % gegenüber dem Vorjahr. Die BTGO-Aktie schloss am Mittwoch bei 11,91 US-Dollar, bevor sie nach Börsenschluss um 2,1 % fiel.

Die Umsatzzuwächse wurden durch einen wachsenden Nettoverlust von 60,7 Millionen US-Dollar ausgeglichen, verglichen mit einem Verlust von 25,7 Millionen US-Dollar in Q1 2025. Das ist mehr als doppelt so viel wie der Verlust ein Jahr zuvor.

BitGo Holdings, Inc., BTGO

Das Unternehmen nannte zwei Hauptursachen: nicht zahlungswirksame Mark-to-Market-Verluste auf seinem Bitcoin-Treasury sowie erhöhte aktienbasierte Vergütungen im Zusammenhang mit dem IPO im Januar.

Bitcoin fiel im Quartal um etwa 23,8 % und beendete den März bei rund 66.699 US-Dollar. Diese Abschreibung traf BitGos Bilanz direkt, angesichts seiner Krypto-Bestände.

Die Staking-Einnahmen beliefen sich im Quartal auf 49,4 Millionen US-Dollar. Die Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen betrugen 25,6 Millionen US-Dollar.

BitGos Stablecoin-as-a-Service-Geschäft zeigte ebenfalls Dynamik, wobei der Umsatz sequenziell um 43,6 % auf 38,2 Millionen US-Dollar stieg. Das Unternehmen führte dies auf neue Kundengewinnung und Partnerschaften zurück, darunter seine BitGo Mint-Plattform.

Neue Produkte kommen in Fahrt

BitGo startete in Q1 ein Derivate-Angebot, das ein nominales Handelsvolumen von rund 3 Milliarden US-Dollar generierte. Das ist eine neue Einnahmequelle, die vor einem Jahr noch nicht existierte.

BitGo Mint, letzten Monat gestartet, ermöglicht institutionellen Kunden das Prägen, Einlösen und Verwalten von Stablecoins und digitalen Assets. Mizuho-Analysten bezeichneten BitGo kürzlich als „Verwahrer in militärischer Qualität" und verwiesen dabei auf dessen Sicherheitsbilanz und institutionellen Fokus.

Das bereinigte EBITDA verzeichnete in Q1 einen Verlust von 1,7 Millionen US-Dollar, gegenüber einem positiven Wert von 3,9 Millionen US-Dollar in Q1 2025. Die Bruttogewinnmarge liegt in den vergangenen zwölf Monaten bei lediglich 1,23 %, was zeigt, wie kapitalintensiv das Geschäft mit dem Verkauf digitaler Assets ist.

Wo die Aktie steht

Die Aktie ist in den vergangenen sechs Monaten um etwa 36 % gefallen. Bei 11,91 US-Dollar wird sie nahe ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von rund 1,37 Milliarden US-Dollar.

Die Kursziele der Analysten reichen von 11 bis 18 US-Dollar. Der Konsens deutet auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 27 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin.

BitGo debütierte im Januar an der NYSE unter dem Kürzel BTGO und nahm beim IPO 212,8 Millionen US-Dollar ein.

Von InvestingPro verfolgte Analysten prognostizieren, dass das Unternehmen in diesem Jahr die Profitabilität erreichen wird, mit einem geschätzten Gewinn je Aktie von 0,05 US-Dollar für das Gesamtjahr 2026.

Bitcoin wurde am frühen Donnerstagmorgen bei 79.299 US-Dollar gehandelt und erholte sich damit von seinen Q1-Tiefs.

Der Beitrag BitGo (BTGO) Stock Slips After Revenue Doubles But Losses Widen erschien zuerst auf CoinCentral.