Nasdaq AI股票穩定,DeepSeek採用Nvidia Blackwell

DeepSeek R1 如何可能攪動納斯達克 AI 股票

DeepSeek 即將推出的 R1 模型被視為具有潛在競爭力,這種情況可能在短期內令納斯達克 AI 股票不安。核心問題是,低成本、高性能的模型是否會壓縮整個 AI 供應鏈的預期回報。

Bridgewater Associates 認為,這一發展可能引發美國科技股的短期修正,尤其是以硬體為中心的公司,即使效率提升最終會擴大產業採用。這個角度有助於解釋近期 AI 相關股票和鄰近加密資產的緊張情緒。

DeepSeek R1 是什麼及其與 Nvidia Blackwell 的聯繫

根據路透社報導,儘管美國對高端出口實施限制,DeepSeek 最新模型預計最快下週發布,該模型是在 Nvidia 的 Blackwell(該公司最先進的 AI 晶片系列)上訓練的。這將 R1 直接與當前 AI 產能建設核心的前沿 GPU 週期聯繫起來。

競爭聲明伴隨著智慧財產權爭議:據 Futurism 報導,Anthropic 指控 DeepSeek 和其他中國公司「萃取」其模型。模型性能驗證和確切的 GPU 數量仍不確定,這使投資者的情境範圍保持寬鬆。

分析師普遍將這種破壞視為成本曲線故事。「DeepSeek 表明開發成本更低的強大 AI 模型是可能的。它可能破壞整個 AI 供應鏈的投資案例,而該供應鏈由少數幾家超大規模企業的高支出驅動,」Union Bancaire Privée 董事總經理 Vey-Sern Ling 表示。

如果對高階硬體的依賴減輕,估值壓力可能集中在晶片製造商和推動者身上。根據 Markets Business Insider 報導,DeepSeek 的成本概況已經引發了關於美國公司是否需要依賴最昂貴加速器的疑問,這對 Nvidia (NVDA)、AMD (AMD) 和 Broadcom (AVGO) 構成風險。

隨著單位經濟學演變,超大規模企業可能重新評估近期 AI 資本支出強度、採購時機和模型定價。如果訓練和推理成本降低,支出可能會向軟體、編排和推理規模傾斜,涵蓋 Microsoft (MSFT)、Alphabet (GOOGL) 和 Meta (META),而非純粹的 GPU 數量。

截至撰文時,根據 Yahoo Finance 數據,Nvidia (NVDA) 盤中交易價格接近 $190.10,本益比約為 47。這些數據僅供參考,可能有延遲。

需要關注的關鍵信號和情境不確定性

AI 資本支出指引和 GPU 組合:Blackwell 與 H100 的曝險

投資者應關注 2026 財年至 2027 財年的 AI 資本支出指引,以及 Blackwell 與先前 H100/H200 部署之間的組合。Scale AI 執行長 Alexandr Wang 表示,DeepSeek 可能使用約 50,000 個 H100,強調組合轉變如何影響需求時機和利潤率。

監管和智慧財產權發展:出口管制和萃取爭議

對先進加速器的出口管制繼續影響中國訓練運行的存取、成本和部署時間表。持續的萃取爭議可能影響智慧財產權執行、交叉授權動態,以及決定允許模型商業化的評估標準。

關於納斯達克 AI 股票的常見問題

DeepSeek 的進展如何在短期內影響 Nvidia、AMD 和 Broadcom?

如果更便宜的訓練和推理減緩高階 GPU 需求,它們可能面臨估值壓力,而向 Blackwell 的轉變可能改變 NVDA、AMD 和 AVGO 的近期收入時機。

納斯達克 AI 股票的拋售是暫時性修正還是更廣泛重新評級的開始?

證據指向帶有重新評估風險的修正:短期降級,然後如果效率擴大採用且資本支出轉移而非崩潰,則可能穩定。