摩根士丹利表示,隨著顧問權衡配置,加密貨幣 ETF 採用仍處於早期階段

摩根士丹利表示,即使在現貨比特幣和以太坊基金讓數位資產更容易取得之後,加密貨幣ETF在顧問通路的採用仍處於早期階段。對一般投資者而言,這意味著加密貨幣正深入主流金融,但許多財務顧問仍在決定標準投資組合中應包含多少曝險部位。

謹慎的表述在此很重要。摩根士丹利發布的研究支持逐步採用的說法,但並未公開證實在其他地方流傳的更強烈的高層說法,即ETF採用處於「非常早期階段」。

摩根士丹利對加密貨幣採用的實際說法

在其2026年3月關於數位資產的研究中,摩根士丹利表示機構採用仍在發展中。分析師Michael Cyprys寫道,加密貨幣採用始於散戶投資者,而機構才剛開始緩慢探索配置。

這對讀者來說是一個重要的區別。它顯示該產業在取得方面取得了實質進展,但財富管理人和投資委員會仍在研究加密貨幣在多元化投資組合中的實際定位問題。

這種有節制的推出曾在摩根士丹利自己的財富網絡中出現過。CNBC在2024年8月報導稱,該公司的比特幣ETF推動正透過約15,000名財務顧問的平台進行,這凸顯了機會的規模以及仍然存在的大量把關。

為何現貨比特幣和以太坊ETF改變了市場

摩根士丹利將美國在2024年批准現貨比特幣和以太坊交易所交易基金視為轉折點。簡單來說,ETF是一種受監管的基金,讓投資者透過熟悉的券商產品獲得加密貨幣曝險,而非直接在錢包中持有代幣。

這種包裝使傳統金融公司更容易將加密貨幣整合到現有系統中。摩根士丹利表示,這些批准加速了機構客戶的平台整合,該公司補充說,加密貨幣ETF的管理資產短暫超過2,000億美元,同時在2025年吸收了超過400億美元。

這些數字有助於解釋為何ETF是下一階段採用的核心。它們為顧問和機構提供了一種看起來更像他們已經使用的產品的格式,類似於許多讀者在考慮儲存實體金條之前,首先透過基金獲得黃金曝險。

摩根士丹利還表示,下一波浪潮可能包括透過財富平台更廣泛的取得,以及可能將加密貨幣ETF納入模型投資組合。這很重要,因為模型投資組合通常會影響顧問可以大規模推薦的內容,並與coinlineup報導中涵蓋的更廣泛政策辯論相關,包括美國加密貨幣規則如何被解讀,以及總體不確定性如何影響比特幣預測。

為何顧問仍在評估配置

即使有更好的ETF取得管道,顧問採用仍未完成。Financial Planning在2026年1月21日報導稱,32%的顧問在2025年為客戶帳戶投資了加密貨幣,高於2024年的22%。

同一份報告稱,42%的顧問在2025年可以為客戶購買加密貨幣,高於一年前的35%。這是明顯的增長,但也意味著去年大多數顧問仍未在客戶帳戶中使用加密貨幣。

Financial Planning還引述Cerulli Associates董事Chris Diodato的話說,許多公司在配置規模和顧問可使用的加密貨幣曝險類型上仍保持限制,通常將其限制在ETF。實際上,這意味著顧問可能喜歡小型加密貨幣部位的想法,但在使用之前仍需通過內部適當性、合規性和投資組合模型檢查。

CNBC的2024年報導顯示了這個過程可能有多選擇性。該媒體表示,摩根士丹利的顧問主動提供的比特幣ETF取得適用於淨資產至少150萬美元的客戶,這顯示早期採用是針對較窄的客戶群體而非整個財富基礎而設計的。

根據Financial Planning的報導,採用看起來仍不完整的另一個原因是,許多客戶繼續在顧問關係之外持有加密貨幣。這使顧問處於一種不僅要決定加密貨幣是否屬於投資組合,還要管理客戶可能已經在其他地方擁有的曝險的位置。

對讀者來說,實際的要點很簡單。加密貨幣ETF正使主流金融更容易使用數位資產,但顧問通路仍處於評估模式,這就是為什麼關於監管、配置規則和平台取得的報導仍然與安全發展同樣重要,例如coinlineup對與加密貨幣盜竊相關的錢包供應鏈攻擊的報導。

免責聲明:本文僅供參考,不構成財務或投資建議。加密貨幣和數位資產市場具有重大風險。

免責聲明:本文僅供參考,不構成財務或投資建議。加密貨幣和數位資產市場具有重大風險。在做出決策之前,請務必自行研究。