香港推出首隻具備區塊鏈股份類別的黃金ETF

香港的交易所交易基金市場隨著一項結合實體儲存黃金與區塊鏈基金單位的產品問世而擴展。恒生投資在香港交易所推出黃金支持的ETF,同時建立了記錄在公共區塊鏈上的代幣化股份類別。市場觀察家將此舉解讀為該地區金融業持續探索將傳統資產與數位基礎設施結合的方式之跡象。

新推出的恒生黃金ETF開始在香港交易所交易,代號為03170。早期市場活動顯示,該基金在推出後不久升值了約9.6%。監測首次亮相的分析師表示,投資者的興趣反映了在總體經濟不確定時期對黃金敞口的持續需求。

基金披露顯示,該ETF旨在追蹤LBMA黃金價格上午基準,使其表現與廣受認可的全球黃金定價保持一致。文件顯示,該基金由實物金條支持,黃金條塊儲存在位於香港的認可金庫設施中。這種結構將該產品置於實物支持的商品ETF之列,其中持有有形儲備以匹配投資者敞口。

監管文件將該工具描述為專注於單一全球商品並遵循傳統實物支持模式。該ETF以美元計價,法律註冊地為香港。成本披露概述了總持續費用為0.4%,其中包括年度管理費0.25%。行業分析師指出,這些費用處於該地區商品支持ETF的競爭範圍內。

代幣化增加數位層

除了傳統股份類別外,恒生投資還建立了基金單位的代幣化版本。這些數位單位在以太坊區塊鏈上發行,有效地為基金結構增加了基於區塊鏈的記錄保存層。市場評論員將此視為更廣泛趨勢的一部分,其中資產管理公司測試代幣化以改善透明度、效率和結算流程。

滙豐銀行被任命為該產品的代幣化代理。招募說明書材料顯示,以太坊將作為支持代幣的初始網路。文件還概述,如果未來其他公共區塊鏈滿足可比的安全性和運營韌性標準,可以考慮使用。觀察家表示,這種靈活的方法允許發行人隨著區塊鏈技術的發展而調整。

受控分發與監管監督

儘管有技術成分,但對區塊鏈發行單位的訪問仍受到嚴格控制。代幣化股份無法在公開市場交易。相反,經批准的分銷商管理創建和贖回流程,目前不允許二次轉售。產品材料進一步顯示,在代幣化單位的任何發行開始之前需要獲得監管授權,且尚未傳達確切的時間表。

除了專注於黃金的產品外,恒生投資還推出了幾支貨幣市場ETF。其中包括泰康香港美元貨幣市場ETF,交易代號為3176和9176,以及在代號3457下上市的港元計價版本。這些基金專注於用於流動性管理和資本保值的短期現金工具。

總體而言,這些推出反映了香港受監管投資環境中持續的實驗。分析師表示,實物商品、基於區塊鏈的基金記錄和既有託管機構在單一監管框架內的共存,指向基金設計的逐步演變。該發展並非突然轉變的信號,而是廣泛被視為朝著在未來數年內現代化基金所有權發行、追蹤和管理方式邁出的謹慎步驟。

本文「香港推出具區塊鏈股份類別的黃金ETF」首次發表於CoinTrust。